研发投入、资源特征与大数据企业经营绩效

基于2015年—2019年我国大数据企业的面板数据,实证检验了研发投入与企业经营绩效的关系,并进一步探究了财产性资源特征与技术性资源特征的调节效应。结果表明：研发人员投入与当期、滞后期企业经营绩效均呈正相关,且在滞后期影响更为显著;研发经费投入与当期企业经营绩效呈负相关,与滞后期企业经营绩效呈正相关;资产流动性在研发投入与企业经营绩效之间起着正向调节效应,技术积累程度在研发投入与企业经营绩效之间起着负向调节效应。因此,大数据企业应提高研发投入的合理性和有效性,重视资产流动性与研发投入、技术积累程度与研发投入的合理匹配。     

金融普惠、数字化转型与农村商业银行的盈利能力

基于江苏43家农村商业银行2015—2018年的面板数据,选取普惠金融渗透度、普惠金融业务开展情况、普惠金融服务质量3个维度14个指标,从机构层面建立普惠金融指数,实证检验农村商业银行发展普惠金融对其盈利能力的影响及作用机制,并在此基础上探讨数字化转型对此影响的调节作用。研究结果显示,金融普惠与农村商业银行盈利目标之间仍存在矛盾,这是由于普惠金融发展增加经营成本从而对机构盈利能力产生负向影响;但农村商业银行的数字化转型能够有效缓解这种负向作用,平衡金融普惠与银行盈利的关系。最后提出持续推进农村普惠金融发展,加快农商行数字化转型,支持乡村振兴战略实施的对策建议。     

“陆股通”上市银行内部治理和资本结构对经营绩效的影响

上市银行在我国经济高质量发展及资本市场开放方面发挥着重要金融支撑作用。本文以2011—2019年“陆股通”上市银行季度数据为样本，选取董事会特征、股权与高管结构、资本结构、不良资产风险和盈利能力五个潜变量建立结构方程模型，探究银行内部治理和资本结构对银行经营绩效的具体影响。研究表明：银行股权和高管结构与经营绩效存在显著正相关关系，银行资本结构与经营绩效存在显著负相关关系，董事会特征对银行经营绩效不存在显著直接效应。最后，提出了上市银行改善内部治理和资本结构以提升经营绩效和监管部门加强监管的具体对策。     

财税优惠政策对新能源企业经营绩效的影响研究

能源战略是国家发展战略的重要支柱,构建清洁低碳、安全高效的能源体系,是建设社会主义生态文明和绿色发展的战略选择。本文选取166家在沪深上市的新能源企业2016—2020年数据作为研究样本,建立双向固定效应模型,运用因子分析法测算企业经营绩效,探究税收优惠政策与财政补贴对新能源企业经营绩效的影响效果,并进一步考虑了财税政策滞后性对新能源企业经营绩效的影响。研究发现：(1)财政补贴与税收优惠政策都能对新能源企业产生显著性的影响,相比较而言,财政补贴的激励作用更为显著;(2)税收优惠政策具有滞后性。随着滞后期的增加,税收优惠和企业经营绩效之间呈现由负转正的滞后影响,滞后两期的效果更加显著,而财税政策滞后效应不显著,并基于以上结论为我国新能源企业发展提出了政策建议。     

商业银行服务外包对银行绩效的影响

随着我国金融市场开放度的不断提高,商业银行服务外包迅速发展。文章具体分析了我国商业银行服务外包对银行绩效的影响路径,并选取我国13家商业银行2001-2010年的面板数据进行实证分析。研究表明：金融服务外包对银行盈利能力短期有负面影响,但长期具有积极影响;对银行成本效率短期影响不显著,长期有负面影响;对银行的安全稳定性短期影响不显著,长期具有正向影响。在此研究的基础上,该研究提出有效的政策建议,以促进我国银行服务外包的发展。     

金融科技发展与商业银行盈利能力的负相关关系及异质性分析

运用2011—2018年210家中国商业银行的面板数据,采用固定效应估计考察金融科技发展对银行盈利能力的影响。研究结果表明,金融科技的发展与银行绩效呈显著负相关,即金融科技发展显著削弱了银行绩效。该结论在采用不同的金融科技指标、不同银行盈利能力指标和内生性分析基础上都具有稳健性。在此基础上,还研究了上述关系的异质性因素,发现宽松的货币政策会削弱金融科技对银行盈利能力的负面作用。此外,对于垄断势力较强的商业银行,金融科技对其绩效的不利冲击会得到相应缓解。     

外资银行进入对我国银行绩效的影响——基于面板数据的实证分析

运用我国银行1996-2007年的财务数据建立面板数据模型,从盈利水平、经营费用、稳健性、流动性四个方面实证分析入世后外资银行进入对我国银行的影响,通过统计入世前后我国银行绩效数据来说明其变化趋势的特点.研究结果表明:外资银行进入对我国银行盈利水平产生正面影响,对经营费用产生负面影响,对稳健性和流动性的影响不显著.入世前后我国银行绩效变化趋势特点:盈利水平变化趋势总体呈U曲线,最低点出现在2002年前后(即入世前后);经营费用变化整体呈下降趋势,2002年前后有明显的向下跳跃;流动性和稳健性的变化趋势不明显.     

我国上市银行绿色信贷披露状况对财务绩效的影响

文章利用16家上市银行2009年至2011年的数据,采用相关分析和方差分析,对上市银行绿色信贷信息披露状况与其财务绩效间的关系进行实证研究。结果表明:上市银行2009年的绿色信贷信息披露率只对2011年的净资产收益率有显著正面影响;多个绿色信贷指标披露与否对企业财务绩效有显著影响,且这些影响大部分呈现出时间的滞后性。     

非利息收入对商业银行经营绩效影响的实证研究——基于中国16家上市商业银行2005—2012年的数据分析

长期以来,中国商业银行主要依靠传统的存贷利差作为收入来源.随着金融体系的变革和国内外银行业竞争的加剧,商业银行逐步改变了传统盈利模式而转向拓展非利息收入并寻求更为广阔的收入空间.本文选取中国16家上市商业银行2005-2012年的相关数据,通过构建数据模型对非利息收入与银行经营绩效的关系进行分析,结果显示：非利息收入对国有商业银行的盈利能力产生并不显著的正效应,而对股份制商业银行产生显著的负效应.因此,在积极防范风险的前提下,通过市场创新降低运营成本,主动拓展支付结算、委托代理业务之外的其他收入并不断优化非利息收入业务结构,对于提升商业银行的盈利能力和经营绩效至关重要.     

绿色信贷对商业银行的异质性效率激励——基于Meta-Frontier DEA框架的实证研究

绿色信贷政策是助力实现中国“双碳”目标的重要举措。以往国内的绿色信贷主要依靠国有银行推动，随着政策体系的完善，非国有银行也开始系统性地在信贷业务中落实环保原则。论题结合商业银行履行环境责任的阶段划分假说，提出中国国有银行与非国有银行的绿色信贷发展阶段存在差异，并分析了处于不同发展阶段的绿色信贷对以上两类银行经营效率产生的影响。本研究利用Meta-Frontier框架下的DEA方法测算了中国28家上市银行的经营效率，并将该效率值分解为技术创新效应与技术领导效应。在此基础上的Tobit回归结果表明，绿色信贷政策促进了两类商业银行总体经营效率的提高，但其对国有银行效率的正向边际影响更强，国有银行的技术创新效应更加显著。这种异质性效率激励作用使得国有银行与非国有银行间的效率差距呈缩小趋势。以上研究对两类商业银行未来高质量、可持续地发展绿色信贷具有有益的借鉴意义。     

数字金融发展对商业银行经营稳健性的影响研究

数字金融的高速发展在给我国金融体系带来创新的同时,也给传统商业银行业的经营稳健性带来了一定冲击。为了探究数字金融发展对商业银行经营稳健性的影响,首先从理论上梳理数字金融发展对商业银行经营稳健性的影响机理,然后采用面板数据实证分析数字金融发展对商业银行稳健经营的影响效应。研究发现：第一,总体而言,数字金融发展对商业银行经营稳健性呈现出显著的负向影响;第二,影响渠道表明,数字金融发展降低了商业银行的资产质量、盈利能力和流动性,进而对其经营稳健性形成负向冲击,但同时可通过提高资本充足率来促进其稳健经营;第三,异质性分析揭示,资产增速、固定资产比率和非利息收入比越小的商业银行,数字金融发展对其经营稳健性的负向影响越小。基于此,为更好地落实“稳金融”政策,商业银行应与时俱进,积极融合数字技术,与数字金融实现协同发展。     

研发投入对数据驱动型企业经营绩效的影响研究

研发投入是数据驱动型企业开展创新活动的重要支撑,也是企业可持续发展的出路.选取BDIEAC榜单中19家数据驱动型企业2016-2018年的数据作为样本,对研发投入对企业经营绩效的影响进行回归实证分析.结果表明,数据驱动型企业的研发投入强度较高,且呈稳步上升趋势;研发投入对经营绩效的影响存在滞后性,在滞后二期更为显著;研发经费投入强度和研发人员占比与当期营运能力负相关,与滞后二期营运能力正相关,对企业的盈利能力、偿债能力和发展能力影响不一致;企业规模在当期和滞后期均表现出了显著性.因此,应优化数据驱动型企业的投资活动,注重研发人员的培育和发展,合理规划企业的研发活动,为企业提供研发支持,加强并购监管.     

中国银行业市场结构、效率与绩效关系实证研究

以15家商业银行样本,以1996-2006年为时间跨度,运用面板数据模型对中国银行业市场结构、效率与绩效的关系进行实证检验.就总体银行样本而言,市场份额(MS)、市场集中度(HHI)与银行绩效(税前ROA)之间存在显著的负相关关系,银行效率(EFF)与银行绩效显著正相关,但银行效率(EFF)对市场份额(MS)、市场集中度(HHI)的影响很小甚至为负.由于国有商业银行、股份制商业银行在公司治理、组织结构、经营环境等方面的差异,市场份额(MS)、市场集中度(HHI)、银行规模(LnA)对两类银行绩效水平的影响不一致.     

独立董事背景与银行绩效关系的实证研究——来自我国16家上市银行的证据

利用我国16家上市银行2008-2012年的数据,对独立董事背景与银行绩效间的关系进行实证研究,结果表明:独立董事的教育背景对银行绩效无显著的正面影响,但具有高学历背景尤其是博士学位的独立董事能够显著改善商业银行的风险管理,降低不良贷款率;独立董事的海外经验背景对银行绩效有显著的正面影响;具有高校及科研机构、银行等金融机构、高管背景的独立董事能够显著提升银行绩效;独立董事的多重董事身份对银行绩效有负面影响,而适当延长独立董事任期则有助于银行绩效的提升;女性独立董事对银行绩效有负面影响,独立董事的年龄对银行绩效无显著影响.     

利率市场化对商业银行经营绩效的影响——基于动态GMM模型的实证分析

利率市场化改革通过多种渠道影响商业银行的经营绩效,商业 银行为适应利率市场化改革也朝多元化经营方向发展。为探求利率市场 化及商业银行收入结构变化对其经营绩效的影响程度,选取我国2006— 2015年68家商业银行的非平衡面板数据,建立动态面板数据模型进行实 证检验。研究结果表明,利率市场化对商业银行绩效有显著的负面效应 ,且城市商业银行受到的负面冲击最为明显,但商业银行收入结构的改 变对其经营绩效的影响并不明显,风险控制与管理水平是商业银行经营 绩效的重要影响因素。商业银行应推动金融创新,走符合自身的差异化 发展道路,积极拓展除佣金和手续费以外的非利息业务收入,紧密依托 互联网和大数据,以有效提高商业银行的经营绩效。     

市场利率波动与银行信贷结构

市场利率的稳定对我国金融市场的平稳运行、货币政策的顺利实施以及实体经济的发展都具有重要的意义。本文研究了利率市场化背景下市场利率波动对我国商业银行信贷结构的影响。首先，本文构建了考虑市场利率波动的银行信贷决策模型，并通过该模型分析了市场利率波动对银行信贷结构的影响机制。接着，利用2007—2017年我国银行业信贷结构数据进行实证分析。结果发现，当市场利率波动增大时，银行多数类别贷款的新增贷款量都有所下降，而公司商业贷款和信用贷款对市场利率波动更为敏感，银行信贷结构发生变化。进一步的分析发现，在不同货币政策环境下，以及对不同种类的银行，面对市场利率波动银行有不同的信贷结构调整行为。最后，本文研究了市场利率波动与银行贷款集中度的关系，结果发现市场利率波动率对银行贷款的行业集中度无显著影响，但对客户集中度有显著为负的影响。结论表明，我国商业银行应更多关注利率风险。     

多元化盈利模式对商业银行绩效和风险的影响研究

运用面板数据模型,通过对我国商业银行多元化盈利模式给其经营绩效与风险带来的影响进行实证研究,发现商业银行手续费和佣金净收入所占比重越大,则越能够提高其经营绩效,同时也可以降低其整体经营风险,这对资产规模较大的银行更具显著性;而非利息收入占比变化对商业银行经营绩效和风险带来的影响,则出现了相反的结果 ;商业银行手续费和佣金净收入所占比重的增加对降低其组合风险更具统计意义上的显著性。这启示商业银行转变盈利模式应结合自身经营规模,推进中间业务发展,着重发展手续费和佣金收入相关的业务,适度发展波动性较大的交易性业务。     

论金融危机背景下管理层薪酬结构与风险承担、公司价值及经营绩效的关系——基于我国上市商业银行面板数据的实证分析

文章利用我国16家上市商业银行2007—2014年的面板数据,引入金融危机和大型国有银行代理变量,实证研究了管理层薪酬结构与上市银行风险承担、公司价值及经营绩效的关系,以及金融危机对上述关系的影响。研究发现,我国商业银行的风险承担与银行管理层激励性薪酬呈正相关关系,金融危机期间,激励性薪酬不会增加银行的风险承担水平,五大国有银行的管理层激励薪酬并不会明显提高银行的风险承担。总体来说,公司价值与激励性薪酬呈正相关关系,公司业绩与激励性薪酬呈负相关关系,银行提高管理层激励性薪酬会增加公司价值但同时会降低公司业绩。     

银行经营与社会责任：绿色信贷对商业银行资产质量的影响研究

研究讨论了绿色信贷对商业银行资产质量的影响及其传导机制,使用分位数回归并考虑异质性,基于32家商业银行2013—2021年数据实证发现：第一,绿色信贷能改善商业银行资产质量,具体表现为“双降”,且早期效果更显著;第二,异质性方面,绿色信贷对大型商业银行和城市商业银行影响更显著,对成本收入比和净利息收入比高的商业银行影响程度更大;第三,传导路径方面,绿色信贷可通过降低商业银行贷款集中度和提高流动性比例影响商业银行资产质量。因此,发展绿色信贷应注重银行间差异化特征及风险控制,有助于达成经济和社会效益双赢。