证券内幕交易及其法律责任问题研究

我国不能采用美国法上将内幕交易行为的成立和内幕交易的法律责任的产生等同于同一个问题的思路。我国认定内幕交易法律责任应采取的逻辑路线是 ,首先认定内幕交易行为的成立 ,然后判断是否存在一定的事由 (过错 )使得法律责任得以确立 ,以及是否存在合法的抗辩事由以排除法律责任的产生。因为我们并不能得出所有的内幕交易都构成民法上的欺诈 ,而且负有对公司并进而延伸至对股东的信托义务的主体 ,在行为构成欺诈时因其内幕交易承担民事责任也有不妥之处 ,所以对内幕交易法律的规制中是否应引入民事责任问题 ,应该慎重对待     

内幕交易行为及其刑法规制

经济学家和法学家就是否应规制内幕交易行为产生了理论纷争,但经济学家反对规制内幕交易行为的理论多数站不住脚。法学家的理论被各国的立法机关所采纳,成为各国立法机关内幕交易立法的基本理由。我国刑法对内幕交易行为加以规制,体现在其犯罪构成要件的四个方面。     

论证券市场内幕交易民事诉讼中的举证责任

证券市场上的内幕交易行为作为一种违法违规行为一直是各国立法规制的对象,我国虽然也有相关立法规定,但是却鲜有关于内幕交易民事责任的规定。本文讨论了内幕交易民事责任中的举证责任,并主张应实行举证责任倒置。     

中美证券内幕交易的法律责任及其启示

证券内幕交易是世界各国证券市场上普遍共有的并具有高危害性的经济犯罪行为。几乎所有国家为了证券市场的公正、保护投资者和促进证券市场的发展都对内幕交易进行了规制。了解中美两国证券内幕交易的法律沿革,探析证券内幕交易的民事责任、行政责任和刑事责任,可以发现我国证券内幕交易规制方面存在的问题,并获得一定的启示。     

关于规制证券内幕交易法律制度的研究

关于规制证券内幕交易法律制度的研究陈晓证券内幕交易是证券市场上一种常见的欺诈行为，危害极大。作者在分析对证券内幕交易进行法律规制的由来和必要性之后，深入研究了规制制度的法律要点，就界定内幕人员、内幕交易的构成要件和归责理论、内幕交易者的法律责任等问题...     

对规制内幕交易的反向思考

内幕交易因其对证券市场机制、证券市场参与主体及证券市场信心造成不利的影响而被严厉地予以规制。然而,在当今证券市场上,过度规制内幕交易不仅在操作上非常困难,而且容易引起不良甚至相反的社会效果。因此,有必要从立法和执法层面对内幕交易进行完善,以期在规制内幕交易时最大限度避免其所带来的弊端,发挥其优越性的一面。     

内幕交易法律规制问题

内幕交易历来被各国法律所禁止 ,然而该行为仍然存在。首先介绍了内幕交易法律规制的历史沿革 ,进而指出内幕交易法律规制的不足 ,最后对内幕交易法律完善提出立法建议。     

股市内幕交易对上市公司的负面影响及其限制

本文认为内幕交易对上市公司有着较多的负面影响,限制内幕交易除了应加强政府对内幕交易的监管外,上市公司对本公司人员内幕交易的限制也十分重要,在我国引入这一作法是非常必要的.     

内幕交易规制制度的问题及其完善

内幕交易对我国证券市场的危害不言而喻,打击内幕交易势在必行。2010年出台的《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》,就依法打击和防控内幕交易工作进行了统筹安排和全面部署,充分显示出管理层对严厉打击内幕交易的高度重视。然而内幕交易却依然屡禁不止,针对这种现象,指出我国内幕交易规制制度存在的问题并探讨其解决方法,以期维持中国证券市场的稳定秩序、保护投资者利益。     

股票市场内幕交易规制的优化实施问题

内幕交易导致股票市场资源配置效率降低 ,对其进行规制可以减小造市者的逆向选择问题。实施内幕交易规制涉及到规制成本 ,优化实施就是要在规制收益和实施成本间进行权衡 ,谋取最优实施方案。本文探讨在规制者为以调整资产组合为目的而交易的不知情投资者期望效用最大化的情况下 ,实施政策的优化组合问题     

内幕交易的构成要件浅析

内幕交易的构成要件问题是内幕交易规制的核心内容,也是我国《证券法》及相关法律、法规的立法重点。从内幕交易法律责任的构成要件即行为主体、内幕消息、内幕交易行为三方面入手,通过中外立法比较和最新理论成果的研究,提出了一些较为具体可行的立法修改建议。     

关于内幕交易的经济学拷问

有不少经济学家认为证券交易中的内幕交易有经济合理性，内幕交易不仅没有“牺牲者”，而且可以促进信息的快速传递，能够更加公正和全面地评价经营者的工作努力程度和经营业绩，同时，内幕交易还可以促进证券市场效率的提高。上述看法值得商榷，我们的研究表明，即使不考虑内幕交易对公平和正义这一法制精神的违背，其在经济上也是不合理的。内幕交易构成了对效率的侵犯，应予以禁止。     

论内幕信息交易罪

本文就内幕信息交易罪的概念、立法理由、犯罪构成及实践中应注意的一些问题作了分析。作者认为,泄露内幕信息与内幕信息交易是两个罪名。     

内幕交易,泄露内幕信息行为的客观表现认定--美国内幕交易规制的借鉴

内幕交易 ,泄露内幕信息行为在客观方面表现复杂 ,专业性及隐蔽性强 ,是判断和认定的难点。本文根据我国现行法律规定 ,借鉴美国内幕交易规制立法及相关理论 ,并结合美国在多年反内幕交易的司法实践中有关经验及原则 ,对内幕信息 ,利用内幕信息并交易 ,泄漏行为等基本问题的具体标准内容进行了深入分析 ,进而探讨了该行为与合法交易行为 ,证券分析与预测行为的客观区别 ,以期正确理解与把握该行为的客观表现     

司法判例对内幕交易规制理论的影响分析

通过对美国内幕交易规制发展过程中的两个重要案例Chiarella案以及O′Hagan案进行评析,分析这两个司法判决对于美国内幕规制发展理论从"平等获取理论"到"信托义务"最后到"盗用理论"的转变所产生的影响,得出内幕交易理论发展的本质是"公平交易论"。中国内幕交易规制监管想要从美国内幕交易执法实践中汲取有益经验,不能照搬照抄,必须对我国证监会的职权进行重新定位,并明确其执法权力。     

反内幕交易法律规制的困境与突破

随着经济的大幅波动,证券市场所涉及的内幕交易、“老鼠仓”等事件不断地刺激着股民的神经,也时刻挑战着法律尺度。内幕交易产生的根源是信息不对称,这也是反内幕交易法律规制所遇到的最大困难,适当降低内幕交易行为的证明标准可以缓解信息不对称带来的问题。但最终的突破困境的出路在于建立规范的规则体系,明确证券交易各方的权利和义务。     

美国司法中的内幕交易归责理论

内幕交易是指发行人公司内的任何人依据有关发行人或其证券市场的重要的未公开信息进行的证券交易行为。内幕人员可以分为两类：一类是公司的内幕人员,另一类是公司之外的市场内幕人员。在证券法中,内幕交易比任何问题更引起公众的关注,也更易引起争议。因此,研究美国内幕交易的归责理论有助于理解和掌握美国的内幕交易制度,也有助于我国相关法律的执行     

美国司法中的内幕交易归责理论

内幕交易是指发行人公司内的任何人依据有关发行人或其证券市场的重要的未公开信息进行的证券交易行为。内幕人员可以分为两类:一类是公司的内幕人员,另一类是公司之外的市场内幕人员。在证券法中,内幕交易比任何问题更引起公众的关注,也更易引起争议。因此,研究美国内幕交易的归责理论有助于理解和掌握美国的内幕交易制度,也有助于我国相关法律的执行。     

美国证券法中的盗用理论及其启示

盗用理论作为美国证券法内幕交易归责理论之一,从滥觞到最终确立经历了一系列发展阶段。其理论基础是普通法上的代理。盗用理论有其价值,但也存在漏洞。通过对盗用理论最新发展的分析得出,我国的内幕交易归责理论应采用欺诈来源理论。     

浅议证券内幕交易的法律规制

内幕交易是指内幕人员利用内幕信息侵害投资者合法利益的证券侵权行为,严重影响了证券市场的健康有序发展。我国证券法对内幕交易行为的界定及其民事责任的规定尚有欠缺。本文借鉴了国外立法和司法实践经验,对证券内幕交易行为的界定以及证券内幕交易的法律规制进行了探讨。