我国期货市场与GDP的动态关系研究

文章利用协整检验、方差分解和脉冲响应分析的一体化方法对中国期货市场与GDP的动态关系进行了研究。实证结果发现:季节调整后期货市场与GDP增长之间存在长期均衡关系,GDP与期货市场成交额之间存在Granger因果关系,GDP引导期货市场成交额,来自于GDP的方差66.95%远远大于期货市场成交额的方差33.05%,GDP增长对于期货市场的发展与推动具有引导作用。     

经济增长及其影响因素的动态关联与交互影响

经济增长是经济学中一个永恒的话题,众多学者对影响中国经济增长的因素进行了相应的讨论。现有的文献主要是探讨各种不同的因素对经济增长的直接影响,没有系统地考虑到因素之间可以通过间接的传递作用而影响经济增长。本文从系统的角度,动态地分析经济增长及其影响因素之间的互     

中国棉花期货价格发现功能的实证分析

文章选取中国棉花上市至实证结束期间29个完整合约的数据,运用ADF检验、协整分析、Granger因果检验、误差修正模型和方差分解法,实证检验了中国棉花期货价格时现货价格的预期效果和引导关系.结果表明:在2个月以内,棉花期货对于现货价格初步具有较明显的短期预测作用,且短期内期货价格变动是现货价格变动的Granger意义上的原因;长期来看,价格预测的能力和两者的协整稳定关系尚待进一步提高.     

股指期货价格发现功能的实证研究——基于现货指数变化趋势

依据香港股指期货市场数据,分别对香港恒生指数在指数振荡上行与振荡下降两阶段,利用Granger因果关系检验、方差分解、脉冲响应等方法,对股指期货与股指现货价格的领先滞后关系进行研究,得出股指期货在恒指振荡上行阶段具有价格发现功能,在恒指振荡下降阶段,现货领先期货,股指期货不具备价格发现功能。     

基于VAR模型的深圳GDP增长的影响因素分析

文章对1979～2006年深圳的GDP与进口额、工业增加值、出口额和社会消费品零售总额的有关统计数据进行基于VAR模型的实证分析.分析结果表明:长期看,工业增加值、出口额和社会消费品零售总额的增加导致了深圳的经济增长,而进口额的增加,则使深圳的生产总值减少,并且影响程度从高到低依次为社会消费品零售总额、进口额、出口额与工业增加值;短期看,影响深圳的经济增长的影响程度从高到低依次为进口额,出口额、工业增加值及社会消费品零售总额,这结果符合经济规律,可为深圳制订经济发展目标提供决策参考.     

我国生猪价格与生产要素价格波动的动态分析

文章选取我国2000年1月至2010年11月猪肉以及饲料、豆、玉米、仔猪等生产要素月度价格为研究对象,分析了猪肉价格与生产要素价格波动的总体趋势、特点与波动周期。通过猪肉价格与生产要素价格数据整理分析,建立VAR模型,运用脉冲响应函数和方差分解来刻画猪肉价格波动影响因素与猪肉价格波动的影响。     

国内原油价格与国际原油价格的相互关系

本文通过对国际原油价格与国内原油价格两个时间序列的基本特性分析、Granger因果检验、脉冲响应函数分析、协整检验,探讨了国内原油价格与国际原油价格之间的相互关系.     

通货膨胀与股价、房地产价格、货币供给量的相关性研究

文章建立了向量自回归模型,在估计无约束向量自回归参数的基础上,通过脉冲响应函数、方差分解,探讨了通货膨胀、房地产价格指数、股票价格指数和货币供给量的动态关系。     

国际油价跳跃性上涨与美元指数持续走弱的动态关系比较

近年来,随着金融商品价格与战略性资源产品价格的交错盘整,汇率、股价、金价等金融价格指数已经与石油价格的波动产生了联姻效应.作为世界上最具影响力的货币,美元和石油价格之间必定有着紧密的联系.文章基于VAR模型,应用协整检验、格兰杰因果关系检验、脉冲响应和方差分解等方法,对比分析了国际油价与美元指数在1988～1996年和1997～2010年两个阶段内的动态关系.     

中国沿海运价指数与波罗的海运价指数的实证分析

作者利用向量自回归模型考察中国沿海运价指数（CCBFI）与波罗的海干散货运价指数（BDI）之间的关系,通过格兰杰因果检验、脉冲响应函数（IRF）及方差分解等工具的使用,发现CCBFI和BDI之间不存在格兰杰因果关系;二者的波动主要来自于对其自身的冲击,从而得出结论;“中国因素”对世界干散货运输市场的影响有限。     

中国股指期货与股票市场波动性关系的实证分析

使用修正的EGARCH模型与VaR方法检验股指期货的推出对中国股票市场波动性所产生的影响。采用的数据为沪深300指数,样本数据分为股指期货推出前,股指期货推出后的短期、中期和长期与样本数据全体五个时间段。研究表明,从股指期货推出的短期与中期来看,市场对信息的反应比较混乱。从长期来看,股指期货的推出加速了信息的传递速度并且弱化了非对称效应,并没有加大股市的波动性。VaR方法检验表明,股指期货的推出有效降低了股市风险,使A股市场更加成熟和完善。     

中国产业结构变动与能源消费关系研究

基于国内外理论研究,通过定性、定量、因果以及总体与局部等不同的视角,通过建立双对数模型和关联模型,用格兰杰因果检验等方法分析了中国产业结构变动与能源消费之间的关系。研究证实:中国产业结构变动与能源消费之间存在密切关系;在产业结构中,如果能耗水平高的产业比重大,整个国民经济的能源消费量就高;能源消费除了与三次产业之间的变动有关,还与各产业内部结构有关。     

中国宏观经济与股价之间关系的关联性研究——实证考察宏观经济对股市影响的数量程度

一、研究背景如果一国的股票市场完全由供求关系来决定的话,那么股市和实体经济的发展是一致的,一国经济的发展决定着股市的发展,股市的兴衰也直接反映这个国家经济发展的好坏与快慢。在一个成熟的市场经济国家,如美国,其宏观经济与证券市场的长期关系基本是吻合的。宏观经济与