浅析住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化是资产证券化的一种,它的产生有利于化解银行住房抵押贷款的风险,促进资本市场的发展,满足更多消费者对于买房的需求,还可以大力推进住房金融制度改革。     

住房抵押贷款利息总额特性研究

等额还贷和等本金还贷两种还贷方式下贷款期间所付利息总额,是住房抵押贷款购房者特别关注的一个变量,它的大小与贷款额度、贷款期限以及贷款利率都有关系,其中贷款额度和贷款期限是购房者可以控制的,而利率却是不可控变量.本文拟对这两种还贷方式下所付利息总额的差别以及由利率的不确定性所产生的风险差别,进行讨论.     

抵押贷款证券化初探

一、抵押贷款证券化含义及操作模式 1、抵押贷款证券化含义。抵押贷款证券化属于资产证券化,是指将缺乏流动性但是有未来现金流量的抵押贷款通过结构性重组,转换为可以在资本市场上流通的证券的过程。简单地说,抵押贷款证券化就是把抵押贷款转换为抵押证券的过     

住房抵押贷款还款方式的优劣比较

本文给出了在贷款期限内两种还贷方式下贷款人比较关心的几个计量的公式,通过这些公式,借款人能十分清楚地了解在还款过程中的支付情况。同时,通过定量分析,得出不管借款人是否提前还款或分多次提前还款,不管银行对提前还款是否收取费用(罚金),不论银行如何调整贷款固定利率,不论借款人是否要求改变贷款期限,如果借款人对两种还贷方式的承受能力无差别,则等额本金还款方式总优于等额本息还款方式。     

"住房反向抵押贷款"养老模式的精算模型构建与应用

文章通过对"住房反向抵押贷款"的概念解析,构建了个体"住房反向抵押贷款"精算模型和家庭"住房反向抵押贷款"精算模型;利用两个模型,测算了固定房产值时的给付标准和固定给付标准时对房产值的要求.研究发现,实行"住房反向抵押贷款"养老的警戒线为房产净价值136576元;当拥有房产价值227627元时,给付标准可达到城镇居民人均可支配收入水平.     

我国住房抵押贷款风险建模研究

文章在评析国外相关研究成果的基础上,探讨了我国住房抵押贷款资产池风险评估问题,对我国住房抵押贷款违约影响因素进行了回归分析,并提出了聚类分析的基本思路和方法.     

住房抵押贷款保证险的鞅定价与保险精算定价的比较研究

文章引入期权定价理论,利用鞅方法和保险精算方法,得到了全额担保和部分担保两类保证险的鞅定价公式和保险精算定价公式,其中未偿付额为常数,房产价格服从指数O-U过程;并证明了这两种定价结果是不一致的,保险精算定价是有套利定价。     

个人住房抵押贷款的风险与控制

本文首先从银行的角度对个人住房抵押贷款业务所面临的风险进行了系统分析,发现购房者违约风险、市场风险、银行的经营风险和房地产开发企业的风险是住房抵押贷款风险的主要来源.然后利用分析的结论提出了风险控制的具体措施.     

我国推行住房抵押贷款证券化的思考

随着房改制度的深入开展和人民生活水平的日益提高,我国的住房金融得到了快速发展,个人住房抵押贷款的业务规模迅速扩大。在这种形势下,如何盘活流动性差的抵押性住房资产、如何化解分散银行的流动性风险、如何确保我国的住房金融朝着健康的方向稳步发展,已经成了人们极为关注的话题。于是,住房抵押贷款证券化应运而生。     

对发展住房抵押贷款证券化的思考

住房抵押贷款证券化(MBS)是银行将缺乏流动性长期住房抵押贷款所形成的信贷资产从资产负债表中剥离出来,形成贷款组合,卖给从事抵押贷款证券化业务机构的特殊目标公司(SPV),从该SPV中取得出售抵押贷款的资金,然后,由SPV以这些资产作为抵押证券,再由二级市场上的中介机构将这些证券化的抵押贷款销售给投资者的融资活动。MBS作为一种金融创新工具,将住房金融市场与证券市场相联系,它不仅可以分散商业银行的风险、满足投资者效用最大化的需求,还可以增强资本市场的融资和配置功能。可从以下几个角度进行分析。(一)风险分散机理分析风险分…     

试一试楼宇按揭贷款如何

近年来，作为国民经济支柱产业之一的房地产业得到了迅猛地发展，为我国经济创造了巨额财富．然而，在商品房销售过程中，滞销积压问题十分突出，如《房地产报》载：至1994年底，全国历年累计闲置商品房屋3289万平方米，按每平方米竣工价值804元计算，占用资金共约264亿元。可见，如何加快资金周转，促进商品房的销售，已成为房地产市场急待解决的问题，在这种情况下，楼宇按揭这种新的融资方式就应运而生。携手按揭，分为现楼按揭和楼花技揭，是指购房者先交付首期购楼款（目前至少占房款的30％），取得房屋产权证等证明材料，交给银行作为…     

住房按揭贷款如何影响家庭消费结构

利用按揭贷款购房已经成为中国居民家庭最为重要的消费金融行为之一。住房按揭贷款通过“挤压效应”和“补偿效应”影响家庭消费行为,进而改变家庭消费结构。利用分位数回归的实证研究表明,由于家庭不同种类消费项目的需求刚性不同,住房按揭贷款的发生对不同消费品造成的“挤压效应”和“补偿效应”也在不同的显著性水平上表现出差异。综合分析,现阶段家庭贷款购房过程中,家庭消费结构变化受到住房按揭贷款的影响较大。     

两种房屋抵押贷款违约概率模型的比较

美国次级危机引发了全球性的金融危机,使得银行必须加强风险控制。现阶段银行面对的主要风险是贷款的信用风险,房屋抵押贷款是银行贷款业务的主要部分。文章对房屋贷款违约模型分别给出了Logistic违约模型和Cox比例危险违约模型,利用美国某州的次级贷款违约数据进行了分析和比较,指出了Cox比例危险违约模型可以给出借款人每个时点的违约风险度量,相对于Logistic回归违约模型具有较高的准确性和稳健性。     

我国个人住房抵押贷款违约风险影响因素的实证研究

 次贷危机的爆发提醒人们重新认识个人住房抵押贷款违约带来的风险。现阶段,我国商业银行已经发放了大量个人住房抵押贷款,那么,哪些因素可能对我国个人住房抵押贷款违约产生显著影响,这是需要我们深入研究的问题。本文在实地调研的基础上,利用637组数据,对影响我国个人住房抵押贷款违约风险的因素进行了实证分析。研究结果发现,借款人受教育程度越高,工作行业稳定程度和垄断程度越高,违约率越低;借款人购买住房面积越大,每月偿还贷款金额与家庭收入之比越高,违约率越高;本地人比外地人违约率高;购买现房借款人比购买期房借款人的违约率高。对违约影响较大的因素依次是住房面积、月还款额占家庭收入比、是否期房、受教育程度。     

化解"信用助学贷款"风险的思考

为了解决贫困学生就学难,央行出台了新的<助学贷款管理办法>,即"信用助学贷款",但此办法在实施中进展缓慢.主要原因在于"信用助学贷款"办法不是硬性指令,银行对大学生个人信用存在疑虑,担心风险.如何化解、减少"信用助学贷款"风险?一方面,银行要深化改革,建立银校联席会议制度,完善系统内管理办法,保证信息畅通,减少查询时间,化解、减少风险.另一方面,各高校要当好银行的助手,依据江总书记加强道德建设的治国方略,教学内容中增设"个人信用"章节,对大学生进行诚实守信道德教育.建立毕业生个人信息资料库,帮助银行控制风险.     

商业银行抵押担保贷款的应用

抵押、担保是我国银行应用最为广泛的信用风险缓释技术.文章从我国西部股份制商业银行的实践着手,分析了我国西部股份制商业银行抵押担保技术的发展现状、存在问题,在此基础上,提出了政策建议.     

个人住房抵押贷款利润影响因素的建模与分析

个人住房抵押贷款 (本文简称个贷 )既是国家刺激内需的重要手段 ,又是商业银行经营的重要产品。只有刺激内需的宏观使命与盈利最大化的管理价值的真正结合 ,才能使个贷获得持续发展的动力。本文以中国某银行为例 ,通过将个贷利润的主要影响因素的影响力予以数量化、将个贷利润的形成机制予以模型化 ,为我国商业银行个贷利润提升提供了新的思路 ,从而使个贷在“能够盈利而且最大盈利”的前提下履行其宏观使命。　　一、模型基本形式的确定根据会计学原理 ,银行个贷的税前利润(Profit)应等于个贷的收益 (Return)和个贷的成本(Cost)之差。银…