沪深股市股票价格与交易量关系的实证研究

本文运用两个市场最新的大盘指数和交易量序列重新检验了沪深股市股票价格与交易量之间的因果关系.发现股票收益率和交易量序列均呈序列平稳,交易量与股票价格变化量以及交易量与股票价格变化幅度之间均成正相关,两个股市的交易量和收益率序列存在双向Granger因果关系.     

股指期货期现价格关系实证分析

文章利用协整检验、Granger因果检验等计量方法,对沪深300股指期货上市一年来的交易数据进行分析。结果表明:股指期货与沪深300指数之间存在协整关系,沪深300指数是股指期货价格的Granger原因,且滞后期为1期。     

新疆地区外商投资与进出口贸易关系的实证分析

新疆是我国开展对外经贸合作的重要地区,研究该地区外商投资和进出口贸易的关系,对于制定合理的外资利用政策和进出口贸易战略具有重要的指导价值。文章首先介绍了新疆地区外商投资和进出口贸易的现状,在此基础上选取了2001-2011年的相关数据进行实证分析,结果表明,新疆地区外商投资与进出口贸易之间存在一种正的长期均衡关系,即贸易创造效应,且存在单向的因果关系,新疆地区外商投资是引发出口贸易的原因,而进口贸易则解释了外商投资变化的原因。     

安徽省产业结构与经济增长关系的实证分析

在一定条件下,产业结构是经济增长的基础,是促进经济增长的根本因素之一。现代经济增长的过程是经济增长与产业结构相互促进、相互联系、不断发展的过程。因此,产业结构与经济增长之间的关系即为密切。本文结合安徽省实际情况,运用ADF检验、协整检验、Granger因果关系检验等计量方法,较全面地分析了安微省产业结构与安徽省经济增长之间的关系。结果表明：安徽三次产业结构与经济增长之间均存在长期的均衡关系,并且三次产业与经济增长之间只存在单向因果关系,即三次产业是引起经济增长的Granger原因。最后,在此基础上提出相应的政策建议。     

福州房价与地价关系的实证研究

厘清福州房价与地价关系是地方政府精准调控房地产市场的基础。利用福州市1999至2010年的房屋销售价格指数和土地交易价格指数的季度数据,运用Granger因果检验法对福州市房价与地价关系进行了实证分析。结果显示:在短期内,福州市房价与地价相互影响;长期看,房价显著影响地价,而不是相反。由此给出的政策建议是:进一步加强福州市房地产市场监管和信息发布制度;继续调整福州市土地交易方式;土地出让收入纳入预算内进行管理和使用。     

中国农村金融发展与经济增长关系的实证分析

对农村金融发展与经济增长之间的关系进行研究,才能找到促进农村经济增长的正确途径。运用时间序列分析方法,对中国农村1978—2004年间的金融发展与经济增长的关系做出实证研究。结果显示:中国农村金融发展与经济增长存在一种长期的均衡关系,农村金融发展是农村经济增长的Granger原因,而农村经济增长却不是农村金融发展的Granger原因。提出了规范和发展农村民间金融,推动农村金融市场正常发育,加强对农村信贷投资的力度,以促进农村经济增长与农村金融发展相互协调发展。     

对我国通货紧缩与货币流通速度关系的实证分析

本文以货币数量论为理论基础,重点对我国通货紧缩中的货币流通速度做了详细分析,并用相关分析和Granger因果分析两种计量方法对我国通货紧缩与货币流通速度之间的关系做实证分析,从而指出货币流通速度的下降是我国通货紧缩的一个重要原因并进而提出相应对策和建议。     

安徽省旅游业与经济增长关系实证研究

通过选取1991—2010年统计数据,借助Eviews 6.0软件,采用单位根检验、协整检验和Granger因果关系检验等模型对GDP与旅游业收入之间的关系进行定量分析。研究表明:安徽省旅游业与GDP之间不仅存在着长期均衡的动态协整关系,而且旅游收入每增加1个单位,能够带动经济增长0.39个单位,同时,两者之间互为Granger因果关系。因此,从长远战略角度考虑,加强安徽省旅游产业发展具有非常重要意义。     

湖南农村金融与经济增长关系的实证分析

采用格兰杰因果检验和协整方法对湖南农村金融发展与经济增长之间的关系进行实证检验,研究表明,1987-2008年间,存在农村真实货币余额增长率(M/P)、存款利率(R)、乡镇企业贷款(FL)三个因素的协整关系,其中农村真实货币余额增长率、乡镇企业贷款对农林牧渔业总产值的存在因果关系,其他序列与农林牧渔业总产值则不存在因果关系,同时利用回归分析对三因素进行定量分析。这说明湖南农村金融深化、农业借贷能在一定程度上促进农村经济的增长。     

中国对外贸易结构与产业结构关系的实证研究

本文基于1989—2007年的统计数据,利用协整检验和Granger因果检验的计量方法研究了中国产业结构与对外贸易结构的关系。实证结果表明,产业结构变化与对外贸易结构变化存在长期稳定的协整关系与单向的因果关系。最后本文对这些实证结果做了进一步解释,并相应地提出了优化出口结构与实现产业结构升级的具体政策建议。     

基于CARR模型的上海股市量价关系实证研究

为研究股票市场的成交量与股价波动性之间的动态关系，引用台湾著名学者chou（2005）提出的CARR模型，实证分析上海股市成交量与股价波动性之间的动态关系，检验结果表明．CARR模型比GARCH模型的估计结果更为稳健，非预期成交量尤其是超过均值部分对股价波动性有一定的解释作用，而预期成交量对股价波动性的影响并不显著。     

我国白糖期货价格和现货价格关系的实证研究

选取2006年3月1日—2016年3月31日的白糖期货和现货市场数据,通过相关性检验、ADF单位根检验、VAR模型、Johansen协整检验和格兰杰因果检验等分析方法,指出白糖期货价格与其现货价格存在长期均衡关系,且两者高度相关;白糖期货价格对未来白糖现货价格具有引导作用,但这个引导作用并不是相互的。同时,提出建立完善的期货市场制度及市场环境的建议,以充分发挥白糖期货市场的价格发现功能,形成更有效、更公平的白糖价格体系。     

公路货运价格与需求动态关系的实证分析

为从理论上探索经济转型时期公路货运价格形成机制,基于2006年1月至2007年12月中国公路货运行业的运价和运输量时间序列数据,运用时间序列分析方法实证分析了中国公路货运行业运价与需求之间的动态关系,包括长期趋势、季节变动以及货运需求与运价之间的相互作用关系。统计分析表明,平均运价是一个常数,不随货运需求和供给而变化;季节因素是造成运价短期波动的主要因素,产业生产成本特性、需求的数量和质量是影响运价与需求量之间作用关系的重要因素。     

上证30指数股市盈率实证分析

通过对2000年上证30指数股市盈率水平及其影响因素进行实证分析,可以发现,其中股息支付率、每股收益增长率、行业平均市盈率对股票P/E值起主要的解释作用,而股本规模因素,解释力却有限,除每股收益增长率外,各变量的相关性与理论分析基本一致.     

沪、深两市长期均衡关系的实证研究--来自综合指数和成分指数的比较分析

本文运用计量经济学中的协整理论,对沪、深两市综合指数间的长期均衡关系进行了比较分析.结果表明:上证综指与深证综指间不存在长期均衡关系,上证成指与深证成指间存在长期均衡关系.     

中国证券市场监管效率的实证分析

证券市场监管究竟是有效的还是无效的,在理论上存在着长期的争论,在目前,证券市场监管的有效性只能通过实证的方法来加以甄别。使用Hufst指数法检验中国证券市场的信息有效性,以此说明证券市场监管的现实目标的实现程度;运用非平稳变量的协整分析方法检验中国证券市场发展与经济增长的关系来说明资源配置效率,并以此表明证券市场监管的最终目标的实现程度。结果表明,我国证券市场是非信息有效的,证券市场对经济增长的作用不是很大,这说明我国证券市场监管的总体效率不高。     

辽宁省出口贸易与经济增长关系的实证分析

针对出口贸易与经济增长的关系问题,选用辽宁省1985～2009年出口贸易额和GDP统计数据,利用协整理论及Granger因果关系检验方法进行实证分析,结果表明：辽宁省出口贸易与经济增长之间存在着长期稳定的均衡关系,并且存在着双向的Granger因果关系。说明扩大该省的出口有利于促进其经济增长。     

审计任期与盈余管理关系实证分析——基于沪市A股市场的经验证据

利用沪市A股市场上市公司的相关财务数据和审计资料,对签字会计师和会计师事务所这两者的审计任期与盈余管理的关系进行实证研究和理论分析,结果表明:我国实施签字会计师强制轮换制度有利于减少上市公司的盈余管理程度,我国的签字会计师轮换制度在一定程度上是有效的。会计师事务所审计任期与公司可操纵性应计利润的绝对值呈正U型关系,在事务所审计任期小于5年时,事务所审计任期的增加对减少上市公司年报中的盈余管理程度具有正面影响,即有利于增加盈余质量;在事务所审计任期超过5年时,事务所审计任期的增加对减少上市公司年报中的盈余管理程度具有负面影响,即可能降低盈余质量。     

股票互自相关与反转收益的实证研究

采用反转交易策略的方法,构建了沪市A股滞后1～8周的互自相关系数矩阵,发现沪市A股存在与美国股市不同的互自相关关系和领先滞后结构。通过对反转交易策略的盈利进行分解分析,进一步证实了以上结论,发现在沪市A股股票之间的互自相关关系对反转收益的作用是随时间发生变化的。该文的实证结果还暗示,股市是否存在过度反应与考察期跨度的选择有很大关系。     

中国沪深股市均值回复效应实证研究——基于GIBBS抽样方法

使用一种新的模拟方法：GIBBS抽样对沪深股市月超额收益率数据进行标准化后,基于VR检验研究两市月度超额收益率是否存在均值回复效应。实证结果表明,1996年到2006年的11年间,在间隔为3-33个月的水平上,沪深股市都不存在均值回复效应,即两个市场都达到了弱式有效,而沪市的有效性大于深市。传统的抽样方法只考虑数据异方差的持续性而忽略异方差的具体形式,文章基于一个Markov-Switch模型进行GIBBS抽样,在估计VR的经验分布时考虑了数据异方差的持续性和具体形式等信息,因此结论更加可靠。