增值税留抵退税政策与企业盈余管理

以国家2018年实施的“财税[2018]70号”文件为准自然实验,构建双重差分模型实证检验增值税留抵退税政策对企业盈余管理的影响。研究发现,增值税留抵退税政策显著抑制了企业的盈余管理,这一结论经过平行趋势分析、安慰剂检验、倾向得分匹配和更换被解释变量等检验后依然成立。机制检验发现,增值税留抵退税政策通过降低管理层的盈余操纵动机和压缩管理层的盈余操纵空间发挥作用。拓展检验发现,增值税留抵退税政策抑制盈余管理的作用在民营资本控股、高科技行业和税收征管强度低的企业中更加明显。结论从理论上拓展增值税留抵退税政策影响企业会计信息质量的范畴,从实践上提供政府持续推进增值税留抵改革的建议。     

“留抵退税”与企业绩效：机制与异质性——基于“增值税增量留抵退税政策”的准自然实验

本文利用2016—2021年中国A股上市公司数据,实证分析了增值税增量留抵退税政策对企业绩效影响及其机制,得出如下结论：整体来看,增值税增量留抵退税政策有利于企业的经营活动,提高企业盈利能力;政策实施通过增加企业投资、加大企业研发投入力度以及“效率工资”渠道提高了企业绩效;异质性分析发现,政策实施对销项税额较大的企业不存在显著性影响,但对于销项税额较小的企业实施效果显著。因此,增值税增量留抵退税政策在很大程度上使增值税链条更加畅通,有助于避免由于政府占用企业资金而导致的税收中性偏离,降低资源配置效率。因此,进一步深化增值税税制改革、提高留抵退税水平,对于我国企业发展具有重要意义。     

税收优惠与企业杠杆操纵——基于固定资产加速折旧政策的准自然实验

选取2010—2020年我国沪深A股上市公司为样本,以固定资产加速折旧政策为准自然实验,利用多期DID模型考察了税收优惠对企业杠杆操纵的影响及其内在机制。研究发现：固定资产加速折旧政策显著降低了企业杠杆操纵程度,在控制可能的内生性问题后,该结论依然成立。机制检验发现,固定资产加速折旧政策通过缓解融资约束和增强外部监督压力来降低企业杠杆操纵程度。进一步研究表明在外部融资依赖度更高以及内部控制更薄弱的企业中,固定资产加速折旧政策对杠杆操纵的抑制效果更明显。本研究发现税收优惠是抑制我国企业杠杆操纵的重要举措,为政府拨开杠杆操纵所带来的“杠杆迷雾”以制定更为精确的宏观税收政策提供了有益的启示。     

改革我国出口退税机制的原因分析--兼论其对我国经济发展的影响

从2004年1月1日起,我国开始实行了新的出口退税政策,时至今日,新的出口退税政策的实施也将近一年了,在这一年里,新的出口退税政策对促进我国整体经济发展、改善出口产品结构、提高企业的竞争力以及缓解人民币升值压力等方面都产生了重要影响.     

加速折旧政策能改变企业投资结构偏向吗？——基于2014年固定资产加速折旧政策的自然实验

以中国A股2010—2018年的数据作为样本,通过依托“准自然实验”的倾向得分匹配的双重差分模型(PSM-DID),来检验固定资产加速折旧政策对企业投资结构偏向的影响。基准检验表明,加速折旧政策显著影响了企业的投资结构,有效地引导企业偏向固定资产投资,而减少权益资产投资的比重。异质性分析发现,上述政策效应更多发生在国有性质、大规模、未亏损以及处于东部发达地区的企业。影响机制分析发现企业现金流在加速折旧政策影响企业的投资行为中扮演着中介效应的作用。     

数字化政府与企业金融化——基于大数据管理局的证据

成立大数据管理局可以集合各方各层信息，将外部环境和政策情况精准推送给相关企业，从而帮助企业迅速了解外部环境变化，据此做出资产配置调整。以2013—2021年间A股上市公司为样本，可以利用双重差分模型实证分析成立大数据管理局对企业资产配置金融化的影响。研究发现，成立大数据管理局显著降低了企业的金融资产配置比例，提高了企业的固定资产配置比例。机制分析发现，成立大数据管理局能够降低企业的存货增长率，并提高银行贷款规模。异质性分析表明，成立大数据管理局的影响在民营企业、小规模企业以及CEO具有一定学术背景的企业体现得更为明显。研究结果揭示了数字经济背景下政府政务服务转型对微观企业的经济影响及其内在机制，为后续政府合理规划数字公共服务方向提供了经验证据。     

出口退税制度改革的影响及政策建议

随着2003年10月13日国务院发布关于改革现行出口退税机制的决定,出口退税制度再一次成为地方政府、出口企业以及国外客商们讨论的焦点。旨在通过退税机制改革对出口企业、地方政府和中央政府的影响分析,详细阐述其政策效应,同时提出完善退税制度改革的政策建议,以期使出口退税成为促进我国出口和国家宏观调控的重要政策工具。     

经济政策不确定性对企业投融资期限错配的影响

基于2007-2021年沪深A股的上市公司样本,探究了经济政策不确定性对企业投融资期限错配的影响和作用机制。研究发现：经济政策不确定性上升加剧了企业投融资期限错配的程度,其影响效应主要通过企业债务违约风险提升和债务期限结构短期化而实现;经济政策不确定性对企业投融资期限错配的影响在非国有企业、东部地区企业等样本中更为显著。本研究结论对合理制定经济政策、发挥政策效果与降低企业投融资期限错配水平具有一定的参考价值。     

贸易政策不确定性与劳动收入份额——来自中国制造业的微观证据

基于中国加入WTO后获得美国给予的永久正常贸易伙伴关系(PNTR)地位的准自然实验,采用倍差法系统地考察了贸易政策不确定性变化对企业劳动收入份额的影响及其作用机制。结果发现,贸易政策不确定性下降有助于促进企业劳动收入份额提升,且该促进效应在中国加入WTO后逐步加强。进一步的影响渠道检验表明,贸易政策不确定性下降一方面会通过工资率渠道提升企业劳动收入份额,另一方面会通过生产率渠道降低企业劳动收入份额,其中,工资率渠道的提升效应占主导。进一步地,在考虑了企业异质性后发现,贸易政策不确定性下降对企业劳动收入份额提升的促进效应在对美国出口企业、纯一般出口企业、民营企业表现得更为明显。从贸易政策不确定性这一新颖的视角解释了中国加入WTO以来劳动收入份额的变动,并丰富了评估贸易政策不确定性变动的经济效应的相关研究。     

出口退税对我国外贸的影响

出口退税作为一项财政激励机制,已被WTO成员广泛应用。我国于1985年开始实行出口退税政策,出口退税对我国的外贸发展起到了积极的推动作用。但旧的退税机制,暴露出许多困难和问题。2004年我国提出了新的退税政策,它的实施必将给新形势下的外贸发展产生深远的影响。     

油气企业固定资产折旧方法改革的探讨

油气企业固定资产折旧方法使得油气生产成本受国家政策影响太大,同时成本计算中的人为政策因素影响较多,尤其是对勘探阶段、开发阶段、炼制阶段的不同处理方法导致了成本的不可比和损益等会计信息失真.为正确核算石油企业的损益,增强与发达国家油田的可比性,提出了对油气企业固定资产折旧办法.     

对我国"免、抵、退"税政策的几点思考

由于"免、抵、退"税政策比"先征后退"政策具有更多的优越性而易被出口企业所接受,因此,从2001年起,我国对出口企业全面实行"免、抵、退"税政策.本文从政策构建、管理优化等角度对"免、抵、退"税管理办法的改革取向做了初步探讨.     

出口退税:理论与实践

增值税在世界范围的广泛推行，为出口商品实施退税提供了可能。出口退税有利于提高资源配置效率，降低出口产品的成本，增强本国产品的国际竞争力，是开放经济的基本制度之一。为了解决我国出口退税政策实施过程中存在的问题，为竞争创造平等的机会，促进我国对外贸易顺利、健康的发展，我国亟待规范和完善出口退税机制     

税收激励与企业技术创新——基于河南省企业问卷调查的实证分析

利用对河南省有关企业的调查数据,就我国税收激励政策对企业技术创新的影响进行实证分析,发现：现行政策具有一定的激励效应,但其显著性程度随行业不同而有差异;不同政策的激励效应也不同;税额和税基式激励方式所发挥的作用开始显现;＂实行生产型增值税＂、＂加速折旧、研发费用加计扣除等政策限制条件较多＂及＂对中小企业税收激励不足＂已成为影响激励效应的主要因素。因此,我国现行的实行生产型增值税等政策需要调整,设备投资的税收抵免、增值税超税负退税等政策应进一步加强,研发投入的税前支持等政策应进一步完善,对中小型企业以及科技人员的税收激励等政策应予以重新审视和设计。     

金融环境优化是否促进了共同富裕?——以《物权法》出台为例

以《物权法》出台为例,基于劳动收入份额的视角,运用双重差分法考察金融环境优化对共同富裕的影响。研究发现,与固定资产占比较高的民营企业相比,《物权法》出台显著提升固定资产占比较低民营企业的劳动收入份额。进一步研究发现,《物权法》出台有助于缓解融资约束、减少固定资产投资以及优化企业人力资本结构,进而提升民营企业劳动收入份额。研究揭示了金融环境优化对共同富裕的影响与作用机理,对理解收入分配、促进共同富裕具有重要的现实意义,还为“法与金融”相关研究提供了新证据。     

贸易政策不确定性如何影响出口二元边际？ —— 理论机制与经验证据

为考察贸易政策不确定性对出口二元边际的影响,将出口二元边际嵌入异质性企业贸易模型进行理论分析,并使用2002-2013年中国出口企业的微观数据对理论假说进行检验。研究发现：贸易政策不确定性的下降会促进企业的出口总量和二元边际提升;贸易政策不确定性的下降对一般贸易企业、民营企业、高生产率企业和高技术行业的出口总量和二元边际的提升效应强于加工贸易企业、非民营企业、低生产率企业和中低技术行业;在低市场准入成本和贸易自由化的基础上降低贸易政策不确定性,将对出口产生更为明显的促进效应。     

出口退税政策调整对林产品出口企业的影响及对策分析——以竹制品出口企业为例

出口退税政策是国家宏观调控的一种重要手段,对一国的对外贸易发展具有举足轻重的作用。本文针对2008年我国出口退税政策的调整,特别是提高了部分林产品出口退税税率,从竹制品出口企业的出口规模、生产能力、利润获得等方面分析了出口退税率上调对竹制品出口企业产生的有利影响和潜在的不利影响,并提出了提高产品的技术含量和附加值、重视国外技术性贸易壁垒问题、利用政府部门制定的扶持政策和做好应对进口商降价要求的准备等对策。     

中小股东参与治理对企业金融化的影响

使用2014—2020年深交所上市公司的样本数据，实证考察中小股东参与治理水平对企业金融化的影响。研究发现，中小股东积极参与公司治理会显著抑制企业金融化水平，这种效应在外部制度环境完善、内部控制水平高和股权制衡度高的企业样本中更为突出。影响机制检验表明，中小股东通过降低管理层代理成本、抑制大股东掏空行为和提升企业信息透明度实现对企业金融化的抑制作用。为完善中小股东内外部保护制度、拓宽其参与治理渠道、发挥其积极作用的相关政策制定提供了理论支持与经验证据。     

出口退税调整对出口贸易的影响及对策——以黄山市为例

从2007年7月1日起,我国调整了2,831项商品退税政策,约占海关税则中商品总数的37％。黄山市出口产品中资源加工及生态、农林等产品占了很大比重,主要依靠价格竞争,调整能力有限。出口退税政策的变更,对黄山市的出口贸易形成一定的影响。应摒弃“重商主义”那种出口是财富源泉的思维,加快经济发展方式转变,提升经济发展水平,推进经济结构调整,突出优势产业与特色产业,加强企业管理和技术升级,推进黄山市出口贸易整体上台阶。     

高淳县国税局：多举措加强退税工作

一是优化纳税服务，采取多种方式提醒纳税人及时办理退税手续，做好退税资料的辅导填写工作；二是加强退税审核工作，及时审核资料，严格把关政策，提高工作质量；三是加强与人民银行、财政部门的沟通协调．加快退税进度，维护纳税人合法权益；四是规范退税需报资料、填写和审核要求，减轻纳税人负担，