我国房地产景气周期与上市公司盈余管理关系的实证研究

利用改进的琼斯时变模型和盈余管理工具偏好分析模型研究房地产景气周期与盈余管理的关系,结果表明,中国房地产上市公司盈余管理方向与房地产景气指数存在逆向关系,不同景气指数年份采用的盈余管理工具的偏好也有差异.     

中国商品市场景气研究

由于市场中买卖双方信息的不对称,商品市场在运行的过程中容易出现供求的巨幅波动。景气指数可以有效地监控经济运行的波动情况,并对经济运行的转折点做出预报。本文挑选出反映我国商品市场发展各个方面特点的23个指标,选用中国商品市场2001年1月至2007年6月共78个月的数据进行分析。结果显示,景气指数较好的反映了我国商品市场的运行情况,为准确判断和预测中国商品市场的运行提供了可靠的依据。     

大宗商品市场进入震荡周期

由于欧美等主要经济体仍然面临许多不确定性，大宗商品市场的基本面并不乐观，随着世界各国相继进入宽松阶段，加上原油市场风险的加大，未来大宗商品价格波动将更加剧烈。     

传媒板块掘金第二波

随着后续政策的相继出台和具体产业扶持措施的落地，未来文化传媒板块具备良好的投资机会，四季度跑赢大盘将是大概率事件。     

泉、漳楼市迎来一轮景气期

厦门版限购令的出台后,厦门楼市成交量持续萎靡,部分投资者开始转战没有出台限购细则的泉漳两地,加上厦泉漳龙四地“一小时生活圈”正在形成,泉漳楼市或将迎来一轮景气周期。     

基础化工板块：毛利将受限电提振

近期多地用电紧张加剧，江苏、浙江等地提前采取了压缩高耗能、高排放企业用电、鼓励企业错峰用电、对非连续性生产企业限电等一系列措施，使得基础化工这一高耗能行业产能受到压制，投资机会开始隐现。     

重组板块弱市逞强

虽然一季度A股在全球市场表现殿后，重组概念股仍然表现活跃，在今年涨幅前20位的股票中，有半数以上具有重组概念。     

一类二阶微分方程组边值问题的正周期解

考察二阶非线性常系数微分方程组的正周期解,应用锥理论不动点理论证明了在一定条件下,问题有一个正解和两个正解的存在性.     

分配格上矩阵的指数与周期

本文证明了分配格上方阵的幂必形成周期，然后把模糊代数［０，１］上矩阵的传递闭包的计算方法及文［１］中关于Ｆｕｚｚｙ矩阵的指数与周期的一些结果推广到分配格上。当方阵的幂序列中有两项可比时给出了指数与周期的较小上界。特别当分配格上的ｎ阶方阵Ａ满足αｋｋ＝ｃ≥αｉｊ（１≤ｉ，ｊ，ｋ≤ｎ）时，得到ｉ（Ａ）≤ｎ－１，改进了文［１］中对Ｆｕｚｚｙ矩阵得到的结果ｉ（Ａ）≤ｎ。     

具有时滞的Hopfield神经网络的周期解

假设具有时滞的Hopfield神经网络的每个输出响应函数是满足Lipschitz条件的有界函数,当该网络的输入信号始终以正常数ω为周期,并且在网络参数满足一定的条件时,通过构造适当的Lyapunov泛函的方法,得到了该类网络必存在唯一的ω-周期解,并且其余各解都按指数收敛于该周期解的一些判据,通过实例对所得到的判据进行了直观性解释。     

高送转行情演绎时

在市场表现强劲的情况下，高送转概念往往能获得更高的超额收益，而市场表现较疲弱时期，高送转概念的股票仍能保证5％以上相对大盘的超额收益。     

关于产品寿命周期时滞性的探讨

作者结合企业实际情况,在产品寿命周期时滞性这一概念的基础上,提出产品寿命周期曲线的企业生产曲线、市场销售曲线、市场调查曲线三个概念,并对三者之间的相互关系及其对企业的影响作了阐述,旨在帮助企业更好地把握市场,适应市场。     

“填权”行情疯狂演绎

4月大盘总体弱势震荡，市场对高送转题材出现审美疲劳，但近期行隋题材股又开始活跃，尤其是股价涨幅不大、业绩增长良好的高送转个股存在做多机会。     

中国非寿险市场承保周期的存在性研究

承保周期源于保险供给与需求的周期性波动,它以承保利润、保险费率的周期性变化为主要特征。选取中国1980年～2006年的年度数据,采用二阶自回归模型和谱分析法两种方法来 检验中国整个非寿险市场是否存在承保周期现象。经检验发现,中国非寿险市场确实存在承保周期,且存在12.5年～ 16.7年的长承保周期和5.6年左右的中周期。该结果与亚洲非寿险市场的承保周期基本类似。     

房地产周期与银行信贷关系的实证研究——基于山东省2000—2013年的相关数据

改革开放以来,房地产行业表现出来的周期性波动引起了国内外学者的极大关注,运用各种方法对这种周期性进行描述,探讨周期性波动的形成原因及影响因素。在我国,大约70%的房地产开发资金来自于银行信贷,银行信贷与房地产周期波动之间有着紧密的联系,而且房地产行业的发展呈现出区域性、多元化的特点。运用VAR模型实证分析山东省房地产周期与银行信贷之间的关系,结果显示,银行信贷对房地产周期波动有滞后的正向影响,因而可以运用信贷政策适当控制房地产波动;相对来说,货币供应量的扩张或收缩对平抑房地产周期波动基本无效。     

上市公司盈余管理及其度量的实证研究——基于沪深A股钢铁板块的经验数据

盈余管理理论是20世纪80年代以来在国际经济学和会计学界兴起的前沿性研究课题,盈余管理度量是其核心理论问题。结合我国沪深两市钢铁板块上市公司2006—2008年的财务数据进行实证分析,结果表明中国沪深两市钢铁板块上市公司存在严重的盈余管理行为,其手段主要有调整非经常性损益、调整存货和固定资产的初始入账价值、调减现销收入等。所以,监管部门应该密切关注钢铁板块,对其采用的主要盈余管理手段重点审查,以稳定资本市场、保护投资者、提高资本市场的资源配置效率。