美国次贷危机下金融监管研究综述

起源于美国的次贷危机让全球各国陷入了自20世纪30年代以来前所未有的经济困境,很多学者对相关问题进行了研究。本文对2007年美国爆发次贷危机以来金融监管的有关研究进行了梳理。     

美国次贷危机发展演变及其启示

美国金融机构盲目的放贷行为及金融监管的不作为最终导致了美国次级房贷市场危机的爆发。尽管美国金融当局连续降息及注资,美国次贷危机仍愈演愈烈。中国同样存在这种隐忧,表现在经济增长的通胀压力、证券市场的泡沫及房地产市场的严重过热。因此,加强我国金融机构的监管已刻不容缓!     

次贷危机下境内外证券市场风险传导效应研究

本文利用MEM模型研究了次贷危机前后美国、香港和大陆证券市场之间的风险传导效应,并进行了对比分析.研究表明,危机发生前,美国、香港和大陆证券市场之间存在较少的风险传导.具体说,只有大陆对美国存在风险传导,香港市场则相对独立.三个市场间的相互作用并不十分显著.次贷危机发生后,笑国、香港和大陆证券市场间均存在显著的相互风险传导作用.     

次贷危机对我国金融监管的启示

美国次贷危机的发生有其深刻的宏观经济背景,而金融监管当局对次级抵押贷款及其衍生产品的风险认识不够,控制不当,监管不严,对此次危机的爆发及扩散负有不可推卸的责任.次贷危机给各国的金融监管提出了新的挑战,对我国防范金融风险有重要启示.     

民营企业和谐发展的可能性危机分析

民营企业的健康、协调和可持续发展对构建和谐社会有着至关重要的意义，本文通过一些实效案 例，对中国民营企业近年来在高速成长过程中所遭遇的“可能性危机”做了一个梳理并提出相应对策。本文认 为，目前影响和困扰中国民营企业和谐发展的十大可能性危机是：公共关系错位、资本迷局、人力资源危机、决 策失误、财务隐忧、营销陷阱、反倾销诉讼、信息数据安全、商业秘密泄露、诚信缺失。     

美国房地产次贷危机及其警示

爆发于2007年年初的美国次贷危机正在席卷世界主要金融市场。这一危机自次级放贷证券化产品开始,除直接的损失规模已经相当巨大外,还有由于流动性危机间接造成的大规模金融危机,进而有导致世界经济增长减速的趋势和风险。我们应对此次危机保持密切关注,提前采取货币政策等宏观调控手段来避免或缓解危机的不利影响,不断增强我国资本市场在开放条件下的抗风险能力。     

美国次贷危机与我国金融风险防范

从美国宏观经济背景入手,全面分析了美国次贷危机产生的原因和危害;进而探讨了我国有可能产生类似风险现实状况;重点研究和提出我国防范金融风险特别是房贷风险的对策与建议。     

美国次贷危机的金融法分析

现代金融技术的发展使住房抵押贷款市场形成了很长的交易链条和复杂的交易关系.美国金融法律对住房抵押贷款关系的主体、客体和内客规制皆存在严重问题.在这样的法制条件下,美国次贷危机的产生是必然的结果.在住房信贷领域,只有对每个子市场的金融交易关系和金融管理关系施行严密的主体、客体和内容规制,才能实现金融风险的有效控制.     

次贷衍生品与传统衍生品的比较研究——简析从次贷危机到金融海啸的成因

传统衍生品和次贷衍生品共同具有的杠杆性、虚拟性等往往会催生不同程度的金融灾难.二者在标的资产、生成过程和交易方式等方面存在的根本不同,又决定了次贷衍生品相对具有更为疯狂的风险放大和扩散机制,进而导致本次金融风暴的影响不断扩散和放大.这次金融海啸对我国的启示是除了进一步加强金融创新监管外,还应有国家层面上的更深刻思考.     

债务危机的财政政策作用机制分析

针对愈演愈烈的债务危机,扩张性财政政策在维系经济增长和稳定就业的同时,也导致了政府债务风险的扩大,而使政府进入危机路径的正是其所依赖的引致高赤字和高债务风险的不可持续的财政政策作用机制;各国政府在危机和债务风险的治理上又陷入紧缩性财政政策作用机制的争论中,因而,其在理论探讨、政策评价和实践经验的借鉴上都具有重要的价值。     

信用评级机构在次贷危机中的角色及监管发展分析

三大主要信用评级机构——穆迪公司、标准普尔以及费奇公司在2007-2008年的房地产抵押贷款危机中起到了重要的作用。这重要性并不是偶然的。70多年的金融法规造就了信用评级机构在债券信息市场的中心地位,通过不断提升它们对债券信用评级的地位,这些评级本身也获得了与法律一样的影响力。证券交易委员会在1975年制定了相关法律,加大了进入信用评级行业的壁垒,这使得这个问题更加严重。了解这段历史对于理解制定信用评级机构今后的公共政策的讨论有着重要意义。     

美国次贷危机与全球经济新挑战

由美国次贷危机引发的全球经济危机是世界经济结构长期严重失衡的结果,全球化大大增加了世界经济的复杂性和信息的不透明,导致了危机不断蔓延扩大.这场危机使世界经济面临前所未有的挑战:危机的蔓延和影响大大超出人们的预计,至今还没有找到令人信服的解决危机途径,如何构建新的国际经济体系以适应经济全球化的趋势.这场全球经济危机对中国既是严峻挑战,也是新的发展机遇,把中国彻底推到了必须加快转变经济发展方式的十字路口.     

美国次贷危机对中国的启示

资产证券化无疑是过去20多年来最重要的金融创新,但它在分散风险的同时,由于风险管理技术存在一定的缺陷,导致了不准确的信用评级,引发了巨大的信用风险。因此,加强我国商业银行按揭贷款的信用风险控制尤为重要。     

次贷危机对我国金融业风险监管的警示

从美国经济背景、次贷危机的结构框架、评级机构的道德风险分析入手,全面剖析次贷危机的运行机理;提出我国金融风险的监管,应以宏观调控为契机,实施正确和稳健的货币政策,建立银行风险管理的评价机制和持续改进机制,强化信用评级机构的相对独立性,慎重推进资产证券化的政策措施.     

美国次贷危机的成因及其启示

金融工具过度创新、信用评级机构利益扭曲、货币政策监管放松是导致美国次贷危机的主要原因.美国政府采取的大幅注资、连续降息和直接干预等应对措施虽已取得一定的成效,但未从根本上解决问题.由此给我们带来的启示是:金融调控政策必须顺应经济态势,符合周期性波动规律;应在加强金融监管、健全风险防范机制的基础上推进金融产品及其体系创新;应抓住有利时机,鼓励海外资产并购,优化海外资产结构,分散海外资产风险.     

美国次贷危机与日本金融泡沫危机的比较分析

侧重于从危机的起因、表现形式和影响等方面对荚国次貸危机与20世纪90年代的日本金融泡沫危机进行比较分析.集中分析了导致两国危机爆发的房地产、股票市场、金融机构,以及政府的货币政策.通过比较分析,可以看出,虽然这两次危机有很多相似之处,但也存在许多不同的特点.美国次贷危机是一个影响更为广泛的世界性危机,但是,相对日本泡沫金融危机而言,它是比较温和的,对于美国金融体系的打击也相对比较小.作为世界第一大经济实体,美国仍将是吸引全球资本的最大中心,但是,美国的危机对策产生的通胀对世界经济产生了很大的负面影响.     

美国次贷危机的法律分析及对我国的启示

自从次贷危机从2007年初开始肆虐美国的信贷市场以来,美国的金融业就处于暴风地带,使美国的经济从最初预期的温和减速到了衰退的边缘.同时,全球的经济发展也受其影响,许多国际机构开始下调今年的全球预计经济增长速度,并警示许多国家关注美国的次贷危机,做好充分的准备来应付最坏的结果.因此,本文旨在探讨此次危机形成来龙去脉,分析其发生的背景和原因,并运用法律的视角来审视其所存在的问题,并最终结合我国的现状,为我国将来金融市场的发展所需要注意的监管问题提出建议.     

论次贷危机的成因及其对经济的影响

次贷危机是一场流动性剧减的全球信贷市场与银行体系金融危机。引发这场危机的起因是多样和复杂的,比如借款人无力偿还、贷款机构的错误判断、房产投机和过度建造、高风险的房贷证券、个人和公司的负债率过高、金融创新掩盖了违约风险、央行政策和政府的监管失误,等等。次贷危机也引发了一系列的经济问题,影响面是如此的广泛,不仅仅影响到了房地产市场,还波及金融市场乃至全球金融体系。     

美国次贷危机对中国证券市场的影响及启示

随着美国第二大次级抵押贷款放贷机构--新世界金融宣告破产,美国的次贷危机彻底爆发,这场源于美国次级住房抵押贷款产生的金融危机使全球经济震荡下滑,虽然各国都纷纷采取措施应对,但是这场金融危机仍然还在蔓延.就我国证券市场来说,虽然我国的资本市场没有完全开发,受到金融危机的直接影响还不会太大,但在经济全球化的今天,它对我国的间接影响不可低估,比如推动中国股市调整、动摇投资者的信心、延迟我国金融工具的创新等等.我们应该汲取美国次贷危机的经验和教训,对我国推进金融自由化要慎之又慎,政府干预应顺应经济发展的实际水平和需求,并尽早建立全面风险管理体系,提升金融部门风险识别和控制能力.     

从次贷危机透视虚拟经济命题的研究

虚拟经济是依据当代经济运行方式的变化而提出的理论研究命题,有着独特的分析视角。本文首先分析了当前金融危机的根源——美国和欧洲经济的过度虚拟化,进而从虚拟经济客体的形成、虚拟经济引致的新经济运行方式以及虚拟经济的流动性储备池功能阐述了虚拟经济命题研究的意义。