会计造假与资本市场的公共监督

一段时间以来,国内相继曝出会计造假丑闻,而且愈演愈烈。一系列会计造假案,严重影响了资本市场的效率,打击了投资者的信心。为维护投资者利益,充分发挥资本市场的资源配置作用,应构筑多层次的资本市场公共监管体系,突出证监会的监管主体地位,强化对公司高管人员的约束及其责任。     

影响新会计准则实施效果的因素分析

本文结合对新会计准则和影响会计准则实施效果因素的分析,在重要性原则的约束下,基于制度分析的角度把这些影响因素分为市场环境、实施主体、监管主体、法律及非正式制度约束,进而为构建系统化的会计准则实施机制提出思路,并指明了方向。     

存款保险制度、股东风险偏好与市场约束缺位——基于银行内部风险分配与转移的视角

存款保险制度的设立无形中削弱了存款人的约束激励，造成银行市场约束的缺位。在此情况下，谁来对银行的市场约束补位?本文通过2011—2019年185家商业银行数据构建存款人、非存款债权人与股东三者风险之间的联立方程组，实证检验存款保险制度实施后银行内部风险的变化。研究发现：(1)存款保险制度实施后股东风险偏好增大；存款人市场约束缺位，其风险增大；非存款债权人对此进行市场约束的补位，其风险降低。股东风险由存款人与非存款债权人分担转变为主要由存款人分担，这种趋势在中小银行尤为显著，且在银行整体风险的反馈机制下同样如此。(2)银行微观利益主体从资产份额、收益回报、整体风险三个方面调整其风险承担，存款人具有收益回报动机，股东具有资产份额动机，而非存款债权人具备上述全部动机。(3)强化外部监管会影响银行的市场约束，表现为缓解存款人约束缺位，挤出非存款债权人市场约束。据此，存款保险制度的设计需注意配合监管政策目标，引导银行微观利益主体维持银行审慎经营。     

代驾服务运营与发展模式的探析

代驾服务是一个新生的服务行业，政府对这个新兴的市场并没相应的法律法规进行指导、约束和监管。代驾服务行业没有制定行业准入标准，甚至存在个人在网上发布信息进行代驾服务的现象。本文将对代驾制约因素进行分析，同时提出合理性的建议。     

民间借贷威胁中国金融稳定

尽管过去20年来中国不时开展清除运动,但民间银行系统仍以各种名目出现,仍是中国企业家的“血液”。官方银行倾向于把贷款局限于国有公司,民间放贷人却冒着巨大风险把钱贷给小企业。中国的监管人员和分析家知道这些民间资金已推高了股市和房地产市场,却不知道如何对这些资本进行量化或控制。很多分析家认为,     

官方出口信用机构的全面风险管理浅析与建议

官方出口信用机构是各国为了促进本国进出口贸易发展而设立的机构.随着巴塞尔协议的发展及其在银行业监管中应用逐渐成熟,比较官方出口信用机构业务的风险类型和管理特点,可以理清其未来的全面风险管理的特征和思路,为官方出口信用机构实施巴塞尔新资本协议提供有益借鉴.     

非经常性损益、监管制度化与ST公司摘帽的市场反应

在中国证券市场的某些重要市场交易活动中(如再融资、撤销特别处理),监管者对盈余构成中的非经常性利得经历了一个从没有限制到做出限制的制度化过程。以往研究发现,监管标准的制度化对特定信息使用人(公司和监管者)的行为具有积极的约束作用。本文进一步考察了监管制度化对更广泛的信息使用人是否具有重要性。利用1999～2004年间中国证券市场ST公司摘帽的实验环境,我们发现,制度化之前(1999～2001年间),ST公司在年报公布日报告的非经常性利得幅度越大,市场的负面反应越大;而在摘帽宣告日,非经常性利得幅度越大的ST公司伴随的市场正向反应越大,这意味着市场原本理性的预期受到了不完备监管的扰动。与制度化之前相比,制度化之后(2002～2004年间),市场在ST公司年报公布日和摘帽宣告日对非经常性利得的反应均显著减弱,意味着制度化之前的监管不完备对市场造成的扰动得以缓解,因此对更广泛的信息使用人具有积极意义。     

我国电力价格机制存在问题及对策探讨

我国当前电力市场不利于充分发挥市场在电力资源配置中的基础性作用;受输、配资产不分等因素影响,科学合理的输配电价体系尚未形成,企业成本缺乏有效约束;销售电价交叉补贴严重,电网企业单一购买的市场格局尚未打破,用户缺乏用电选择权;监管机构职能还不健,存在监管不到位现象.需要急需针对当前我国电力价格机制存在问题进行积极探索,寻找解决途径,进一步引进市场竞争机制,打破垄断,公平竞争,约束造价,降低成本,逐步深化电价及其形成机制的市场化改革,缓解电网与电源企业利益分配失衡,实现资源优化配置,促进发电、输电和配电协调发展,更好地满足国民经济、社会发展和人民生活水平的需要.     

大数据时代新型交通服务商业模式的监管——以网约车为例

大数据所带来的高度联通时代使公共出行服务提供在政府与市场(平台企业)原有边界发生移动,并催生网约车平台企业承担部分监管职能。但平台企业的垄断竞争问题性质难判定也带来相应的监管难题,一系列新属性要求建立灵活多样、多元共治的混合监管模式。同时,网约车出行服务商业模式运作的实质表现为不同层面交通资源的汇聚与重组,且存在着新的风险。本文借鉴广州市网约车实现由"经验治理"到"数据治理"的科技监管相关经验,重构我国大数据时代网约车监管的逻辑路径,包括以重复博弈和市场声誉约束机制发挥自律监管的作用、以大数据的信息技术赋能提升政府监管决策能力,以及以法治手段的跟进为前提重构网约车的合作监管等方面来寻求高度联通时代网约车平台企业长远可行的监管和规制之路。     

中国金融监管体制改革的理论问题探讨

在中国金融市场发育、发展的过程中,金融监管体制也经历了大的变革,但是我国金融监管的水平到目前为止依然差强人意。因此,有必要对影响监管水平提高的深层次问题进行探讨。一、“善监管者,恶企业”假定与监管者的监管缺失在探讨金融风险和金融监管问题时,常见的一种说法是:金融监管者具有降低金融风险的压力1,主观上有提高监管水平和监管效率的意愿,但是由于我国金融体制特有的一些问题(如国有和准国有制、官本位、缺乏市场激励与约束等),使有效的监管难以实施。将这种观点用经济学的方法加以分析和提炼,实际上隐含了这样一种假定:“善监管…     

政府监管与隐形契约共同作用下集群企业创新合作的演化博弈研究

考虑政府监管下的正式契约与非正式组织监管下的隐形契约对集群企业间创新合作的约束作用,运用演化博弈方法,建立政府、非正式组织与集群企业的非对称博弈模型,分析了三方参与主体的演化稳定策略,并运用数值仿真分析进一步验证博弈研究。研究结果表明：无论是政府的正式规章制度还是非正式的集群隐形契约,都能够对集群企业的合作创新产生良好的约束作用,其中正式规章制度相较于隐形契约的约束强度更大,并且在集群发展初期对集群企业间的创新合作行为起到重要约束作用,而隐形契约对集群企业的约束效果更加稳定持久。通过探究集群企业创新合作的行为过程,进一步了解产业集群的监管与约束机制,以推动我国产业集群的转型升级,引导集群企业间的创新合作,增强我国产业发展的核心竞争力。     

关于农产品期货运行与监管的研究

近年来,国家对于三农的投入力度不断加大。对于如何使农业增产增收,农民不断创收,国家采取了有着许多措施。期货市场这一现代资本市场体系的重要组成部分,与农业发展相结合,突破原有农产品贸易的传统约束,创造了新的市场——农产品期货市场,是一个实现农业发展但在,农产品期货市场的运行过程中,存在着许多的问题,需要相应的监管。本文就关于农产品的运行与监管进行相应的研究。     

论投资基金信息披露制度的基本原则

信息披露制度在投资基金监管中发挥着至关重要的作用,它能够使投资基金运作更具透明化,能够很好地维护基金投资者的知情权,能够有效约束基金管理人的管理行为,也能够使监管者有力监管基金市场。然而,信息披露制度要真正发挥其作用,必须贯彻其应当遵循的基本原则,否则,就徒有其表,不会具有任何实质意义。     

商业银行经济资本管理现状及对策

20世纪90年代以来,随着巴塞尔资本协议逐渐成为对商业银行的核心监管标准,以及商业银行风险度量方法的发展和成熟,经济资本管理体系已经成为当今国际银行业最为先进的风险控制和价值管理的核心体系.随着银监会对资本充足率监管力度的加强和股东对资本回报要求的提高,经济资本管理在我国商业银行的经营管理中日益发挥其效益约束和风险约束的双重功效,推动着我国商业银行加快向现代商业银行转变的步伐.     

权威专家解读胡锦涛与网民交流

喻国明（中国人民大学舆论研究所所长）：对网络管理的思想可能要发生重大改变 这是一个象征，表明官方对网络作为一个主流媒介、主渠道的肯定。我们对网络管理的思想可能要发生重大改变。过去对于网络管理从制度层面看多是限制性的，注重监管和清污除垢。过去官方对于网络的认识是，认为它是另类的、非主流的、边缘的、防范的，更多的依靠传统媒体表达主流的声音。     

官方新闻对人民币汇率变动的影响——基于TVP-VAR模型的研究

以中国官方发布的汇率新闻为对象的研究,从文本措辞角度对2010年至2023年中国央行和外汇局的官方网站新闻进行分类,构建“汇率升贬”、“汇率弹性”、“汇率制度”、“人民币国际化”和“美元相关”五种新闻措辞指数,进而利用TVP-VAR模型研究官方新闻对人民币汇率的影响。研究表明,官方新闻对人民币汇率存在明显时变特征,产生的冲击效应在短期尤为明显,长期趋近于零;官方新闻中不同措辞类型对人民币汇率的影响存在异质性;在进一步研究中发现,官方新闻指数对人民币汇率有升值影响,对汇率波动有增强效果,且离岸市场受到的影响更大。     

论我国金融证券市场监管的基本问题

证券市场作为我国资本市场的重要组成部分之一,为实现我国市场的繁荣稳定和促进经济的持续、健康、快速发展做出了重要作用。我国金融证券市场的监管体制是按照金融证券市场监管的职责来划分的,其中权力划分的方式、组织制度的建设都有明确规定。想要保持金融证券市场的平和稳定,市场监管就是其中的重要基础。通过近几年的调查和研究不难发现,虽然中国的金融证券市场告诉发展,但是仍然不可避免的在发展过程中出现了许多问题,使金融证券市场的健康发展备受困扰。因此,本文通过对我国金融证券市场的监管问题进行研究和分析,试图进一步完善我国金融证券市场的监管制度,加强对金融证券市场的监管和维护。     

商业银行信息披露监控机制的构建研究

商业银行充分有效的信息披露是进一步完善市场经济机制、强化对银行的市场约束,提高金融透明度的必然要求,也是国际银行监管发展的趋势。运用博弈论与信息经济学的原理,研究商业银行信息披露监控中的一阶段博弈和多阶段的重复博弈问题。根据博弈结果,认为按既定的行为规则下设计信息披露监控机制,可以构成稳定的均衡,博弈的双方都有遵守机制的内在动力。     

市场主体信用监管问题研究

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》将“诚信守法”确立为高标准市场体系建设的基本原则,提出“实施高标准市场体系建设行动,健全市场体系基础制度,坚持平等准入、公正监管、开放有序、诚信守法,形成高效规范、公平竞争的国内统一市场。”体现出加强信用建设在市场经济治理中的重要作用。市场主体是市场竞争环境的重要参与者和塑造者,加强市场主体信用监管对打造“诚信守法”市场环境具有重要意义。本研究结合市场主体信用监管推进现状,分析当前存在的问题及原因,提出从健全信用监管制度机制、建立信用监管标准体系、加强信息整合开发力度、强化信用监管共治共享等四个维度,不断加强市场主体信用监管,为市场主体高质量发展营造“诚信守法”的市场环境。     

基于激励约束机制提高CPA审计质量的研究

本文在承认注册师是理性"人"的前提下,从激励约束机制这个新的视角阐述通过提高收费和加大审计责任对提供的审计服务进行监管。