上市公司信息披露与投资者保护

本文基于上市公司信息披露的角度研究了投资者保护问题。投资者是证券市场的主要参与者,也是上市公司信息的主要需求者。上市公司的信息披露是投资者了解投资上市公司经营状况的主要途径。信息披露制度是以保护投资者利益为根本目标,但在实践中我国投资者的利益并没有得到有效的保护。从投资者保护角度来看,由于我国证券市场监管机构监管效率较低,使得投资者利益经常受到侵害,投资者保护在我国有很强的现实意义。同时,信息披露成为了广大公众投资者利益保护程度的一个核心因素。在我国证券市场效率低下,上市公司内部委托代理问题严重,市场信息无法有效内生供给的情况下,对上市公司信息披露制度的探讨对于尚处于发展阶段的我国证券市场而言具有重要的理论和现实意义。     

保护证券投资者的权益

依法保护投资者的权益,让投资者树立信心,是资本市场可持续发展的动力,也是海外成熟资本市场和一些新兴资本市场的成功之道。统计显示,截至2006年6月底,我国证券市场投资者开户数为7000多万户,他们构成了我国以散户为投资主体的新兴证券市场,他们的利益得失关系到我国证券市场的兴衰。各国都将保护投资者利益作为一项中心工作,国际证监会组织将保护投资者利益列为证券监管三大目标（保护投资者;确保市场公平、有效和透明;减少系统风险）之首。由于中小投资者受信息披露、分析能力和资金实力等因素限制,他们在市场中处于弱势地位,自我保护能力不强,所以,保护证券投资者,更多的是保护中小投资者的利益,这也是管理部门重中之重的一项工作。     

基于公司治理视角的中小投资者保护

中小投资者是证券市场最重要的组成部分,保护其利益才能让其更有信心更积极参与证券市场活动。本文基于公司治理中控股股东侵害中小投资者利益这一普遍问题,通过阅读相关文献,总结归纳了大股东威胁小股东利益的形式,从而提出对中小投资者保护的对策。     

中国证券市场信息披露制度研究

证券市场的信息披露制度是证券市场为了保障投资者的利益、方便公众对其行使监督权力,并将自身的财务状况、经营变化等资料向社会公开,使投资者能够充分了解证券市场的情况。所以证券市场的信息披露制度是我国政府监管部门面临的一项重要的任务,它对于提高证券市场透明度、保护其股东的利益、防止欺诈行为从而促进证券市场健康成长具有重要的意义。本文首先对信息披露制度进行简单的介绍,其次分析了我国现行的证券市场披露制度中存在的问题及原因,最后提出了如何完善我国的证券市场信息披露政策。     

有关我国创业板退市程序之探讨

合理的退市制度安排是证券市场合理健康运行的前提,是市场优化资源配置的基础,也是保护投资者利益的前提。而由于目前我国创业板退市程序设计不合理导致创业板运行混乱,资投资者利益得不到保护。本文在分析合理退市程序对证券市场运行重大意义的基础上,探究现行我国创业板退市程序上存在的弊端,以创业板实行"宽进严出"的总体思路为指导,提出了一些退市程序设计的建议。     

浅析上市公司会计舞弊

近年来,我国经济发展趋势良好,证券市场在国民经济中的地位也越来越重要,人们对会计信息质量的要求也随之越来越高.但与此同时越来越多的上市公司会计舞弊丑闻不断曝出,严重损害了社会公众、政府机关、投资者的利益,让人不得不质疑上市公司的盈利能力和会计师事务所的独立性,会计舞弊已不是纯粹的会计问题而是成为一个社会问题.分析上市公司会计舞弊的动机、手段及治理对策,对规范我国证券市场,保护股民和国家利益意义重大.     

上市公司审计意见购买动机及监管研究

本文对我国上市公司审计意见购买的动因进行了剖析,并提出了从根本上防治审计意见购买的政策建议与配套措施,为维护证券市场秩序和保护投资者利益提供参考。     

怎样治理虚假财务报告

虚假财务报告的问题,导致了证券市场的信用危机的出现,导致证券市场优化资源配置的基本功能不能够得到正常的发挥.进一步来说,虚假财务报告的问题也使宏观经济的调控受到了严重的影响,产重破坏了资本市场秩序,损害了投资者的利益,并且,也使股民的投资积极性受到了一定程度的影响.所以,研究怎样治理虚假财务报告是迫在眉睫的,一方面能够有效地防范和避免虚假财务报告的问题,另一方面,也能够在一定程度上降低投资者的投资风险和成本,使投资者的利益得到更好的保护.本文从不同的角度对于怎样治理虚假财务报告进行了详细的探索.     

机构投资者对中小投资者利益保护效应分析

长期以来,作为证券市场不可或缺的重要参与者的中小投资者,其重要性愈来愈受到监管者的关注,加强对中小投资者利益的保护对加快资本市场健康发展具有重要意义。基于上述认识,本文从机构投资者持股角度,实证研究其对中小投资者利益可能产生的影响,结果发现机构投资者持股有利于保护中小投资者的利益,壮大机构投资者的力量有利于维护中小投资者的权益。     

浅谈证券市场中小投资者的权益保护

我国证券市场中,中小投资者占有相当大的比重,证券市场中的主要资金来自中小投资者,其在证券市场中的重要地位可想而知,但是由于中小投资者中大多数为个体散户,他们的权益难以得到保护。因此本文通过分析目前我国中小投资者的现状,探索为何中小投资者的处于劣势,由此提出关于保护中小投资者权益的相关措施。     

试论我国上市公司信息披露的监管问题

我国证券市场不断发展,但是上市公司虚假信息披露问题,仍然是影响证券市场健康发展的首要问题,投资者、债权人通过上市公司所披露的会计信息了解上市公司的经营业绩、现金流量等,并作出决策。目前在我国上市公司出于自身利益的需要,通过粉饰报表、虚增利润,披露虚假会计信息扰乱了证券市场的正常秩序,极大损害了广大投资人的利益。因此,必须加强对上市公司会计信息披露的监管,保证我国证券市场持续、健康、稳定地发展。本文从分析上市公司会计信息披露现状及动因入手,探讨了国外上市公司会计信息披露监管的经验及相关内容,提出了上市公司会计信息披露的监管对策和建议。     

发达国家的投资者保护的兴起、内容与经验

正西方发达国家的证券市场至今已有数百年的发展历史,虽然在绝大多数时候,证券市场都在发挥推动经济繁荣的积极作用,但少部分情况下也会对市场正常秩序产生负面影响。为了保护投资者利益,使市场秩序长期处于稳定状态,西方发达国家不断进行投资者保护制度建设的实践活动,并最终于上世纪70年代形成了较为完善的制度体系。一、发达国家投资者保护制度的兴起19世纪50年代,内幕交易、操纵股价、虚假信息等一系列问题在     

新会计准则下企业盈余管理与审计

随着我国证券市场的发展,上市公司中普遍存在的盈余管理行为严重影响了资本市场资源配置的效率,侵害了广大中小投资者的利益。因此,上市公司盈余管理有关问题的研究已经成为我国证券市场发展过程中投资者、债权人、证券监管部门、会计准则制定机构等所关注的焦点之一。     

关于上市公司设立审计委员会的探讨

上市公司信息失真已成为我国证券市场的一个亟待解决的严重问题。如郑百文、琼民源、ST猴王、银广夏等公司有的伪造财务报表，对经营业绩和企业资产进行粉饰和包装，骗取上市资格；有的任意挪用募集资金，“掏空”上市公司；有的公布虚假信息误导欺骗投资者等等。这些人为导致财务信息失真的恶意案件严重地扰乱了我国证券市场的有效运行秩序，损害了广大投资者的利益，影响了我国资本市场的完善和发展。为了保证我国证券市场的健康发展，进一步完善上市公司的监督机制，证监会最近发布的《上市公司治理准则》征求意见稿中，提出了要在上市…     

从企业的契约性看中小投资者保护

中小投资者保护问题对于证券市场的健康发展具有重要影响,只有增强中小投资者对证券市场的信心,才能让证券市场得到长久发展。本文从企业契约的角度研究中小投资者保护问题,指出公司治理对中小投资者保护的重要性,并提出了几点建议,以供参考。     

我国现行证券发行审核制度的不足与完善

证券发行审核制度是国家对证券市场上证券发行活动的外在干预措施，其目的在于防止不良证券进入市场，以保护投资者利益，保持证券市场的高质，高效运行．该项制度作为一国证券市场的准入制度，是证券市场健康有序发展的基本前提，本文通过对我的证券发行审核制度详细阐述，指出了我国在该项制度上的不足之处， 提出了一些有益于其发展和完善的建议     

中国上市公司强制分红的探索

由于我国证券市场的不完善,以及建立时的种种弊端,形成了我国独有的股利分配的特点,许多上市公司长期不分红严重损害了流通股股东的利益.证监会发布的《关于加强社会公众股股东权益保护的若干意见》提出了强制分红措施,这必然促使一些上市公司一毛不拔股利政策的改变,进而推动我国证券市场的健康发展.     

论注册会计师民事法律责任与审计质量

独立审计准则的实施在促进上市公司会计信息质量的提高、维护证券市场秩序等方面均起到了积极的推动作用,但是,我国证券市场经注册会计师审计的上市公司财务会计报表出现的虚假陈述和重大遗漏,严重地破坏了证券市场的公开、公平、公正原则且损害了广大投资者的利益。注册会计师对上市公司披露的信息进行独立的审计有助于提高信息的可信性,注册会计师的审计质量不仅是注册会计师审计行业的生命线,而且也是注册会计师承担法律责任的基础。     

上市公司会计信息披露的质量问题探究

会计信息是联系上市公司与投资者、债积人段各利益相关者的纽带,上市公司会计信息披露质量直接影响到投资者等各相关者的利益、证券市场的运作和资源的有效配置。规范上市公司会计信息披露有助于维护证券市场的正常秩序,防止和打击欺诈和垄断行为,保障信息使用者的合法权益。因此,加强对上市公司会计信息披露质量有关问题的探讨并研究如何有效改进,对推动我国证券市场持续稳定发展具有重要意义。     

我国证券市场监管现状浅析

中国证券市场作为中国经济体制改革的重要工具和载体,其稳定与否决定着市场配置资源功能的发挥,金融市场的稳定和宏观经济的发展。因此我们必须改革证券市场监管制度和完善信息披露制度,以建立健全的证券法律法规体系,来保护中小投资者的利益,保证证券市场的有序运行。