《萨班斯法案》对在美上市的中国公司内部控制的影响

<正>1前言《萨班斯法案》是一部涉及会计职业监管、公司治理、证券市场监管等方面改革的重要法律。《萨班斯法案》的主要内容包括七个方面:成立独立的上市公司会计监管委员会,负责监管执行上市公司审计的会计师事务所及注册会计师:加强审计师的独立性;加大公司的财务报告责任;加强公司的财务披露义务;加重对公司管理层违法行为的处罚措施;增加经费拨款,强化SEC的监管职能;要求美国审计总署加强调查研究。而其中最难操作、最复杂、成本最高的则是该法案中对企业要求的完善内部控制,即404条款。     

审计任期与审计质量的关系

前些年,美国安然、世通等公司一系列会计丑闻的爆发,在财务会计界引起了轩然大波。首先表现为对注册会计师行业的信任危机,其次表现为监管机构将制定控制注册会计师行业的法案提上议程。2002年《萨班斯——奥克斯利法案》在美国诞生,     

《萨班斯法案》对美国公司董事会影响的分析

2002年度美国出台的《萨班斯法案》全方位地对安然等事件暴露出来的问题作出相应的调整性规定,必将对公司治理产生深切的影响。《萨班斯法案》对审计委员会提出了修正性和提高性要求,本文选择外部董事、女性董事、财务专家、CEO兼任董事会主席、CEO在提名委员会任职等指标进行分析。实证分析结果说明:《萨班斯法案》有效消除了董事会和管理层任人唯亲的现象,董事会的独立性和专业性均有所提高。其实,《萨班斯法案》颁布之前就有加强公司治理的要求,公司治理就有改进的趋势,但《萨班斯法案》关于审计委员会方面的明文规定加速了公司董事会的变化,使得公司治理改革超越了法律的既定要求。     

美国设立PCAOB对我国的影响与启示

2002年，美国证券交易委员会（SEC）依照萨班斯法案成立了公众公司会计监督委员会（PCAOB），对涉及公众公司审计的会计师事务所进行监督，行业监管模式、权限和职责发生了很大变化。这一变化对我国有着重大影响与启示。     

内部控制体系建设下的内部审计发展道路

20世纪初，在美国的资本市场上上演了世界通讯、环球电讯等一系列的上市公司舞弊案，极大的影响了美国国家经济安全，由此催生了《萨班斯一奥克斯莱法案》（以下简称萨班斯法案）的出台，美国国会以法案的形式，强制要求上市公司以文字记录形式表明针对财务报告的内控存在，并合理保证内部控制运行的有效性，同时增加了注册会计师对财务报告相关内部控制有效性进行鉴定的鉴证业务。     

浅析完善中国上市公司审计委员会制度——以美国上市公司经验为例

审计委员会（audit committee）是美国上市公司治理结构稳定的三个重要支柱（管理层、审计委员会、外部审计）之一。针对安然公司、世通公司财务欺诈事件，美国国会于2002年出台了《萨班斯法案》，首次以联邦立法形式规定审计委员会制度，明确审计委员会组成、责任。而我国审计委员会尚属于初创阶段，本文介绍如何借鉴美国经验，完善我国上市公司审计委员会制度。     

浅析欧盟公司法对我国规范审计独立性的启示

美国安然等财务事件发生后,审计独立性问题再一次成为各国相关机构的焦点议题,受美国随后通过的《萨班斯法案》影响,作为世界上主要的经济实体之一的欧盟也于2006年颁布了新修订的第8号公司法指令,采取多方面措施规范审计独立性。本文主要对欧盟法定制度中规范审计独立性的发展过程和修订内容进行归纳和总结,以期对我国规范审计独立性有一些启示。     

萨班斯法案:中企赴美上市的"紧箍咒"?

2006年7月15日,悬在美国资产市场上空的《萨班斯-奥克斯利法案》之剑终于落下。从这一刻起,对于很多中国企业,赴美上市融资之路因此变得昂贵且遥远。而已在美国上市的中国企业则纷纷在为达到严格的监管要求冲刺。《萨班斯-奥克斯利法案》,这项被美国总统布什称做是“自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案”让很多企业大伤脑筋。“非常疯狂”的法案《萨班斯-奥克斯利法案》即美国《2002年上市公司会计改革与投资者保护法案》,该法案于2002年7月30日,经美国总统布什签署后正式成为法律并开始生效。28管理与财富2006年第八期财富…     

提高我国CPA独立性的几点建议

近年来,美国爆发了一系列财务会计丑闻,而我国上市公司造假案也不断发生。为了有效保证会计师的独立性,美国颁布了著名的《萨班斯—奥克斯莱法》。笔者通过对《萨班斯—奥克斯莱法》的借鉴,指出了提高我国CPA独立性的几条必要途径。     

治假要用重典--美国《2002年萨班斯--奥克斯利法案》的启示

美国自安然公司造假案发生之后，又先后出现了施乐公司、世通公司等一系列造假事件。安然公司申请破产，享誉世界的原国际五大会计公司之一的安达信也因审计失败而倒闭。这不仅造成了美国资本市场的恐慌，而且给全球经济带来了巨大损失，同时也引起了美国总统和国会参议院的极大重视，加快了立法进程。２００２年７月２５日美国国会通过了《２００２年萨班斯———奥克斯利法案》，７月３０日实施。《２００２年萨班斯———奥克斯利法案》是针对安然公司、施乐公司、世通公司造假案所暴露出的制度性漏洞进行堵塞、完善和规范，以确保后安然…     

存在道德风险条件下私人信息租金和管理租金对公司治理有效性的影响

本文讨论了不完全信息和非完备契约条件下,代理人获取公司治理制度下的公司治理租金等问题,建立了非共谋监管状态下的委托人、代理人效用增长模型,分析了信息在公司治理制度中的作用,以及存在道德风险条件下私人信息租金和监管租金对公司治理租金的影响;进一步建立监管代理人模型,分析了监管部门的官员作为监管代理人而不是监管委托人的情况下,影响监管租金的各因素。最后得出结论:(1)存在道德风险的条件下,公司治理的有效性是有限的。公司治理租金由代理人的私人信息租金和监管租金两部分组成。(2)信息披露是公司治理制度有效发挥作用的关键。(3)存在监管部门官员败德行为的情况下,应考虑加强对官员的监督和激励,降低监管租金。     

论非审计服务与审计独立性的冲突与协调

随着经济的发展,审计市场的竞争亦趋激烈,且已逐渐达到饱和状态。为增加收入和在市场上的占有率,会计师事务所纷纷大力发展非审计服务。同时,企业的国际化趋势和经济行为的变化,也使得企业需要注册会计师提供更多类型的服务类。而在安然事件之后,美国的《萨班斯—奥克斯利法案》开始对注册会计师为企业提供的非审计服务加以限制。于是国内外审计界开始就非审计服务是否会影响审计的独立性展开更为激烈的探讨。本文就此问题提出自己的观点。     

企业IT内部控制中自动控制的问题研究

很多国内上市公司的管理者发现,在执行萨班斯法案后,公司管理更加有效,执行效力明显提高.原因在于这些企业在执行萨班斯法案时,对原有的IT内部控制架构进行了合理的改进,其中最为关键的就是将原有的手工控制活动改为自动控制活动.本文主要讨论自动控制活动相对手工控制活动的优势,提出将手工控制改进为自动控制的步骤.     

政府采购制度在美国

美国是世界上最早实行政府采购制度的国家之一．早在１７６１年就颁布了《联邦采购法》,以立法的形式对政府采购进行规范的法制化管理。目前。美国是世界上政府采购制度最完善的国家之一,其政府采购的成功经验对政府采购刚刚开始起步的我国来说,很有借鉴意义的。 完善的法制。美国政府从早年颁布《联邦采购法》开始,先后颁布了《合同竞争法案》、《购买美国产品法》、《服务合同法案》、《贸易协定法案》、《联邦采购政策办公室法案》．《小额采购业务法案》、《总监法案》、《合同纠纷法案》等一系列规范联邦政府采购行为的法律、法规…     

上市公司利润操纵的治理

治理上市公司的利润操纵问题是一项极其复杂艰巨的系统工程,本文着眼于通过现有约束制度的改革与修正来达到抑制和治理利润操纵的目的,具体举措包括完善公司治理结构、提升投资者对会计信息需求的欲望、进一步完善会计准则和会计制度、完善注册会计师审计制度等。     

住房价格波动对城镇居民消费的影响分析

 董事会作为上市公司监督和决策的重要机构,其独立性至关重要。为了加强内部监管,规避大股东内部控制导致的对中小股东的利益侵占,独立董事制度已经成为不同公司治理模式的共同取向。独立董事制度能否以及如何提升企业绩效一直是学术界争论的焦点,也是近年来以独立董事制度取代原有公司监察人和监事会制度所积极深入剖析的主要课题,因此有必要进一步探讨董事会独立性的作用。        政策的推行依赖社会制度和法制环境,海峡两岸面临不同的社会制度以及处于不同法制和金融环境。从推行独立董事这一政策视角入手,选取2002年至2015年中国大陆965家上市公司和2002年至2006年台湾地区1 102家上市公司为样本,运用独立样本t检验、多元线性回归模型和分段回归模型,研究强制设置独立董事的政策对企业绩效的影响,并就海峡两岸间的差异进行对比。        研究结果表明,①强制推行独立董事制度在海峡两岸均会提升上市公司的绩效,但台湾地区受政策影响的企业绩效提升作用更明显;海峡两岸在证券市场的成熟度、监管和信息披露的有效性以及公司治理的代理问题等方面存在差异,中国大陆虚设独立董事的现象影响了其企业绩效的提升。②按照上市公司独立董事人数是否符合证监会规定进行分组,对比分析后发现,中国大陆强制设置独立董事的制度推行后,独立董事比例低于国家法规强制设置比例的上市公司,增加独立董事人数会对其资产报酬率有提升作用。        董事会独立性作为公司治理研究的拓展,具有重要的理论意义和现实意义。研究结果为理解和评估中国推进上市公司独立董事制度改革的政策效果提供新视角和新证据,海峡两岸间的对比为英美公司治理制度全盘移植于新兴市场提供参考。研究结果对支持法规强制设置独立董事政策有积极支持作用,海峡两岸公司治理制度在双轨制与委员会制度并存之际,此研究对许多尚未探讨的制度性选择问题有一定的借鉴意义。     

公司治理模式的多维度比较研究:构建公司治理权变模式

本文依据制度环境维度,将公司治理模式分为外部监管模式、家族监管模式和内部监管模式;依据人力资本维度,将公司治理模式分为股东至上主义模式、双边治理模式、员工至上主义模式;依据企业成长维度,将公司治理模式分为古典治理模式、过渡治理模式和现代治理模式。本文进行了公司治理模式三个维度的比较研究,即从宏观层面、中观层面和微观层面对公司治理模式进行比较研究。在综合考虑三个维度因素基础上,构建了公司治理权变模式。     

中国公司治理改革:转型的二十年

如果以证劵市场的设立为起点,我国公司治理改革已经历了二十年的发展历程.伴随公司治理理念的导入,公司治理原则和新公司法的颁布、独立董事制度的建立、股权分置改革的有序实施、央企董事会和监事会制度建设等公司治理大事件,标志着中国公司治理改革发展的二十年也就是转型的二十年,其总体路径或方向就是从行政型治理到经济型治理的转变过程.     

IT治理导入模型研究

SOX法案的颁布使得公司治理再度成为世界的关注点,如何进行有效的IT治理并以此提升公司治理水平成为亟待解决的问题。本文从IT治理的涵义出发,构建了一个将IT治理内容与流程相结合的IT治理导入模型,进而对模型中的各主要元素进行深入的分析,并给出了具体的方法和工具。本文对我国企业提升公司治理和IT治理水平具有积极的理论和实践指导意义。     

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选取截止到2011年底高管所持股票已过禁售期的90家创业板公司作为研究样本,采用最小二乘法分析高管减持和股权结构对创业板公司成长性的影响,研究一股独大的股权结构下公司治理机制对成长性的作用。研究结果表明,核心管理者减持对公司成长性的负面影响显著,初始股权结构是影响处于成长期的创业板公司成长性的主要因素,创业板公司在严格的监管制度下形成被动合规,在股权高度集中的背景下董事会、监事会以及其他内部治理机制的作用弱化,治理的有效性短时间内难以显现;嵌入企业生命周期变量后发现,随着公司的发展,独立董事和监事会的职能逐渐凸显;加强对核心管理者减持行为的监管和优化股权结构有利于提升公司成长性,而创业板公司治理的高起点、高合规性在未来能够成为创业板公司真正实现高成长的制度保障。