中国消费跨期替代弹性的两种统计估算方法

一、消费跨期替代弹性经验估算的理论与实践意义　　经济活动是包括厂商和消费者在内的各个经济主体的复杂博弈过程 ,消费者是经济活动的主导力量。尽管在特定的条件下 ,单个主体可能既是生产者又是消费者 ,但从生产与消费的关系而言 ,任何经济主体作为消费者时的需求代表了经济活动的最终目标 ,消费需求是经济增长真正和持久的拉动力量。经济政策与发展规划的制定和实施必须建立在对经济规律和经济发展方向的深刻理解和认识的基础上 ;必须顺应市场化和消费者需求的方向。经济出现紧缩或过热趋势有周期性的因素 ,但其根源还在于现有的结构和…     

基于面板协整的对外贸易与经济增长关系研究

采用面板协整方法对我国18个省市进出口贸易与经济增长之间的关系进行实证研究,结果表明,我国进出口贸易与经济增长之间存在稳定的面板协整关系,进出口对我国经济增长起很大的促进作用。     

我国经济增长与居民消费的面板协整检验

本文研究我国10个地区的经济增长与居民消费间的面板协整关系.首先对序列进行OLS去势(DOLS),消除序列的确定性趋势;再进行面板单位根检验和协整检验;最后建立误差修正模型,进行面板Granger因果关系检验.     

金融发展与贸易依存度的实证研究——基于东部十省市面板数据的协整分析

本文利用东部十省市的面板数据,研究金融发展与贸易依存度的关系。运用面板单位根检验和面板协整检验,建立面板协整模型进行分析。结果显示：金融发展仅与进口依存度存在长期均衡关系,且不同省市金融发展对进口依存度的推动作用不同。最后分析其作用差异的潜在原因,并根据实证结果提出了政策建议。     

基于消费者跨期选择的中国最优消费路径分析

一、家庭跨期消费行为的分析框架(一)研究消费者跨期选择的现实意义近8年以来,我国宏观经济的运行态势,一方面是消费需求不足,扩张需求的政策效果并不显著。另一方面是长期采用的扩张性财政政策,又使我国宏观经济在许多方面呈现“过热”趋势,宏观决策面临两难选择,甚至在基本判断上也出现莫衷一是局面,如“仍处于紧缩趋势中”、“已出现过热趋势”、“有冷有热”等。我国在经济政策的制定和实施过程中,较少考虑宏观经济运行的微观基础,特别是缺乏站在消费者利益角度的决策分析,这是扩张需求政策不能达到预期效果的重要原因。消费者的决策行…     

资本结构与其影响因素之间的协整分析

为了克服资本结构实证分析中指标选取、样本期间的不同造成不同结论的弊端,文章利用1994~2008年的面板数据研究了资本结构与其影响因素之间的协整关系,一方面考察了上市公司上市以来长期影响资本结构的因素,另一方面从协整的角度证实了资本结构的动态调整机制的存在。最后我们发现在扩展的协整方程中股权分置改革制度虚拟变量对上市公司资本结构显现出初步的影响。     

城市化、城乡收入差距与经济增长 ——基于我国省级面板数据的实证研究

 本文基于1987-2006年间省级面板数据而设定面板协整模型,以此揭示我国城市化水平、城乡收入差距与经济增长的长期关系。研究发现在1987-2006年间我国城乡收入差距具有明显的阶段波动性,且呈扩大的趋势;我国的城市化水平、城乡差距与经济增长之间存在长期稳定的面板协整关系,总体看来,城市化缩小城乡收入差距的作用显著,城乡收入差距不利于经济增长,但这两种效应均具有显著的区域差异。本文的结论说明,在加快城市化进程中做好户籍制度改革,在收入分配问题上因地制宜,有利于从根本上缩小城乡收入差距,改变我国城乡收入差距对经济增长的抑制效应。     

基于准残差的Panel协整检验

 当检验方程含有确定性趋势时,基于残差的Panel协整检验通过全样本回归来消除确定性趋势的方法会导致检验统计量出现Nickell偏差,必须使用标准化系数进行修正,但这些标准化系数却依赖于真实设定参数。本文将Breitung和Das（2005）等使用部分样本回归消除确定性趋势的方法应用到Panel协整检验,提出了基于准残差的Panel协整检验,我们证明了这种新的检验统计量的渐近正态性,模拟的结果也表明其具有非常良好的小样本表现。     

基于门限协整的长短利率关系研究

一、引言自从利率市场化改革推进以来,我国已经初步建立起由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的利率形成机制,在债券和货币市场已经形成比较市场化的利率,市场机制在金融资源配置中发挥越来越重要的作用。一般来说,长期利率与消费,投资等宏观经济变量直接相关,而短期利率则受到中央银行的货币政策的直接影响。现代中央银行往往通过调控短期利率来引导长期利率,因此,正确理解长期利率和短期利率之间的关系是非常重要的,它直接影响到货币政策的实施效果。另一方面,长短期利差是一个重要的金融指标,被认为对未来经济有指示作用,常被央行、投…     

我国GDP、消费、投资和进出口贸易之间的协整分析

本文运用协整理论、因果关系检验以及误差修正模型等方法,分析了我国的GDP、投资、消费和进出口贸易之间长期和短期的关系,最后得出结论我国政府应该转变一直以来主要以投资驱动经济增长的方式,注重通过扩大消费需求来促进我国经济的发展.     

国家风险与重新安排债务的概率——亚洲5国的实证研究

一、引言当前的世界经济贸易和金融日趋国际化,一个让大部分跨国贷款和投资者感到相对重要的风险是所谓的国家风险。国家风险分析不仅帮助投资者减少和防范因海外投资和国际商务活动所带来的不确定性,一国的风险程度也将影响被评估国的借贷款利率,及能否取得外国信贷与投资。在现有分析国家风险的研究中,有些文献研究了一国发生重新安排债务的可能性,以此作为分析样本国履行偿还承诺的能力。这些论文把焦点放在运用定性应变量模型(如probit或logit)来辨识可能重新安排债务的影响因素,并由此评估有关国家的信誉程度。其中一个共同的特点是以…     

基于持久收入和财富目标的跨时消费选择——中国城市居民消费行为的实证研究

 摘　　要:标准生命周期消费理论假定消费者有能力求解复杂的动态优化问题，这一假定至少在中国是不能成立的。本文从中国实际出发，提出了关于中国城市居民消费行为的基本假设。即由于存在信贷约束和消费支出高峰，中国城市居民跨时消费的理性选择是：在避免未来发生流动性约束的前提下尽可能平滑各个时期的消费。与之相对应，本文假定中国城市居民跨时消费决策的主要依据是财富目标和持久收入，并在此基础上构建了经济计量模型。实证分析的主要结论是：（1）1990年以来，随着城市居民财富目标的不断提高，持久收入的边际消费倾向呈持续下降趋势。（2）中国城市居民的消费行为的确存在一个学习和适应过程。     

基于协整方法和VAR模型的中国行政管理成本变动分析

一、文献回顾:行政管理成本变动的原因长期以来,国家的行政管理成本问题一直受到学术界的关注。单从现有的定量研究成果看,对于行政管理成本变动的原因,大多数研究者从经济增长角度进行研究,但对于它如何影响政府规模,有两种截然不同的观点:一种观点认为,随着经济的发展,保证行使国家职能的公共支出要不断增加,政府消费性支出占国民所得的比重也不断上升。这就是所谓的“公共支出不断增长法则”,或称“政府活动扩张法则”,又称“瓦格纳法则”。20世纪以来,一些经济学家利用现代计量经济方法进行的研究也证实了这一“法则”。例如,Rubbinson…     

消费信贷、流动性约束与城镇居民消费——基于PSTR模型的实证分析

本文利用中国2004-2013年的省级数据,建立PSTR模型实证分析消费信贷对城镇居民消费影响。实证分析结果表明:城镇居民对于收入变化和消费信贷变化均具有过度敏感性,但是高收入居民的收入敏感系数和消费信贷敏感系数均低于低收入居民,而利率变动对居民消费影响并不显著。进一步分析表明,城镇居民对于收入变化和消费信贷变化具有过度敏感性并非是消费者的短视所引致,而是由于流动性约束引发的。     

Estimating Intertemporal and Intratemporal Substitutions When Both Income and Substitution Effects Are Present: The Role of Durable Goods

Homotheticity induces a dramatic statistical bias in the estimates of the intratemporal and intertemporal substitutions. I find potent support in favor of nonhomotheticity in aggregate consumption data, with nondurable goods being necessities and durable goods luxuries. I obtain the intertemporal substitutability negligible (0.04), a magnitude close to Hall’s (1988) original estimate, and the intratemporal substitutability between nondurable goods and service flow from the stock of durable goods small as well (0.18). Despite that, due to the secular decline of the rental cost, the budget share of durable goods appears trendless.     

产业结构对能源消费的影响及实证分析：基于面板数据模型

国民经济的不同部门具有不同的经济特征,对各种生产要素的需求必然不同,对能源的需求和不同能源品种的需求必然存在差异。为深入了解中国能源消费状况,探讨六大产业部门也即六大能源终端使用部门的能源消费特征,分别建立能源消费总量（EC）、煤炭（EC1）、石油（EC2）、电力（EC3）、天然气（EC4）的面板数据模型。     

Micro-Level Estimation of Optimal Consumption Choice With Intertemporal Nonseparability in Preferences and Measurement Errors

This article investigates the presence of habit formation in household consumption, using data from the Panel Study of Income Dynamics. We develop an econometric model of internal habit formation of the multiplicative specification. The restrictions of the model allow for classical measurement errors in consumption without parametric assumptions on the distribution of measurement errors. We estimate the parameters by nonlinear generalized method of moments and find that habit formation is an important determinant of household food-consumption patterns. Using the parameter estimates, we develop bounds for the expectation of the implied heterogenous intertemporal elasticity of substitution and relative risk aversion that account for measurement errors, and compute confidence intervals for these bounds. Supplementary materials for this article are available online.     

中国能源消费静态依赖与动态发展——基于30个省市数据综列协整分析

本文以我国30个省市为横截单元、以1995-2005年时序数据组成综列数据,建立我国省市能源消费的综列协整模型,通过综列单位根和综列协整检验,结果表明,我国各省市的能源消费与经济增长和能源效率之间存在长期均衡。基于这一结论,揭示各省市能源消费静态依赖与动态发展特征,并给出政策建议。