企业年金替代率精算模型及实证测算

企业年金作为我国基本养老保险制度的补充,其发展程度对于进一步改革和完善我国基本养老保险制度非常重要。文章通过构建我国企业年金替代率精算模型,分析影响企业年金工资替代率的相关因素,并结合实际测算了我国企业年金的替代率水平。研究结果表明,在一定的参数组合下,我国企业年金计划个体替代率可以达到政策期望水平。     

金融危机背景下企业年金替代率分析

作为基本养老保险的重要补充,企业年金能否良性发展,不仅关系到我国未来整个养老保障体系的构建和完善,同时也对国内资本市场的完善和发展有重要的促进作用.文章通过构建中国企业年金替代率的测算模型,分析了金融危机对企业年金替代率的敏感性,并根据研究结论提出在金融危机背景下发展企业年金的相关对策和建议.     

企业年金对退休收入替代率的影响

文章依据基本养老保险改革方案<关于完善企业职工基本养老保险制度的决定>(2005年)及企业年金现行相关规定建立了精算模型,使用C语言编程测算了典型个体的基本养老保险替代率、综合替代率,以及不同投资收益率假设下企业年金缴费率对综合替代率的边际贡献.得出了企业年金能提高退休收入替代率,改善"新人"和"中人"之间基本养老保险待遇差别以及在一定条件下对退休收入替代率有放大作用的结论.     

基于长寿背景下的企业年金风险评估

在死亡率不断降低,预期寿命不断提高的背景下,企业年金实现一定替代率目标的难度不断增大,面临的长寿风险越来越不容忽视。在中国人口死亡率最优模型基础上,通过企业年金比率模型评估了三种不同年龄结构企业年金的长寿风险,并在基于Bootstrap方法的VAR模型上考虑了投资风险,对企业年金进行综合风险分析。结果表明,当其他风险都能被完全对冲时,未来死亡率降低及预期寿命延长会对企业年金实现目标养老待遇产生较大影响,并且评估期越长,企业年金积累的长寿风险越大。     

我国基本养老保险和企业年金的替代率水平研究

通过数理分析和精算理论研究各个支柱的养老金替代率。基础养老金替代率会随着收入升高而降低;个人账户的养老金替代率随缴费年限的增加而升高;运用企业年金去弥补个人养老金缺口是比较合适和有效的手段。因此企业可以根据自身的经济状况制定不同的年金方案,以补充社会基本养老保险的不足。     

基于MCMC随机模拟的企业年金投资收益率的测算

投资收益率是决定企业年金给付水平的主要因素之一,对年金受益水平以及年金替代率水平的研究,都依赖于投资收益率的合理测算和分析。鉴于收益率表现出的金融时间序列特征,应该按照随机波动理论对其进行研究。文章引入SV-T模型对企业年金的投资收益率进行随机模拟,并借助马尔科夫链蒙特卡罗(MCMC)技术给出模型参数的贝叶斯估计,同时利用WinBUGS软件得到参数的估计值。最后,以年金基金投资于股票和国债两类风险资产为例进行实证分析,进一步证明了模型的有效性,改变了以往收益率仅用单一数值或忽略收益率时间序列特点的常规做法,为年金替代率相关统计量的计算打下良好基础。     

企业如何选择合理的“年金”方案

近年来，我国企业基本养老保险制度改革不断深入，在岗职工工资收入持续增长，居民生活水平稳步提高，但同时，养老金替代率降低，人口老龄化加剧的问题也日益突出，在职员工与退休人员的比例由4．6比1将上升至2比1，建立和实施企业年金已逐步为更多地区和企业所重视。国发[1991]133号、国发[1995]6号、国发[1997]26号等文件对实施企业补充养老保险(年金)均做了明确的规定。     

我国开展倒按揭业务应对老龄化问题的可行性分析

倒按揭作为养老保障的一种补充,能让老年人将其房屋作为抵押品,再从其中提取房屋净值转换成现金,从而可以有效解决老年人基本生活的需要,对我国社会养老保障制度的完善意义重大。文章利用预期损益两平年金假设及公式,以广州市为例,用所得替代率为指标去求解年金水准值。通过计算得出：在广州市农村地区实施住房反向抵押按揭,有较高的所得替代率,具备经济可行性。     

机关事业单位养老保险终身替代率测算及敏感性分析

通过构建精算模型,测算机关事业单位"新人"退休后养老金的终身替代率,并对其敏感因素进行分析。结果发现:现行机关事业单位养老保险制度下"新人"的终身平均养老金替代率具有较强的弹性和充足性,且替代率的性别差异明显;养老金替代率与缴费年限、社平工资增长率、基金投资收益率和基本养老金调整系数正相关,与缴费工资基数负相关。基本养老金能够缩小不同收入群体之间的养老金差距,具有较强的再分配功能;职业年金能够大幅度提高终身养老金替代率水平,具有较强的缴费激励效应。提出建议:适当延迟退休年龄;灵活提高个人缴费基数;谨慎投资运营基本养老保险基金与职业年金基金;设置适度的基本养老金调整系数。     

生命周期策略在我国企业年金基金投资中的适用性

基于雇员风险偏好变化规律的生命周期投资策略广泛应用于固定缴费型的企业年金计划,本文运用SAS软件编写随机模拟程序分析了该策略的三大特点,即动态性、保守性以及强调中间目标,且认为这三大特点使得生命周期策略非常适合我国现阶段企业年金基金的投资。     

我国企业年金的运行情况及对策建议

我国企业年金发展的起点是20世纪90年代初，具体标志是1991年国务院颁布的《国务院关于企业职工养老保障制度改革的决定》（国发[1991]33号），该决定首次提出了“国家提倡、鼓励企业实施补充养老保险”。2004年5月1日开始实施《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理办法》则表明企业补充养老基金制度正式转为企业年金制度，对企业年金制度运行框架、操作环节、监管环节等各方面都做出详尽规定，     

企业年金投资风险研究

鉴于十年的发展历程,我国的企业年金制度——作为养老保险制度的一种重要的补充形式,已经为大多数企业所密切关注。在同样承受着通货膨胀及其它因素导致基金贬值风险的同时,企业年金投资运营的安全性与流动性显得尤其的重要。文章针对这一问题,分析了企业年金投资运营的现状,企业年金投资风险和面临的主要问题,基于风险管理的原理,结合了投资组合理论,分析了其在企业年金投资运作的原理,进而提出了企业年金投资风险问题的对策。     

资源型企业可持续发展初探

对于我国资源型企业资源效率低下、不可持续发展的原因国内有很多研究结果,但是都忽视了市场问题背后的政府行为.政府行为下的我国资源型企业发展面临着严重的问题:人力资本的挤出与物质资本的流失、资源型企业的"劣币驱逐良币"效应和替代效应以及恶性循环结构.为此我们应转变现念,减少政府不必要的干预,坚持资源配置市场化,积极引导企业,实施生态型开发和循环经济.     

动态创业选择模型建构与创业型企业竞争优势测算

国家十三五发展规划把创业型企业的发展列入国家发展的重要领域,并将辅以重点政策扶持.此背景下,文章试图对动态创业选择模型进行理论建构,并以此为基础,运用《中国民营企业发展报告》(2005-2015)的统计数据,对我国创业型企业竞争优势实施核算.结果显示,我国创业型企业的发展主要靠自有资本,银行信贷对创业型企业的支持力度较小;东部地区创业型企业对自有资金的依赖性要小于中部和西部地区,但银行融资能力和创新能力普遍高于中西部地区.     

延迟退休、个税递延对养老金替代率和社会福利的影响及政策优化研究

在人口老龄化趋势下,如何充分发挥养老体系效用,并全面提升整体社会福利,将成为推动实现中国全体人民共同富裕的现代化过程中的一项重要议题。养老金替代率是衡量退休人员生活水平的重要指标,为保证退休后老年人的生活质量,提高中国的养老金替代率至关重要。首先构建了一个包含“统账结合”的世代交叠模型,在考虑缴费不实的情况下,定量考察延迟退休和个税递延政策对养老金替代率和社会福利的影响,并基于社会福利最大化和一定养老金目标替代率下探究两种政策的最优实施组合。结果显示：在一定养老金目标替代率下,个税递延可抵扣比例和延迟退休时间呈负相关关系,当养老金目标替代率发生变动,两种政策也需做出相对应的调整。从两种政策对养老金替代率和社会福利的作用效果看,延迟退休和个税递延政策均能提高养老金替代率和社会福利,两种政策搭配实施能使养老金替代率达到目标水平,但是延迟退休政策对养老金替代率和社会福利的提高程度要高于个税递延政策,且社会福利随延迟退休时间的增加而提高。此外,延迟退休和个税递延政策提高养老金替代率的路径不同,延迟退休政策能同时提高个人账户养老金替代率和统筹账户养老金替代率,进而提高养老金替代率;个税递延政策只...     

企业年金替代率测算中的MCMC随机模拟及实证

文章引入SV-T随机波动模型,借助马尔科夫链蒙特节罗(MCMC)技术给出模型参数的贝叶斯估计,同时利用WinBUGS软件得到参数的估计值,以年金基金投资于股票和国债两类风险资产为例进行实证分析,在测算出标准化投资收益率的基础上,利用不动点迭代原理计算出非标准化收益率的预测值,验证了模拟的准确性,为年金替代率相关统计量的计算打下良好基础.     

论生命周期策略在我国企业年金基金投资中的适用性

根据《企业年金试行办法》等相关法律法规,我国实行的是类似于美国401(K)计划的固定缴费型(DefinedContribution)企业年金方案,这种DC计划的最大特点在于年金基金的投资风险完全由雇员个人承担,每个雇员有一个自己的帐户,雇员退休后可以获得的年金与帐户的最终积累值直接相关。对于负责基金投资的机构来说,运用何种投资策略、使得年金基金在经历长达数十年的积累后能够提供足够的养老金给雇员则成为DC计划下最为重要的问题。生命周期投资策略因其基于雇员的风险变化规律而在国际上被广泛应用于DC计划,已是经过理论和实践检验的有效投资…     

江苏省补充养老保险替代率的差异研究——基于性别差异视角

为研究未来江苏省补充养老保险替代率变化状况,在分析制度替代率的基础上,建立了测算模型,分别对江苏省2010—2030年不同性别的职工做预测。结果显示：江苏省补充养老保险替代率具有明显的性别差异,制度对不同性别参保职工退休后生活水平的影响差别悬殊,超过制度起初设计的目标。逐步提高缴费率、延长退休年龄特别是女性职工的退休年龄,是提高女性职工补充养老保险金替代率的关键。     

中国企业年金税收优惠政策的成本研究——我国企业年金税收支出的精算统计分析

一、文献综述和问题的提出由于企业年金在激励机制设计和养老保险制度等领域有着重要的作用,许多国家都通过税收优惠政策来促进企业年金的发展。如今企业年金与基本养老保险和个人储蓄性养老保险共同构成了我国的“三支柱”养老保险模式,并成为养老保险体系的“第二支柱”。2 0 0 0年,国务院在《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》中规定:企业缴费在工资总额4 %以内的部分,可从成本列支。但对于一项政策,不仅要注重它对经济和社会发展的促进作用,而且还要看到实施这项政策所付出的成本,后者直接影响到政策的运行效率和实际成效。税收优惠…     

从政府型到社会化

上海华东理工大学工商经济研究所石良平在《四川统计信息》1993年第11期撰文提出:如果我们把八十年代以政府型统计为核心的改革称为第一轮统计改革的话,那么我国的统计实际上面临着第二轮统计改革。与第一轮统计改革相对应,第二轮统计改革应把推进统计的社会化过程作为自己的基本目标,这一目标是现代市场经济对我国统计提出的基本要求,也是我国统计发展至今的必然趋势。这一改革的基本内容是:拓宽统计内涵,强化统计法规,建立为企业经营决策服务的企业统计系统和为企业走向市场服务的民间调查系统,逐步形成政府统计、企业统计和民间统计三足鼎