利率自由化与银行体系的选择

发达国家之间的银行体系存在着显著差别。对于中国的银行业来说,在完成利率自由化改革之后,也存在着银行体系选择的问题。本文通过构建一个多家银行博弈模型,对那些影响银行体系选择的基本因素加以解释。本文的结论是银行业的集中度越高、直接融资市场越不发达、银行监管企业的信息成本越低,就越有可能发展以关系银行业务为特色的主办银行制度。     

银行破产法理论诞生的背景考察

科学的理论来源于实践。伟大的理论总是产生在非凡的时代。纵观中外银行业发展的历史,使我们感受到把银行破产法理论置于社会全景之下以寻其理论根源,更能准确把握银行破产法理论以及由此产生破产法律制度的产生与发展,更能准确理解该理论本身及其合理性来源。本文从银行危机的演化、我国银行业的发展、困境、银行业监管和银行业的法制环境几个方面来论述我国银行破产法理论诞生的背景及渊源。     

利率市场化会对银行业的市场结构形成显著影响——基于美、日等国的国际比较与借鉴

利率市场化不仅将对银行的单体经营产生影响，银行业的整体结构和分布也将随之产生重大变化。本文主要基于美国和日本在利率市场化前后其银行业整体数量、市场结构的变化，分析利率市场化带来的银行数量减少、市场集中度提高的原因，并基于这些特征和原因展望中国利率市场化推进时期商业银行市场结构可能出现的变化。     

关于提高银行盈利能力的几点思考

从目前我国金融市场发展来看,银行这一经营货币的特殊企业,随着微利时代的到来,传统业务形成的“存贷利差”收入虽然仍是盈利的主要来源,但逐步发展、壮大的中间业务所形成的非利息收入,备受国内外银行业青睐,在银行利润中的占比也在逐年提高,共同构成银行实现盈利的支柱产业。因此,随着加入WTO外资银行的不断涌入,存贷款利率的下调,如何在降低负债成本、改善信贷资产质量、促进中间业务发展等方面做好文章,就成了银行提高盈利能力的核心问题。笔者仅从银行信贷资产、负债业务角度,谈一下如何提高银行盈利能力的粗浅认识。     

商业银行的利率风险及防范措施浅议

我国银行业一直执行的是管制利率。加入WTO以后 ,银行的存贷利率必将走向市场化。应结合我国目前的实际情况 ,借鉴外资银行在这方面的成功经验 ,使用资金缺口分析法和利率掉期法去避免银行的利率风险     

我国银行贷款利率的结构性分析

我国目前存在体制内和体制外两种分割的资金市场。从表面看,两个市场上的资金价格,即正规的银行利率(简称官方利率)和非正规的民间利率,差别很大。而本文通过分析得出:由于金融管制等因素的存在,企业要从银行获得贷款,需支付高昂的寻租成本与时间成本,银行贷款的完全成本和民间利率并不存在显著差异。随着我国利率市场化改革的推进以及民间融资合法化的逐步实现,银行贷款的完全成本和民间利率最终会统一为真正的市场利率。     

加强银行全面成本管理实现健康高效发展

近年来,各银行尤其是国有商业银行都逐渐将成本管理作为经营的重点,改善财务状况,增强银行核心竞争力,逐步摸索新型成本管理模式,并采取了一系列降低成本的举措,如机构改革、减员增效、撤销低效经营网点等。本文就加强银行全面成本管理谈几点认识。一、商业银行实施全面成本管理的意义全面成本管理是思想、方式与技术的高度整合,对影响商业银行盈利性的重要因素成本进行全面、全程、动态与多维的控制,逐步改善目前制约银行发展的瓶颈因素,从而最大限度地规避成本风险,建立高效低耗、健康发展的商业银行经营模式。目前,我国银行业还普遍存在成本结构不合理、投入产出率低等一系列问题,根源关键在于银行的成本管理不到位,如,将成本与费用的概念混淆,使实施的成本管理实质上只是费用的管理,而忽略了对产品、客户、部门的成本分析和考核;成本支出结构和相关的各项资源配置的科学性和合理性不够,出现资源闲置或浪费的现象;成本管理部门责任不清,成本管理的事前控制和事中调整不够。因此,对于计划经济体制下发展起来的中国银行业来说,尽快全面、系统地实施成本管理,改善财务状况,增强银行业核心竞争力已迫在眉睫。     

我国商业银行利率风险及防范

利率风险是指由于利率的意外变动而造成银行的赢利状况和市场价值对其预期值的偏离.商业银行在当前形势以及利率市场化进程中面临的利率风险逐渐增大.SHIBOR正逐步成为中国货币市场基准利率表明利率市场化进程加快.对利息的过分依赖使得我国商业银行面临更大的利率风险.本文在分析我国商业银行利率风险和利率敏感性缺口管理和久期缺口管理的基础上,研究了我国商业银行防范利率风险的对策.     

我国商业银行竞争性市场结构再造

对我国商业银行的市场结构进行理论和实证分析的结果都表明 ,其具有寡头垄断特征。一般情况下 ,存在较高垄断程度的行业总能获得较高的超额利润 ,但我国银行业的寡头垄断却出现了相悖的情况。我国商业银行在寡头垄断的市场结构下长期运行的结果是低效率的 ,低效率的成因既有体制性的、经营管理性的 ,也有外部性的。根据市场结构基准理论 ,我国应对市场的三方参与者即政府、银行、客户各主体及其关系进行整合 ,以求再造我国银行业有效竞争市场结构 ,提高商业银行的市场运行效率。     

进入WTO后我国银行业发展的市场态势和竞争格局

银行业在当代经济学的市场理论中 ,被认为是属于垄断竞争类型的行业。文章认为 ,由于我国经济体制的特殊性和银行业发展的历史过程 ,银行业的垄断竞争不是十分典型。在这种态势中 ,中资银行和外资银行在市场占有度和竞争能力方面各有优势和劣势 ,在中国的银行市场范围内都各有宽广的发展空间     

商业银行利率风险管理缺口模型的评介

利率风险管理是商业银行资产负债管理中的重要课题,利率敏感性缺口分析是银行实行利率风险管理最基本的手段之一。当前,对利率风险管理主要从经济学和财务方法两个角度,通过经济缺口和财务缺口两种利率敏感性缺口模型来达到有关缺口的匹配,实现对利率风险的规避。本文对几种缺口模型进行分析、对比,力图说明各种缺口的优、缺点,为我国银行业提供利率风险控制的理论依据。     

台湾利率期货价格对现货价格的影响及其启示

我国迫切需要建立国债期货市场对利率风险进行动态、主动管理。利用我国台湾利率市场资料,基于期货价格和现货价格关系的持有成本理论,通过协整(Cointegration Relation Theory)分析,利用误差修正模型(ECM)和Granger因果关系检验等方法,实证分析台湾期货价格对现货价格的影响,得出期货市场具有对债券价格的主导作用,发展国债期货对防范利率风险很有必要的结论。     

“储蓄结构”对银行效益影响及对策

“储蓄结构”对银行效益的影响 银行信贷资金60％左右来自储蓄,这就决定储蓄成本是银行资金成本的重要组成部分,其数额的大小对银行自身效益有着举足轻重的作用。储蓄成本的95％以上是利息支出。利息乃是银行按照储户的本金,存期及规定的利率计算出支付给储户的金额,存期和利率决定于储蓄种类。我们把储蓄种类分为定活两大类,定期储蓄占总额的比重和活期储蓄占总额的比重称之为“储蓄结构”。     

我国发展金融互换市场的思考

金融互换是 80年代初产生的新兴金融衍生工具 ,其功能主要包括降低利率和汇率风险、改善资产负债结构、降低筹资成本等。我国发展金融互换的最主要障碍是利率和汇率管制 ,但随着我国金融环境的不断改善 ,利率和汇率开始走向市场化 ,计算机及互联网的逐步普及 ,我国发展金融互换是可能的 ,而且很有必要 ,它可以在我国的外债风险管理、外汇储备管理、金融机构和企业的资产负债管理、贷款利率和汇率风险管理等方面发挥重要作用。我国发展金融互换的策略包括 :研究互换知识、培养高级互换人才、加快信息的披露、交流与管理、建立互换市场和互换交易组织 ,并随着人民币的完全自由兑换、利率的完全市场化逐步与国际互换市场接轨。     

浅谈金融超市的发展及其对我国金融业的影响

当前我国银行业市场日益呈现出需求多样化、产品同质化、竞争白热化的趋势与特征。我们已经告别了产品主义时代,进入了全新的客户经济时代。银行业市场的高度垄断结构已经被打破。中资和外资银行大幅度增加意味着市场结构正在由垄断型向竞争型转变。随着加入WTO后五年过渡期的结束,银行同业之间的竞争愈发激烈,客户一味地顺从银行的被动局面已经被打破,客户经济时代的来临对我国银行业提出了严峻的挑战,我们只有彻底地抛弃传统体制下形成的那种“以银行为中心”的经营模式,重新摆正银行自身与客户的关系,追求客户至上的服务宗旨,时时刻刻围绕着客户的需求来开展银行工作,才能适应变化了的经营环境。     

马克思的利率市场性理论与我国利率市场化改革

利率的市场性理论是马克思利息理论的重要内容.按照马克思关于"一般利率由平均利润率决定,市场利率由供求决定"的原理,我国银行的利息率应在市场上由供求和竞争决定,即实行利率市场化.当前应在认识各种相互制约利率市场化因素内在关系的基础上,在保持宏观经济稳定的前提下,不断完善微观基础和金融市场,循序渐进地推进我国的利率市场化改革.     

拓展工行效益新的增长点──兼对我省国有大中型企业金融策略的选择

拓展工行效益新的增长点兼对我省国有大中型企业金融策略的选择涂文华九十年代，我国银行业陷入一个极不正常的“怪圈”之中：一方面，银行业的筹资数量以每年２０％左右的速度递增；另一方面银行业的亏损面日益扩大，筹资成本与资产效益的不对称性日益明显。导致银行业经...     

新结构主义学派对金融深化理论的反思及启示

新结构主义学派继麦金农—肖学派的金融深化理论在广大发展中国家不成功的实践之后首先提出了修正意见。他们分析了发展中国家金融体系的特殊结构 ,指出发展中国家金融体系存在着两个明显特征 ,一是大部分发展中国家在正式的、有组织的信贷市场之外还存在着一个非正式的信贷市场 ,二是由于实际利率提高引发的流动资本成本推进效应。这两个特征改变了传统金融深化政策的传导机制 ,从而使政策的实施效果与理论推导出的结论出现了较大的偏差。虽然新结构主义的分析过程也存在缺陷 ,但他们毕竟将理论向前推进了一步 ,并使理论分析与现实更为贴近。新结构主义的金融深化理论及其随后的理论发展对我国当前的金融体制改革也有着重要的启示 ,即一个健全、完善的银行体系应是我国金融发展的逻辑起点。一旦健全的银行体系建立起来后 ,经济发展就有充分的机会选择更为合理的模式 ,而不是仅在自由市场主导型模式和银行主导型模式之间进行非此即彼的选择。     

我国银行保险共赢中的矛盾与出路

经过短短几年的发展,银行保险已成为我国寿险三大支柱业务之一。但与国外发达国家的银行保险已达到金融一体化的第三、第四阶段相比,我国银行保险还处于“分销协议”这一初级阶段。在对我国法规政策、税收等市场环境的具体分析之后,根据对银行保险发展模式的研究,给出了我国银行保险共赢中的矛盾的理论解释,并提出解决矛盾的建议。     

产权视角的国有商业银行改革问题研究

产权制度缺陷一直是困扰我国国有商业银行发展的根本性问题。目前我国国有商业银行单一的产权结构,造成了所有者“缺位”和“越位”并存、激励约束机制不健全、银行效率低下等一系列弊病。加入WTO后,国内外银行业的竞争日益加剧,国有商业银行的当务之急是着手进行产权改革,构建适应市场经济的现代银行产权制度。通过分析我国国有商业银行产权制度改革的内生性原因和外生性因素,从制度变迁的成本—收益角度分析国有商业银行产权制度改革的必要性,进而提出国有商业银行产权制度改革的目标、思路及渐进式的改革路径。