浅议法律、公司融资与投资者保护的关系

众多研究表明,法律起源及其执行质量会影响投资者权利的保护程度和资本市场的发展,从而影响公司的融资决策。但关于法律、投资者保护与公司融资的研究比较零散,为此,本文就相关的研究文献做一简单的整理。     

证券投资者保护的几点思考

证券投资者保护是指保护证券投资者的合法权益,包括股东所拥有的各项权益和债权人所拥有的各项权益,如知情权、公平交易权、资产所有权、投资收益权、管理参与权等。依法保护投资者权益,让投资者树立信心,是资本市场可持续发展的强大动力,也是海外成熟资本市场和一些新兴资本市场的成功之道。本文将从哲学、法律、道德等方面对证券投资者保护做一些探讨。     

投资者法律保护与公司治理

有关公司治理问题的实证研究表明,各国金融体系之间在诸如资本市场的广度和深度、新股发行节奏、公司所有权结构、红利分配政策、投资资源配置效率等方面的差异,可以从这些国家对外部投资者的保护水平去挖掘原因。通过法律制度体系对股东和债权人提供保护,是理解不同国家公司融资方式差异的关键。     

我国证券市场对中小投资者的权益保护

随着我国证券市场的不断发展,中小投资者逐渐成长为市场上一支重要的投资力量。但是,由于我国证券市场的相对不完善,对中小投资者的权益保护措施相对缺乏,中小投资者权益受损现象时有发生。保护中小投资者的合法权益,是规范证券市场的当务之急。     

论消极投资者权利的法律保护路径

我国市场发展过程中出现了许多新形态的投资,现行法律往往按照非法集资来处理,这种处理方式对保护投资者不利。出资后不直接控制或参与资金的运用,出资的回报主要依靠管理者或代理人等第三方的努力,构成消极投资者,与证券市场上的投资者地位实质上相同。应借鉴美国的做法,扩大证券的定义,将对于消极投资者的保护纳入证券法,开放投资市场,以证券法的制度规范非典型证券,以防止各种欺诈的发生,保护投资者权利。     

对我国上市公司开展投资者关系管理的探讨

投资者关系管理(IRM)是近年来在我国出现的新事物,目前,在我国推动投资者关系管理具有十分重要的现实意义。通过对投资者关系管理的意义、现状的分析,提出了改善我国上市公司投资者关系管理的具体建议。     

浅析我国妇女劳动权益的法律保护

妇女地位的提高 ,妇女的进一步解放 ,促使妇女劳动权益的保护成为当今时代的趋势 ,并演化为一种国际的潮流 ,而在诸多的保护手段中法律的作用尤为重要 ,如何更好地完善法律保护体系 ,建立全面的保护机制 ,日益受到人们的重视 ,因为这不仅仅是一国进步的标志 ,更切实关切到妇女的切身利益。本文试图从我国当前妇女劳动权益法律保护的现状入手 ,就妇女劳动权益保护问题试提出一些可行的建议     

现代企业制度中的外部股东监督的有效性——一个从投资者法律保护角度的分析

现有的关于股份制企业监督有效性的分析和研究,主要集中在外部大股东对控股股东的监督机制等方面。其实,监督的有效性在很大程度上取决于制度环境。外部股东的监督只有在特定的法律环境中才是有效的,在投资者法律保护较差的条件下则是无效的。     

我国证券投资基金:性质认定与法律模式

依托信托原理建立起来的证券投资基金,因基金财产所有权与经营权的分离而产生了委托—代理问题。如果得不到有效监督,基金管理人就可能滥用经营权而损害基金持有人利益。在法律性质上,我国宜将证券投资基金界定为独立的组织机构。在法律关系模式的选择上,建议立法取消共同受托的规定,剪断管理人和托管人之间的利益关联,在持有人和管理人、托管人之间分别通过独立的信托契约建立直接的信托关系。     

入世与我国消费者权益的法律保护

我国的消费者保护立法是比较晚的 ,而且在当时的经济背景下 ,立法的意图仍侧重对商品和服务经营者的利益及消费者的利益进行调和 ,极少考虑对消费者利益的特别保护。随着我国社会经济的发展 ,商品和服务的范围日益扩大 ,特别是我国加入世贸组织后 ,大量的外国商品以及各种形式的国际服务涌入我国 ,我国的消费者面对的是来自全世界的商品和服务 ,我国的消费者保护法已经不能给予消费者提供充分的保护。因此修改和完善我国《消费者权益保护法》就成了当务之急     

同居关系的法律保护

我国对“同居关系”的法律保护在很大程度上就是对符合结婚实质要件的狭义的“事实婚姻”的保护。对事实婚姻的法律保护,我国经历了一个由承认到逐步限制承认,到完全不承认再到妥协的有条件承认,到现在根本不提的一个变化发展过程。同居关系作为各国普遍存在的社会现象,在我国应予以保护。     

中国证券监管与证券投资者保护有关法律问题研究——以美国金融改革与投资者保护法案为镜鉴

2010年7月22日,美国史上最严厉的金融监管改革法案生效,此次改革的重点就是将投资者(即金融消费者,包括证券市场的投资者)的利益放在了第一位,为此美国建立了相关机构并出台相关规则予以落实.中国在证券投资者保护方面还有许多地方需要完善,本文在借鉴美国最新金融监管改革法案的相关内容的基础上为我国的证券投资者保护提供了一些建议.     

无纸化条件下的证券法律关系分析

证券无纸化后,证券法律关系发生了很大的变化。无纸化条件下证券的主要法律关系可以概括为"四方主体+三大法律关系"。投资人与发行人间的法律关系因持有模式的不同而相异;发行人、投资人与证券登记机构之间的法律关系分别为证券登记法律关系和证券存管法律关系,随着中央证券登记结算机构的出现,证券登记和证券存管逐渐趋同;投资人与证券经纪商(直接中介商)之间的关系总体上是一种民事代理关系,这些关系的具体内容由当事人之间的约定和有关法律法规等规范性文件的规定共同确定,具有约定性和法定性双重属性。     

关于建立我国证券投资者保护长效机制的几点思考

保护投资者利益是证券监管的三大目标之一,世界主要国家和地区目前都建立了证券投资者保护的长效机制。本文从立法、组织机构、保护体系等方面考察了海外证券投资者保护长效机制的成功经验和做法。在此基础上,对建立和完善我国证券投资者保护长效机制提出了行之有效的政策建议。     

从金融伦理角度分析我国证券市场上中小投资者利益保护

由于人类共同的天性以及市场存在不可自我完善的缺陷,伦理道德自始至终就对人类行为起着调节作用。回顾西方金融强国的历史,我们发现金融伦理在证券市场建设中有着不可或缺的作用。同样,由于各种原因,现阶段我国的证券市场存在着金融伦理缺失,致使我国证券市场不利于中小投资者生存。要使我国证券市场保持稳定和持续的发展,要使广大中小投资者利益得到切实保护,就必须构建金融伦理体系,提升金融伦理水平,并在法律制定与执行、国家责任、金融监管制度设计等方面更多地考虑金融伦理。     

转轨经济视阙下证券投资者保护机制研究——基于广东的数据分析

国际证监会组织把保护投资者列为证券监管三大目标之一。如何在新的市场条件下创新各种机制、完善法律法规,保护投资者特别是中小投资者的合法权益,成为中国证券市场发展的关键。目前我国对投资者的立法保护、监管执法保护、市场自律保护机制均不完善,投资者自我保护意识不强,应加快投资者保护立法,健全投资者保护组织体系,完善公司治理机制和信息披露监管,提高证券执法效率和媒体监督力度,完善投资者适当性制度,加强投资者教育和服务,以构建全方位、立体化的投资者保护网。     

关于对我国上市公司投资者关系管理操作实务的思考

文章从投资者关系管理在我国的发展谈起,然后分析了现阶段我国上市公司投资者关系管理中存在的问题,最后从上市公司操作实务的角度提出了规范投资者关系管理的具体举措。     

后危机时代证券投资者保护的比较法研究(两篇)浅论证券纠纷调解法律制度

高效、公正地解决证券纠纷,是保护投资者合法权益、促进证券市场健康发展的一项重要工作.在证券市场成熟的国家和地区,调解已成为灵活迅速化解证券纠纷的重要途径.证券监管部门通常设有专门机构,为投资者和证券经营机构提供调解服务.调解在我国具有深厚的历史文化基础,并已在司法调解和人民调解的立法和实践中取得较大成果.但由于制度、机制等原因,目前调解在证券纠纷解决领域的应用仍然较为有限.为加强对证券专业调解制度的研究,促进我国多元化证券纠纷解决法律机制的建立,本文在对境外证券纠纷调解制度的组织机构、基本原则、程序设置、调解效力、服务收费等方面经验进行总结的基础上,对我国证券纠纷调解制度的建立进行了构想,建议由证券监管部门主导建立基本工作机制和平台,采取自愿管辖与强制管辖相结合的调解启动方式,建立专业的调解员队伍,摒弃除诉讼调解外调解无强制执行力的观念,明确调解协议或裁定的执行效力,使调解在证券纠纷解决领域发扬光大.     

我国网络交易中的电子支付法律关系分析与法制完善思考

网络交易在改变传统交易模式,提供快捷便利、高效商贸形态和拓展产品服务内容的同时,由于其新颖性、无纸化、信息化和跨越时空等特征,造成许多传统法律制度在网络交易领域内无法适用或冲突。其中,对于网络交易中电子支付相关法律问题的研究与探讨成为时代与社会发展面临的重要课题。电子支付的法律规制首先应明晰其概念范畴界定,进而厘清不同网络交易模型中具体电子支付法律关系的基础上,考虑如何完善我国现有电子支付法律规定,实现促进、保障我国网络交易的高速健康发展。