跳扩散模型下外汇期权的模糊定价

基于汇率服从跳扩散过程下的外汇期权定价公式,将外汇价格和波动率、跳的高度模糊化,得到模糊环境下外汇期权的最大置信区间.     

股票价格服从跳—扩散过程的期权定价模型

股票市场上 ,重大信息的到达都会导致股票价格的不连续变化或跳跃 ,但以往都假定信息的重要性与由此而引起的相对跳跃高度无关 ,这与实际存在较大的偏差。在假设信息的重要性与跳跃的相对高度有关的情况下 ,利用无套利机会 ,推导出期权价格必须满足的偏微分方程 ,进而给出期权定价公式     

股票价格服从跳—扩散过程的期权定价模型

股票市场上，重大信息的到达都会导致股票价格的不连续变化或跳跃，但以往都假定信息的重要性与由此而引起的相对跳跃高度无关，这与实际存在较大的偏差。在假设信息的重要性与跳跃的相对高度有关的情况下，利用无套利机会，推导出期权价格必须满足的偏微分方程，进而给出期权定价公式。     

跳跃扩散过程下欧式期权的模糊定价

在现实的金融市场中,当资产的价格服从跳跃扩散过程时,跳跃的强度和高度并不是一个精确的实数。建立资产价格的模糊随机微分方程,得到跳跃扩散过程下欧式期权的模糊定价。     

一种特殊跳-扩散过程的期权定价研究

在假定价格过程为一种特殊的跳-扩散过程的前提下，建立了资产价格服从跳-扩散过程的金融市场模型。使用保险精算法，给出了欧式期权的定价公式。     

三叉树模型下标的资产期权定价

讨论了一般三叉树模型期权定价公式,它是二叉树模型的推广.证明了三叉树模型下期权价格所满足的方程是Black-Scholes方程的近似.     

竞争条件下利率服从跳-扩散过程的实物期权价值评估研究

基于市场竞争、无风险利率对实物期权的影响,本文研究了标的资产和利率服从跳-扩散过程下的期权定价模型,获得了存在潜在竞争对手情况下的实物期权定价模型,研究结果表明若忽视市场竞争、利率变化对实物期权价值的影响,将会造成投资项目价值的不合理估价,进而导致决策错误。     

双指数跳跃扩散模型下的二元数字期权定价

双指数跳跃扩散模型下的二元数字期权（digital option）定价问题，应考虑上向二元数字期权和下向二元数字期权，给出了这些期权的价格的拉普拉斯变换（laplace transform）。这些期权价格的拉普拉斯变换表达式的获得得益于使用有关双指数跳跃扩散过程的首达时问题的研究结果。     

幂型支付欧式期权的套期方法定价

跳扩散型普通欧式看涨(看跌)期权已成为期权定价研究的热门问题之一,研究者们从不同的角度,使用了不同的方法来解决这一类期权定价问题,利用套期保值的方法求出了幂型支付欧式期权的价格所满足的带终值条件的随机微分方程.     

“保险性质”期权定价模型及其应用研究

针对传统期权风险大的特点，以欧式看涨期权为基础提出一种风险小、价格低的特殊期权——“资产保险性质”期权，即期权买者出于对标的资产的保险目的，签订期权合约后，若标的资产价格上涨，期权买者将其一部分收益支付给期权卖者，以这种交易方式对传统期权产品进行改进并重新定价，从而得出“保险性质”期权及其定价公式。针对和传统期权的价格变动状况，用Excel进行了模拟比较，证明了“保险性质”期权价格低（吸引期权买者）、风险小（利于期权卖者的风险控制）的特点。“保险性质”期权产品的开发将对我国各类金融市场的建设具有现实意义。     

"保险性质"期权定价模型及其应用研究

针对传统期权风险大的特点,以欧式看涨期权为基础提出一种风险小、价格低的特殊期权———"资产保险性质"期权,即期权买者出于对标的资产的保险目的,签订期权合约后,若标的资产价格上涨,期权买者将其一部分收益支付给期权卖者,以这种交易方式对传统期权产品进行改进并重新定价,从而得出"保险性质"期权及其定价公式。针对和传统期权的价格变动状况,用Excel进行了模拟比较,证明了"保险性质"期权价格低(吸引期权买者)、风险小(利于期权卖者的风险控制)的特点。"保险性质"期权产品的开发将对我国各类金融市场的建设具有现实意义。     

上市公司经理股权与股票期权激励制度分析

近20年来,以工资加奖金加股权加股票期权的"三位一体型"激励制度成为西方发达国家公司经理激励的特点。但是,从中国股份公司在实施这一制度的现状来看,效果并没有当初想象的那样理想。原因在于经理股权与股票期权激励制度的引进没有从中国公司治理特点和资本市场的实际出发。因此,引进和实施这一制度,需要根据中国的国情和公司治理的现状来对它进行消化和吸收。     

关于外资并购中国有股权定价的一项调查分析

近年来,外资并购我国国有企业的事件不断增多,外资并购的范围也不断扩大,外资并购中的国有股权定价问题愈来愈引起人们的关注。本文在对我国外资并购实践中曾采取定价法进行评价的基础上,针对外资并购的目的、影响、定价基础、定价影响因素等方面设计了一份调查问卷,通过分析得出了一些有意义的结论,并对外资并购中国有股权定价应注意的问题得出了几点启示。     

确定收益模式下证券投资组合研究

在理论与实践中,证券投资组合问题的研究已取得了辉煌的成果。本文通过运用非线性倒向随机微分方程,研究当投资者以将来某一时刻获取一定数额确定性收益为投资目标时,如何确定当前证券投资组合中各证券的投资比例。文中运用非线性倒向随机微分方程给出证券组合的模型,并给出了相应的解的形式。     

产业内贸易与中国对外贸易战略选择

产业内贸易是现阶段贸易领域研究的一个热点，文章描述了产业内贸易模型、贸易内指数及其现实意义，着重分析我国产业内贸易现存的主要问题，并在此基础上提出了中国对外贸易的战略选择。     

基于品牌个性及品牌认同的品牌资产驱动模型研究

本研究构建了一个基于品牌个性和品牌认同感的品牌资产驱动结构模型,通过实证分析发现：品牌个性五个维度中的“仁、智、勇”对消费者个体品牌认同感和社会品牌认同感均有显著影响效应,而“乐、雅”虽对个体品牌认同感具有显著影响效应,但其对社会品牌认同感的效应在统计上并不显著。个体品牌认同和社会品牌认同对态度和行为忠诚都具有明显的影响效应。     

薪酬分配公平标准结构及其对员工分配公平感的影响

分配公平标准作为指导薪酬分配的重要原则,会显著影响员工的分配公平感.通过文献回顾、专家法、问卷调查法、探索性因子分析和验证性因子分析等方法,确立了薪酬分配公平标准的6种结构:工作要求律、个体贡献律、岗位条件律、团体绩效律、市场水平律和个人特征律.实证分析结果显示:这6类分配公平标准的认知差异均与员工分配公平感显著负相关.在6类分配公平标准的认知差异对员工分配公平感的竞争性影响中,"个体贡献律"认知差异对员工分配公平感的影响系数最大.     

我国引资模式转换与引资战略调整

我国引进外资应进入模式转换期,要尽快实现从以数量扩张为特征的粗放型向以效益提高为特征的素质型转变。在致力于引资模式转换的同时,要在对引进外资不断跟踪分析的基础上,根据国内国际经济形势的变化,相应调整引进外资的战略．