“偿二代”下寿险公司风险与资本关系的实证研究——基于与偿一代对比研究的视角

偿付能力风险管理是“偿二代”下寿险公司风险管理的核心,其理论依据是风险与资本的关系。基于我国部分寿险公司2011—2018年数据,运用三阶段最小二乘法(3SLS),考察“偿二代”实施前后寿险公司资本比例、承保风险和投资风险三者之间的相关关系。研究发现,“偿一代”下,寿险公司风险与资本未形成良好的传导机制,资本比例与投资风险呈负相关关系;而“偿二代”下,寿险公司风险与资本逐渐形成显著的正相关关系,承保风险与投资风险呈显著负相关关系。此外,针对偿付能力充足率与资本比例呈显著正相关关系,与投资风险和承保风险呈负相关关系这一反常现象,提出了“适应性博弈”假设予以解释。因此,寿险公司要始终注重风险,调整业务结构和投资策略;监管层面要进行更深度的穿透式监管,监督和加强寿险公司穿透披露。     

非寿险公司外部市场要素和盈利能力分析——以人保财险公司为例

以人保财险公司为例,运用灰色系统理论中的灰色关联模型,以外资保险公司全面进入中国保险市场为标志,对比分析了非寿险公司外部市场要素的各指标因素对其盈利能力的影响程度。结论表明：我国保险市场对外资保险公司全面开放后,外部市场要素对非寿险公司盈利能力的影响增强,市场集中度对公司盈利能力的影响相对于保险密度和保险深度减弱。非寿险业的相对市场占有率对非寿险公司盈利能力影响最大,依次是保险密度、保险深度、市场集中度。根据灰色关联分析结果,从外部市场角度,提出增强非寿险公司盈利能力的建议。     

中美非寿险业核心竞争力比较及对策分析——以中国人保财险（PICC）与美国国际集团（AIG）比较为例

对保险业核心竞争力的内涵进行分析,然后再构建非寿险公司核心竞争力的评价指标体系,并在保险全球化的视角下通过对中国人保(PICC)与美国国际集团(AIG)非寿险公司核心竞争力进行比较,分析制约我国非寿险公司形成核心竞争力的瓶颈,最后提出提高中国非寿险业核心竞争力的切入点和对策建议.     

团体短期健康险理赔项目风险管理研究——以Z寿险公司理赔项目为例

我国人身保险市场存在各类理赔风险隐患。以Z寿险公司承保的安徽阳光粮油食品进出口公司团体短期健康险理赔项目为例,采用德尔菲法建立风险评价的指标体系,运用模糊综合评价法建立Z寿险公司团体短期健康险理赔项目风险评价模型,对该项目进行风险识别和评价,得出该项目风险整体风险评价为“中”,对评价结果分析后发现,来自投保人以及医疗机构等利益相关者的道德风险较高,且该险种销售业绩低迷影响理赔服务质量是造成项目风险的主要原因。驻医疗机构理赔代表制、就诊费用审查制、定点医院管理等措施可以有效控制风险。     

建立符合我国国情的寿险投资体制

承保与投资是保险公司的两大业务.应该重视保险投资问题;统一保险公司的投资和税收途径;拓宽保险资金运用方式;发展寿险投资管理创新.     

寿险公司产品多元化经营对绩效影响的实证分析

产品多元化是我国寿险公司经营发展的鲜明特征,但多元化能否给寿险公司经营绩效带来益处是值得探究的问题。文章以我国48家主要寿险公司2003～2012年面板数据对产品多元化与经营绩效关系的实证分析表明,寿险公司产品多元化经营与绩效存在显著的非线性关系,多元化程度并非越高越好,而是存在最优值。寿险公司资产规模、是否为上市公司与绩效存在显著的关系,而区域多元化等变量对公司绩效的影响不显著。     

寿险需求结构演进及影响因素的阶段特征——基于中国大陆与台湾地区的比较研究

寿险行业的发展受到诸多因素的影响,与经济发展水平具有共进性。居民对寿险产品的需求取决于三个方面的影响因素,其一是经济因素,包括经济发展水平和居民收入水平;其二是价格因素,包括通货膨胀率和利率;其三是社会因素,包括人口结构和居民受教育程度。寿险需求表现出结构性演进特征,在经济发展的各个不同阶段,寿险需求的影响因素亦不相同。中国大陆与台湾地区的经济发展水平不同,寿险行业发展亦存在差距。1990年之前,台湾地区的寿险需求主要受经济因素和社会因素的影响。1990年之后则主要受价格因素和社会因素的影响;中国大陆的寿险行业发展落后台湾地区20年,实证分析亦证明1990年至今中国大陆寿险行业发展与1990年之前的台湾地区相类似。     

寿险业规模经济、X效率的实证分析

利用98家公司的非平衡面板数据估计了2003-2005年寿险保险公司的规模效率和成本X效率.寿险业成本效率普遍提高,但增速不快,产品集中度、资本属性和产权特征是我国寿险业成本X效率的重要影响因素.除三家市场分额最高的寿险公司处于规模报酬递减,其余保险公司均表现出规模报酬递增.     

中国股票市场效率的实证研究

处于二元转型期的中国股票市场,功能定位不完全合理,结构性矛盾突出。行政导向性强,是一个不完全市场。市 场仍处于非弱效率状态。利用1999-2000年中国股票市场的时间序列数据进行的自相关系数检验和游程检验.证实了中国 股票市场非弱有效性的判断。     

中国非寿险投资型保险产品开发的经验、问题和对策——从资金运用角度出发的思考

非寿险投资型产品是带有投资性质的非寿险保险产品。现阶段,大力发展非寿险投资型产品是满足多样化金融需求、做大做强非寿险业的客观需要。目前,中国非寿险投资型产品起步晚,规模小,发展很不充分。针对发展过程中的经验教训和出现的问题,应从增加资金运用透明度、提高资金运用专业化、创新产品开发机制等方面采取措施,促进非寿险投资型产品迅速发展。     

中国车险风险与代理佣金支付规则研究

近几年,车险事故率、骗赔案件不断攀升,许多保险公司试图通过拒保、大幅提升费率来化解风险。本文通过对费率、理赔、监管和激励等方面的分析,指出大幅提高车险费率并不可行,而减少车险赔付不可取。消费者买保险,多是冲着理赔而去,该赔不赔或惜赔,都会导致保户流失。保险市场的信息不对称,容易引发道德风险,即便完善诚信制度,也很难避免该类问题发生。作者建议,应运用激励手段,改变保险代理佣金的支付规则,从源头上杜绝超额承保和超额赔付。     

保险系统及其管理信息系统

当前经济的发展提出了保险管理信息化与保险管理变革的要求.论述了中国保险业在管理方面应研究的主要问题.对保险风险从承保和投资两个方面进行了分析.基于保险管理问题,对保险管理信息系统的基本功能和结构进行了分析和设计,论述了保险管理信息系统实现的方法与途径.     

我国环境责任保险构建的思考

我国环境责任保险还处在试点阶段,其未来有着巨大的发展空间。在构建我国环境责任保险制度时,应借鉴发达国家相关的制度和模式,结合我国的实际情况建立适合我国国情的环境责任保险制度。未来我国的环境责任保险制度,应实行强制责任险和商业三者险相结合的保险模式;建立在政府指导扶持下的保险公司联合承保机制;建立专业的风险评估、监测机构和损失鉴定机构;实行个别化和差额化保费制度;赔付程序应简洁有效。     

商品房包销方式的司法解释

商品房包销作为一种新类型促销方式在我国大陆房地产市场上运用,一方面促进了房地产市场的繁荣和发展,但同时也带来了许多问题,产生了不少纠纷.目前我国法律、行政法规对商品房包销没有做出明确的规定,只有一个最高人民法院《关于审理商品房买卖合同纠纷案件适用法律若干问题的解释》在司法解释层面上对此作了规定.因此对商品房包销行为的研究具有现实的意义.     

影响中国券商IPO市场份额变化的因素分析

为认清中国券商IPO市场份额变化的影响因素，分析了首日收益、长期收益、承销费用和行业集中程度对市场份额变化的影响，并将中美两国IPO市场的结果进行比较。实证结果表明，承销费用、一年后超额收益对IPO市场份额变化有负影响；上市首日异常收益对券商IPO业务行业集中程度有正影响，该结果与美国的实证结果刚好相反。该实证结果反映了中国证券市场上，券商的声誉保证机制及上市公司委托代理机制还存在缺陷。     

中国保险资金最优投资比例的实证分析

如何以更优的比例去投资于各种资产是保险资金运用的首要问题。选用考虑承保风险的投资比例模型,实证估算结果显示,我国保险资金在银行存款、国债投资、金融债投资、企业债投资、证券投资基金以及股票的最优投资比例分别为9.23%,11.06%,12.22%,14.02%,29.34%,24.13%。比较分析来看,近年来总体上我国保险资金运用逐步优化,投资比例不断趋向合理。然而与最优投资比例比较而言,提高的空间主要在于降低银行存款的比例,同时逐步提高证劵投资基金和股票的比例。     

论当前财产保险公司经营面临的困境及改善办法

当前国内财产保险公司经营利润逐年降低，盈利空间变窄，大部分保险公司从盈利逐步陷入亏损的境地，经营风险不断加大。恶性竞争、承保费用提高、理赔难是造成这一局面的主要因素。如何扭亏为盈，摆脱困境，本文将从内部管理和外部监督两方面进行分析，并提出改善办法。     

基于资产定价理论的保险费率研究

CAPM在考虑保险基金运用的基础上,可用于风险附加费率的厘定;B-S模型可用于确定保险公司的承保限额和财险产品的定价,但不适用于寿险产品费率厘定。在应用上述资产定价模型于保险费率厘定时,须计算预期损失的一阶矩(期望)或二阶矩(方差),与传统保险费率厘定方式并无本质区别,而实际损失分布函数大多严重右偏,因此,它们对保险费率研究做出了方法论上的贡献。文章还指出,确定合适参数条件、针对不同险种寻找恰当损失分布函数将是保险费率研究发展的方向和重点。     

两型社会建设中环境污染责任保险供给不足解决机理及实施建议

环境污染责任保险利于两型社会建设,但在开展中存在供给不足.基于原因分析,结合西方经济学原理,得出两型社会建设中供给不足解决机理,即实施相互环境污染责任保险可有效增加供给,促使供需以合理费率达到均衡,且两型社会建设的特点使之可行.在实施中,建议加强环保法制建设、组建区域相互保险公司、采用预收保险费制、扩大承保范围及完善环保配套机制等.