确定最优比例再保险决策模型研究

运用证券组合投资的基本原理和概率论知识,对保险公司承保的不同险种选取最优的自留比例再保险决策问题建立了两类数学模型,特别是构建了确定性等价收益和单位风险下的超额收益最大化模型,并通过实例说明对风险规避型的决策者采用比例再保险是有利的.     

指数均值回复金融市场下的最优投资和最优再保险策略

近来,随机控制理论广泛应用于精算数学领域。这是因为保险公司的资产管理越来越技术化。保险公司可以通过购买再保险来控制和转移它们的风险,通过投资金融市场来管理它们的利润。为了更好的利用这些机会,它们需要随机控制的技巧。本文利用带有漂移的布朗运动描述索赔过程,在终端指数效用最大化的目标下,考虑保险公司的最优再保险和投资决策。文章假定保险公司投资于指数均值回复的金融市场。同时保险公司通过购买一个纯比例或者纯超额损失亦或是二者组合的再保险来转移索赔风险。利用随机控制理论,获得了值函数、最优再保险和投资策略的表达式。最优投资策略中第一项类似经典Merton策略:投资风险资产资金与单位风险溢价成正比。第二和第三项则分别是根据资产价格和时间对投资行为的调整。文章也证明了最优的再保险策略是购买一个纯的超额损失再保险,而非纯比例或组合再保险,从而也说明超额损失再保险总是优于比例再保险。最后给出了一些数值例子。     

Heston模型下保险公司和再保险公司的投资与再保险博弈

在同时考虑保险公司和再保险公司利益的前提下,研究了保险公司和再保险公司之间的投资与再保险博弈问题。假设保险公司面临的赔付过程由带漂移的布朗运动描述。保险公司可以向再保险公司购买比例再保险,两公司均可以投资于一种无风险资产和一种价格过程服从Heston模型的风险资产,并以加权终端财富的期望效用最大化为目标,利用动态规划原理建立相应的HJB方程并求解,分别得到了保险公司与再保险公司的均衡投资与再保险策略的解析表达,并利用均衡保险市场上再保险合同的供需关系分析了保险产品的定价问题。最后通过数值实例分析了各模型参数对均衡策略的影响。     

不完备市场中再保险-投资的M-V及M-VaR最优策略

本文研究不完备市场中的保险公司再保险-投资问题.在保险公司盈余过程服从扩散过程的假设及不完备市场条件下,通过求解带约束的二次优化问题和二次优化对偶问题,分别得到均值-方差(M-V)模型和均值-在险价值(M-VaR)模型下保险公司再保险-投资问题的最优常数再调整策略及其有效前沿,对两种模型下的结论进行比较发现:两种模型下的最优常数再投资策略都表现为特定"共同基金"的倍数,但对最优倍数的选择不一定相同;两种模型下的再保险-投资有效前沿都表现为射线,但射线的起始点及斜率(风险价格)不一定相同.     

浅析财务再保险

作为一种新兴的、有效的风险管理工具,财务再保险兴起于20世纪70年代的美国非寿险市场,经过三十多年的发展受到越来越多的关注。财务再保险除了传统再保险的风险分散、缓解保险公司的承保压力及平滑收益等功能外,还有提前实现未来收益、改善关键财务指标等特有功能,当被合法利用时是一种有效的分散风险的工具,但当被用来模糊定价或准备金问题,掩饰恶化的经营状况,误导财务报表使用者时,会带来严重的问题。     

对再保险会计处理的分析

近年来,随着我国再保险业的不断发展,业务规模的不断扩大,再保险会计处理方法亟待规范和统一。再保险业务的会计处理及其核算方法关系到我国再保险业务的健康经营发展和真实情况披露,引起了学界的重视和研究。在这样的背景下,本文针对再保险会计核算中出现的一些问题进行了浅析和探究,并提出个人的一些思路。     

新农村观察

北京率先建立政策性农业再保险 7月30日,北京市农委与瑞士再保险股份有限公司北京分公司和中国再保险（集团）股份有限公司签署再保险合作协议,通过再保险方式转移由政府承担的北京市政策性农业保险超赔风险,     

浅论地震保险的减灾机制和发展方向

本文通过建立地震灾害保险模型分析了地震保险的减灾机制和赔保风险,肯定了再保险和政府对消除地震保险风险、促进地震保险业发展的重要地位和作用,对地震保险的现状和发展方向作出分析和展望。     

论保险公司的巨灾风险管理——再保险方法与风险证券化

随着时代发展,经济中出现各种风险损失规模也日益增大,因此保险公司在面临巨灾时可能出现承保以及偿付能力不足的情况。为了管理巨灾风险,保险公司可以使用再保险方法,但该方法仍存在一定局限。因此,使用以巨灾债券为代表的风险证券化方法成为国际保险市场的新动态。巨灾债券通过引入资本市场资金以扩大保险市场的风险容量并实现了巨灾风险的转移及扩散。而资本市场引入巨灾债券也被证明是对投资组合的优化。风险证券化的应用在我国有着广大的发展前景。     

需求不确定环境下的汇率风险对冲策略与批发价合同北大核心CSCDCSSCI

以全球环境下的一个由上游制造商和下游零售商组成的二级供应链为建模背景,建立了动态博弈模型,获得了均衡结果,并对均衡进行了比较静态分析,研究了汇率的不确定性、外生需求对风险对冲策略和批发价格的影响方式。结果表明:在均衡下,汇率的外生波动性的增加将导致制造商的汇率风险暴露比例降低,当制造商的风险规避系数足够大时,需求的外生波动性的增加将导致制造商的汇率风险暴露比例降低;汇率和需求的外生波动性的增加均会导致批发价格的降低。数值分析结果表明:在均衡下,汇率和需求的外生波动性的增加均会导致制造商利润的方差和期望值的降低,以及零售商利润的方差和期望值的增加。这表明,一方面,汇率风险通过批发价在供应链节点间向下传递,需求风险通过订货量向上传递;另一方面,制造商的汇率风险对冲策略能够实现风险承担与收益之间的权衡(即获取高收益对应着承担高风险)。