联合p值综列单位根检验的扩展及其对中国股市的弱有效性检验

一、引言从现存文献可以看出,综列(panel data,或译为面版数据)单位根检验已成为近期计量经济理论与应用研究的前沿领域之一。我们知道,标准的非平稳检验是针对总量时间序列的单位根检验,而综列单位根检验则是将多个观测对象即横截面单元组合而形成面版数据的综列单位根检验,由此导致了实现这种检验方法论的特有困难:如横截面单元是否相关、同质或异质性、N和T趋于无穷大的次序等,均会影响到检验统计量的构造和渐近分布。从应用的角度看,综列非平稳性不仅是大多数经济或金融数据的基本特征,更重要的是,综列单位根检验的应用范围显著扩大。…     

检验式设定错误对时间序列单位根检验小样本性质的影响

首先对单位根检验的两类常见的数据生成系统进行比较，然后利用蒙特卡洛实验研究了时间序列单位根检验式的设定问题。研究发现在利用DF检验和DF-GLS检验进行时间序列的单位根检验时，检验式设定错误直接影响着检验结果，尤其在推断时间序列是趋势平稳过程还是有时间趋势项的随机游走过程或有二阶时间趋势多项式的随机游走过程时，检验式的错误设定很容易将趋势平稳过程误判为非平稳过程。     

单位根的秩检验及其应用研究

 本文系统研究了单位根检验的三种非参数秩检验统计量：RDF检验、得分秩( )检验与逆得分秩( )检验,推导了逆得分秩的分布。然后运用Monte Carlo模拟给出了各种秩检验的临界值,将秩检验与传统检验的优劣进行了比较,并将这些方法应用于我国货币需求函数各变量月度序列的实证检验。Monte Carlo模拟和实证应用的结果表明,秩检验与传统单位根检验方法相结合可以发现序列中的非线性特征,这将有助于对时间序列特征的深入分析。     

DF(ADF)检验式参数OLS估计量的分布研究

文章在构建DF(ADF)单位根检验的完整理论分析框架的基础上,利用渐近分布理论和泛函中心极限定理,对情形V的检验式中参数OLS估计量的极限分布进行了全面系统性的研究.总结了DF(ADF)单位根检验式参数统计量的分布特征,并对教据生成过程未知的时间序列的单位根检验步骤提出建议.通过这些研究,试图完善已有的单位根检验理论;同时对计量经济学研究和应用提供新的理论支持.     

时间序列中DF单位根检验存在的问题及方法改进

在时间序列分析中,DF单位根检验方法被广泛使用。文章通过随机模拟试验研究这种检验方法的DF统计量在不同情况下的统计特征,并以此为基础论证DF单位根检验方法存在的一些问题：假设检验的设计存在缺陷、小样本时间序列检验和强自回归时间序列检验误判率高、与时间序列分析的目的相悖等。综合来看,使用这种方法不一定能达到时间序列分析的目的,应谨慎使用。     

区域经济增长与能源消费关系的实证检验——基于中国八大经济区域的面板数据

文章将面板数据模型应用到我国八人经济区域经济增长与能源消费关系的研究中,利用面板单位根检验、面板协整检验对两经济变量的长期均衡关系进行经验检验,并在面板数据模型的类型、识别和估计问题拘分析基础上建立了八人经济区域经济增长与能源消费的变系数模型,得出不同地区能源消费特特对经济增长速度的’长期影响程度不同,从实汇角度说朋了在应用面板单位根检验与面板协整检验过程中应注意的几点问题。     

中国宏观经济变量的结构突变单位根检验

文章首先比较系统地总结了有关结构突变单位根检验的理论、方法和模型。在考虑经济中结构突变的基础上对中国宏观经济总量的时间序列是具有单位根的非平稳还是趋势平稳进行了研究,为提高检验功效,应针对数据生成过程的特点联合多种检验方法进行检验。     

发展中国家经济周期波动趋势的统计检验

文章运用传统的ADF单位根检验、ZA单位根检验和LP单位根检验方法考察了79个发展中国家有效产出的一元时间序列特性。结果表明,其中40个国家的有效产出呈现平稳态势,即,仅51%的抽样发展中国家经济周期是平稳时间序列。     

面板数据的单位根检验与增长收敛

人们在对时间序列进行回归时,往往会进行单位根检验,但是人们很少对面板数据回归时进行单位根检验,无论从理论还是实证方面,这往往会导致伪回归,使得回归结果无效。随着越来越多的面板数据的出现,面板数据的单位根检验正成为经济分析中的标准工具,单位根的理论与应用逐渐为人们     

一种对初始值稳健的单位根检验及其应用

常见单位根检验方法对初始值都做了适当的约束,而经验研究中的数据往往由于各种冲击的存在无法满足相应的假定条件。所以,有必要讨论检验功效对初始值稳健的单位根检验方法。本文在研究初始值对单位根检验功效影响的基础上,基于Fisher统计量提出了检验功效关于初始值较稳健的组合p值单位根检验方法并研究了其小样本性质。并且,对我国CPI月环比时间序列的检验发现,随着我国宏观经济调控政策的完善,CPI逐渐趋于平稳。     

近几年我国GDP核算改革的回顾和进一步改革的若干思考

 国民经济核算 方法制度 改革 GDP     

黄金价格的长期决定因素分析

一、引言上海黄金交易所正式开业已过周年,中国人民银行也已正式停止执行关于黄金制品生产、加工、批发业务的审批,黄金制品零售业务核准等项目的行政审批措施,商业银行正准备开展个人记账式黄金交易业务,封闭了5 0余年的新中国黄金市场踏上了全面开放、与国际接轨的道路。从此     

GDP数据修正前后中国货币缺口的变化——兼论未观测经济对货币供给的影响

2006年1月9日国家统计局发布“关于我国国内生产总值历史数据修订结果的公告”。在第一次全国经济普查的基础上,国家统计局对2004年GDP进行了核算,结果显示,该年GDP数据比年快报核算数增加了2.3万亿元,其中的93%出自第三产业。1992年进行第一次全国第三产业普查之后,已经对1978年至1992年的GDP历史数据进行过修订,因此,这次GDP历史数据修订的时期确定为1993年至2003年,并发布了修正后的数据。这样,我国GDP数据时间序列的可比性进一步加强。经济总量和增长速度的变化,改变了我们对过去我国货币缺口和均衡程度的判断,也从一个侧面反映出…     

中国银行业市场结构与市场绩效的实证分析

一、引言2 0世纪80年代以来,西方学者对西方国家银行业市场结构与市场绩效间的关系进行了大量的实证研究。对市场结构与市场绩效之间的正向关系,提出了两种截然不同的理论解释。一种解释是“结构 行为 绩效”假说(Bain ,1 95 1 )认为,在集中度高的市场中大银行间可以无成本的达成合谋协议(Stigler,1 96 4 ) ,通过支付较低的存款利率,收取较高的贷款利率,大银行获得了垄断利润。因此,他们认为是市场结构决定了市场行为,市场行为决定了市场绩效。另一种解释是“有效结构”假说(Demsetz1 973,1 974 ;Peltzman ,1 977)认为,有效率的银行具有更…     

浙江房地产市场发展研究报告

在连续多年保持高速增长的发展态势下 ,浙江的房地产市场开始进入一个关键时期。一方面房地产业在国民经济中的地位越来越重要 ,对相关行业的拉动作用越来越明显 ;另一方面房地产市场发展“非理性繁荣”背后所隐含的风险也日益显现 ,越来越受到各方面的关注。　　一、周期波动与分阶段回顾(一 )周期波动分析国内外的经济理论和日本、香港、台湾等地房地产业发展的实例都证明 ,与宏观经济增长过程中的周期波动现象相似 ,在房地产经济发展过程中也客观存在着房地产周期波动。考虑到统计指标的代表性、时间序列数据取得的难易程度 ,我们选取了…     

国外数据挖掘应用研究与发展分析

目前“数据挖掘(Data Mining,DM)”这一术语在学术界还没有一个公认的、权威的定义,但我们一般可以简单的认为数据挖掘是从海量数据中发现趋势或模式的过程。尽管有些人不愿承认数据挖掘与统计学的内在联系,但不可否认的是早期的数据挖掘的确脱胎于统计学,因此也可以说数据挖掘是利用统计学和机器学习技术创建预测行为的模型。需要强调的是数据挖掘的过程是一个“发现”的过程,而不是“发明”的过程。换句话说,数据挖掘所探寻的模式,是一种已有的、只是隐藏在数据中、暂时没有被发现的知识。世界上对数据挖掘的正式研究始于1989年8月举行…     

点随机与轨迹随机——关于两种随机性均分析

一、引言两种随机性基本概念的差异是一个数据值xt 的下一个值xt 1是随机的出现 ,还是在某种确定性的方式下出现 ,这是点随机方法与轨迹随机方法的主要分歧 ,并由此展开了两种方法上的讨论。由于他们面对的是同样的研究对象 (时间序列 ) ,所以二者具有某种关系 ,以使传统方法的丰富资源可以与动力系统相联系。他们二者之间的具体方法以及在这些方法之间的联系可以从一个新的角度看待数据的统计特性 (指时间序列 ) ,能够使我们具体地从另一个角度看待传统方法中的标准差 (反映变化 )在动力系统中是如何体现为变化以及变化的持续性的。　　二…     

中国教育收益率统计估计与分析 ——基于参数和半参数估计方法的比较

 本文分别运用参数和半参数估计方法,就如何更准确有效测度中国教育收益率作深入探讨。利用CHNS数据对我国1989年至2006年的教育收益率进行估计,并采用Hausman检验法对两种估计方法结果进行检验。结果表明,从估计效率看,前者比后者的效率更高;但从估计效果看,后者才是一致性估计。而且我们发现虽然教育收益率整体呈逐渐增加趋势,但与实物资本收益率相比仍偏低。中国的教育和劳动力市场亟需加大投资和改革力度。     

从2002年表看我国的经济状况——2002年投入产出表系列分析报告之二

文章对经济规模.产业结构。部门间的技术经济产品部门的使用结构及经济增长等进行了系统的描述和分析.反映了国民经济的全貌。     

思想观念的转变是政府统计改革的关键

改革开放以来,中国的政府统计已经进行了不少改革,成绩卓著,其中最突出的是国民经济核算体系的改革和抽样调查的广泛应用。现在提出政府统计工作还需要来一场深刻革命式的改革,这表明中国的政府统计正进入更为深入的改革。政府统计的深入改革是一个系统工程,面临的问题很多。在参加政府统计改革的讨论中,深感至今仍有一些基本的思想观念问题需要作深入的实事求是的研究。与政府统计改革相关的思想观念表现在很多方面,这里只是从另外的角度提出几个主要问题共同讨论。一、对政府统计职能的认识政府统计的职能究竟是什么?这涉及政府统计应该做…