论国际证券市场的监管及其合作

经济全球化使证券市场国际化，各国传统的证券监管因其地域性的局限而无法有效防范国际化带来的市场动荡，为遏止国际证券市场的高风险，避免全球范围的金融危机，国际证券组织以及各国证券监管当局纷纷寻求较为统一的监管标准、监管制度，以实现对国际证券市场的有效监管。本文认为，在证券市场国际化的背景下，各国证券监管模式日益趋向于加强集中监管力度，同时加强市场一线监管者作用，监管制度则突出对证券发行、上市、交易等环节的全面监管，并强调持续性信息披露。国际间的合作与协调成为国际证券市场监管的时代要求，有利地推动了国际证券市场统一监管标准的形成及其实施。     

关于改革现行证券监管体制的设想

我国加入ＷＴＯ后 ,金融机构从分业经营转向混业经营是一种必然趋势 ,而以金融机构类别为标准划分监管机构的现行监管体制已经无法适应混业经营的新形势。本文拟就改革现行证券监管体制提几点设想。一、我国现行证券监管体制的特征世界各国证券市场监管按政府参与程度划分 ,主要有三种模式 :一是集中型监管模式。在该模式下 ,政府通过全国性证券监管机构和一系列法律来实现对证券市场的统一管理。美国、日本、韩国等都属此类。二是自律型监管模式。在该模式下 ,政府主要依靠证券交易所及证券业协会等组织对证券市场实施自律管理。英国、新加…     

论我国证券市场的会计监管模式

近几年来,国际上证券市场接连发生问题,证券市场会计监管再次成为公众关注的焦点。许多教训表明,我们应该通过分析我国现有会计监管模式存在的利弊,正确选择我国证券市场的会计监管模式。一、我国现有会计监管模式存在的利弊毋庸置疑,我国现阶段以政府为主导的会计监管     

论国际证券的合作监管

进行国际证券监管的国际合作,完善各国经济法律制度,已成为时代的趋势。各国不仅采取签订双边协定的方式进行直接合作,在共同认识较多的基础上还签订了一些多边协定,成立了国际性的监管组织。欧盟证券市场一体化是现今区域合作多边监管的一个较为成功的范例,对其制度和安排的分析有助于在全球范围内实现真正意义上的国际合作。     

跨境上市首次信息披露国际准则的适用——兼论我国证券市场国际板相关制度的构建

国际证监会组织颁布的《外国发行人跨国发行和首次上市的国际披露准则》对促进各国信息披露监管协调具有重要意义,是各国构建跨境上市首次信息披露制度的有效范本。我国在资本市场开放进程中,应根植于现实条件,并借鉴发达国家适用《准则》的主要模式及措施,通过转化适用的方式,将《准则》中主体界定、适用范围、披露及豁免要求、披露形式等规则纳入现有监管体系内,并根据《准则》的具体披露规则,对现有监管相关内容进行适当扩大、明确或保留,以构建证券市场国际板的首次非财务信息披露制度。     

我国上市公司会计监管模式的构建

我国上个世纪90年代建立了证券市场,十多年来,上市公司会计造假、财务舞弊接连不断。上市公司会计监管问题已引起社会各界的广泛关注,同时也对构建适合中国国情的会计监管模式提出了要求。借鉴国内外上市公司会计监管模式,我国上市公司的会计监管应当建立以政府监管为前提,内部会计监管为核心,社会监管做保障的会计监管体系。     

关于证券监管理念的法理分析

金融是“现代经济的核心”,证券市场是现代金融的重心。对证券进行监管是防范证券市场风险乃至整个金融市场风险的重要措施。监管理念是证券监管成败的关键,是证券市场发展的基石。文章从法学的角度,对监管理念进行深入的探讨,包括为什么要监管、如何监管、监管的适度、监管的方式等问题;梳理基本理论,比较国际标准;并且,希望为实现证券监管体系的有效运作,减少证券市场的风险,促进我国证券市场的进一步发展提供一些建议和参考。     

以全新的经济学分析框架研究证券监管问题--读庄序莹《中国证券市场监管理论与实践》

庄序莹同志的《中国证券市场监管理论与实践》以证券监管为题,从中国证券市场的背景、兴起、发展入手,论证了证券经济运作的理论目标与市场、政府的关系,监管制度与监管效率,进而对中国证券市场与监管主体、监管目标、监管制度作了全面、系统、深入的研究,最后提出了对监管政策的看法及对我国证券市场监管的建议与展望.该书是一本全面研究中国证券市场监管的著作,不仅具有相当高的理论水平,而且对改进当前我国证券监管工作,从而推动证券经济发展,有重要的理论指导意义和决策参考价值.     

伊斯兰金融监管模式比较研究

随着伊斯兰金融业在全球范围内的快速发展,如何对其进行监管成为一个重要的问题。本文对几个重要的伊斯兰金融中心对伊斯兰金融业所采取的监管模式进行了比较分析,通过比较发现,虽然对传统金融业已经有了成熟的监管模式,但是各国对于伊斯兰金融的监管却没有一个统一的标准。因此我国发展伊斯兰金融业应该在既有的监管模式下,结合发展现状建立我国的监管框架,以促进伊斯兰金融业的发展。     

证券市场开放的国际比较与中国的现实选择

由于经济发展水平和金融市场发育程度的不同 ,各国在证券市场开放的目标定位、模式选择和顺序安排等方面存在较大差异。鉴于海外证券市场开放和国际化的经验教训 ,我国证券市场开放应与人民币的国际化、资本项目的自由化协同进行 ,在人民币自由兑换之前宜选择间接开放与有限制直接开放相结合的开放模式。为此 ,应制定和实行渐进的、结构性的市场开放政策 ,并积极构筑证券市场开放的市场基础、微观基础与制度保障     

加入WTO与中国证券市场的法制调适

加入WTO ,对我国的证券市场的影响一是要强化其法制化、规范化的发展路向 ;二是要关注国际经济法制效力向国内延伸所引起的连锁效应。只有借鉴、吸收国际通行的证券市场的监管模式和法律制度 ,才能使我国证券市场的运作机制符合国际化、规范化、法制化的要求     

国外企业国有资产监管模式法治研究及借鉴

由于各国企业国有资产的所有权和经营管理权行使存在差异,企业国有资产监管权及其监管模式也有区别。学界对此从不同标准和角度进行分类。在国外企业国有资产监管模式综述的基础上,分析其共性和差异,以及国外企业国有资产监管模式对我国企业国有资产监管的经验与启示,对我国国有资产的监管具有重要意义。     

我国证券市场动态监管的几个问题

监管作为证券市场制度安排的重要内容,也是解决证券市场制度缺陷的重要环节。利用电子监管信息技术的实施,可以较好地实现证券市场的动态监管。我国应加强高新技术在证券市场监管上的运用,实施动态的证券市场监管。加强监管信息网络系统的建设;建立预警预报跟踪系统;实现现场检查制度与非现场检查制度的有机结合。     

证券市场违法违规之原因分析与违规惩罚系数公式

通过使用博弈论法对我国证券市场中违法违规案例进行分析 :探索为规范我国证券市场、强化监管而建立起市场参与者的违规惩罚系数公式。公式试图揭示惩罚系数与监管层检查概率之间的关系 ,为证券市场监管层制定惩罚系数并安排检查力量提供参考     

中国证券市场监管政策的特色及改进建议

1992年以前,我国证券市场处于发展的初期阶段,证券市场规模较小,并主要是在地方政府的监管政策调控下。直至邓小平南巡讲话,打破了人们对于证券市场姓“资”姓“社”的疑虑,才极大地推动了全国证券市场的发展。到1992年10月,中国证券监督管理委员会成立后,我国才有了全国统一的证券市场监管政策。一、各时期监管政策概况在实行全国性统一监管的初期阶段,我国的监管政策是以维护证券价格为主要内容的。这一监管思想的形成和当时利益集团的客观存在有密切的关系并受其的制约。自1995年以后,我国经济的迅速发展赋予了证券市场新的任务,越来越强…     

证券市场全球化与内幕交易的法律管制

证券市场的全球化是指各国的公司股票、债券及政府债券等有价证券的发行与交易超越了国家界限而在国际间进行买卖转让。从一国或企业的角度看，它既可以是利用证券市场融集海外资金，也可以是向国外证券市场的投资。证券市场的全球化将引进国外竞争机制，有助于加速各国国内市场的现代化与国际化；同时，证券市场全球化所带来的外资流人则会相应地增加对国内证券的需求；此外，证券市场全球化与各国政府创造一个开放型的经济环境这一努力方向是相一致的．因此，证券市场全球化校形容为20世纪“一种有可能改变世界金融面貌的现象．一一、证券…     

非对称信息视阈下的证券市场结构优化问题

随着股权分置改革的完成,中国证券市场进入了全流通时代,市场结构也随之发生了本质性的变化.本文从信息非对称角度入手,在对证券市场结构现状进行简要分析的同时,提出了强化信息披露制度、发展投资基金、加强中介监管和完善市场体系等建议,以期引导证券市场结构优化.     

证券市场跨境监管的法律分析——基于纽约泛欧交易所跨国合并引发的思考

交易所的跨国并购给各国监管机构提出了新的课题,如何协调跨境监管已经成为交易所能否真正实现全球同步交易的核心问题.纽约泛欧交易所的成立使得美国和欧洲证券监管机构开始寻求实质性合作.解决跨国监管问题有统一、竞争和趋同三种方案,其中趋同说具有现实的可行性,而自律在监管规则趋同方面可能扮演重要角色.美国FINRA的成立是自律制度的重大改革,有助于应对金融危机和证券市场全球化带来的复杂性和竞争压力.     

中国邮政市场准入监管机制中的法律问题

本文通过对中国邮政市场监管现状的研究,提出了中国邮政行业市场准入制度监管存在的问题,并在分析世界各国邮政监管机制模式和借鉴国外邮政监管机制的基础上尝试提出建立中国邮政行业独立监管机制的思路。     

试论美国的证券监管体制及其对我国的启示

美国是实施政府主导型(又称集中统一型)证券监管体制的典型代表.中国的理想证券市场监管模式应该是在以政府为主导的中央证券监管部门的集中管理和指导下,充分发挥中央证券监管部门垂直领导下的地方证券监管机构的作用,实行中央与地方、政府监管与自律管理相结合的监管体制.