中国股票市场分形结构的实证研究

该文通过Hurst指数、分形维、稳定指数和分形差分参数4种方法对中国股票市场的分形结构进行实证研究.研究结果表明,中国股票市场具有显著的分形结构特征,而且通过4种方法得到的分析结果是一致的.     

干散货航运价格指数的多重分形特征分析

运用多重分形理论对干散货航运价格指数的分布结构进行研究,对运价指数的广义 Hurst指数、质量指数τ（q）进行估算,结果表明干散货航运价格指数时间序列具有多重分形特征。并且结合多重分形谱分析法对运价指数的内部结构进行了研究,发现多重分形谱图左端明显低于右端,呈密集型分布,表明国际干散货运价指数总体呈增大趋势。     

干散货航运价格指数分形结构研究

运用分形分布理论对国际干散货航运价格指数的分布结构进行研究,对价格指数序列的Hurst指数及盒维数进行估算,结果表明干散货航运价格指数时间序列具有尖峰厚尾及长期记忆性等分形分布特征。通过对分形分布与正态分布拟合结果的比较发现,正态分布会高估时间序列的收益,并低估其风险,而分形分布能够更好地对其进行拟合,本文对运价指数序列的分形分布参数进行了估算。     

在线信息交互的时间特性研究

在线信息交互行为的特征研究有助于完善对人类行为动力学规律的理解,为在线信息服务及管理提供理论依据.首先,利用重标极差法计算话题讨论中时间间隔序列的Hurst指数及V统计量,发现各种话题时间间隔序列Hurst指数均大于0.5,V统计量曲线呈上升趋势,表明序列具有自相似和长程相关的分形特征;然后,分析了序列V统计量趋势转折点与Hurst指数的关系,发现Hurst指数越大的序列,转折点越靠后,即序列的非循环周期更长.研究结果为分析在线信息交互行为及预测新的参与行为的到达,制定基于时间特性的舆论监管策略等提供了新的思路和方法.     

基于分形插值理论的上证综指的分形特征分析与实证研究

基于迭代函数系统,以及分形插值理论的仿射变换,给出了反映股票价格波动的分形插值图形,并以上证综指收盘价的170个数据为基础,利用Matlab软件和FractalFox软件计算其盒维数,对上证综指的分形特征进行了分析。同时,在大样本数据中选取若干个插值点,使用分形插值方法在Matlab软件上绘制出上证综指的分形插值图形。最后研究了上证综指时间序列曲线和分形插值函数曲线的分形维数与Hurst指数,对上证综指的波动性及长期相关性等特征作了进一步的讨论。     

沪、深股市综合指数分形特征及长期记忆研究

本文根据沪（上海）、深（深圳）两市综合指数收益率的真实时间序列，通过应用重标极差分（R/S）分析法分析了沪、深股市中存在的分形特征，并得到了两个市场的Hurst指数。在不同时问标度下，深市的Hurst指数均高于沪市，说明深市的价格稳定性更高，更具有指导意义。此外，根据V统计量两个市场具有相同的多个非周期循环，但深圳比上海市场多一个非周期循环。     

热线温度场稳定性的实验研究——李雅普诺夫指数和分形数

对热线温度场的稳定性进行了实验研究.得到了周期解和准周期解的自相关功率谱线.李雅普诺夫指数可以表征动力系统的形态.分形数则可以表征混沌程度.李雅普诺夫指数和分形数随参数的变化,定量地表征了非线性系统运动形态的演变,用实验数据计算得到该动力系统的李雅普诺夫指数LE_1>0,但LE_1《1,且LE_1→0,分形致为2相似文献   

沪、深股市综合指数分形特征及长期记忆研究

本文根据沪（上海）、深（深圳）两市综合指数收益率的真实时间序列，通过应用重标极差分（R/S）分析法分析了沪、深股市中存在的分形特征，并得到了两个市场的Hurst指数。在不同时问标度下，深市的Hurst指数均高于沪市，说明深市的价格稳定性更高，更具有指导意义。此外，根据V统计量两个市场具有相同的多个非周期循环，但深圳比上海市场多一个非周期循环。     

局部Hurst指数方法在研究我国股市大跌中的应用

本文以沪深两市综合股指日收盘价为研究对象,引入局部Hurst指数概念,验证了在我国股市大跌前,综合股指日收盘价的局部Hurst指数的变化趋势符合“持续下降”的规律。此外,本文还提出“局部Hurst指数下降开始日与股市大跌结束日的时间间隔超过两周”以及“下降结束日与股市大跌开始日可能会有小段时间间隔”的观点。     

中国区域经济发展差异收敛的非线性分形分析

中国区域经济发展差异收敛分析可利用非线性分形理论及其主要方法R S法的原理及模型 ,对中国 1 978～ 1 998年衡量区域经济发展差异收敛的时间序列变量指标进行了多维R S实证分析 ,得到了区域经济发展差异演变的赫斯特指数H值和分维D值。分析结果显示 ,我国区域经济发展差异的演化满足赫斯特 (Hurst)律 ,具有明显的分形特征 ,区域经济发展差异在其演变过程中具有明显的持续性规律 ,即区域经济发展差异没有呈现出收敛 (趋同 )而呈现发散 (趋异 )态势 ,该结论与我国区域经济发展实际态势基本一致     

经济增长与税收调节——浅论宁夏地区经济与税收

区域经济可持续发展的核心是发展,而发展的关键是在经济增长的同时,使该地区社会经济结构趋于合理,经济效益有所提高,最终达到资源的永续利用和生态环境的改善,使经济、社会、环境协调统一的发展.宁夏地区在具体实施可持续发展战略中存在着诸如经济增长过分依赖投资拉动,经济效益逐年下降,经济结构不尽合理,不能突出地方特色产业,资源利用效率低等问题.需要对于宁夏地区急需发展的地方特色产业实行倾斜的税收政策,确定合理的征收量度,涵养经济,丰厚税基,逐步完善地方税收调节机制,使区域经济发展走入一个良性循环的轨道.     

中国证券市场监管效率的实证分析

证券市场监管究竟是有效的还是无效的,在理论上存在着长期的争论,在目前,证券市场监管的有效性只能通过实证的方法来加以甄别。使用Hufst指数法检验中国证券市场的信息有效性,以此说明证券市场监管的现实目标的实现程度;运用非平稳变量的协整分析方法检验中国证券市场发展与经济增长的关系来说明资源配置效率,并以此表明证券市场监管的最终目标的实现程度。结果表明,我国证券市场是非信息有效的,证券市场对经济增长的作用不是很大,这说明我国证券市场监管的总体效率不高。     

基于R/S分析的人民币外汇市场分形特征实证研究

针对人民币汇率时间序列的特征问题,提出了基于R/S分析的赫斯特(Hurst)指数作为测算判据的方法。选取样本区间为2005年7月21日至2007年12月31日,人民币对美元、欧元和日元的日汇率中间价数据为研究对象,样本数目共计为598个,进行了实证研究。实证结果为人民币对美元、欧元和日元汇率的赫斯特指数分别为0.64、0.61和0.62,关联尺度分别为1.42、1.34和1.37;表明人民币外汇市场具有明显的分形结构,三种汇率都有关联性,并表现出状态持续性。这弥补了有效市场理论的不足,并将对相关决策者有着参考作用。     

新疆入境旅游市场时空变化及竞争态势分析

新疆具有发展入境旅游独特的地缘优势与资源优势,该文以1999-2010年新疆入境旅游的统计数据为基础,综合运用客源地的地理集中指数、波士顿矩阵理论模型等指标与方法,对新疆入境旅游客源市场的空间结构变化、时间结构变化、入境旅游市场发展态势等方面进行定量分析,指出新疆1999-2010年增长速度较为缓慢,旺季时间较短、入境游客来源地比较集中,市场稳定性低;最后引用波士顿矩阵理论模型分析新疆入境旅游市场的竞争态势,将新疆24个入境旅游客源国及地区分为明星型、金牛型、幼童型、瘦狗型四种市场类型,根据不同类型的市场发展态势提出相应的市场发展策略及建议。     

投资者关注度与市场收益间动态关系研究————基于Bootstrap的滚动窗口方法

参数稳定性检验揭示了投资者关注度与市场收益间的相互影响存在结构性变化,因此,传统的基于静态影响假设的研究可能存在偏差。而对两者间的动态关系进行分析后发现,投资者关注度对市场收益存在显著负向影响,但该负向效应的显著性和强度正逐步减弱。借助Hurst指数发现,正是市场有效性的增加削弱了投资者关注度对市场收益的解释能力。另一方面,市场收益对投资者关注度存在显著正向效应,但随着市场波动程度的下降,该正向效应也正在逐步减弱。     

基金投资组合中的单指数模型

如何在实际中利用投资组合理论构造出可行的投资操作方式 ,从而为投资者带来稳定的高收益 ,这不仅是基金应用理论研究的重要课题之一 ,也是促进我国证券市场建设的有益尝试。基于从投资角度出发 ,以组合理论中的单指数模型为基础 ,对沪、深两市的证券投资基金进行研究 ,设计了构造投资组合的方法 ,并对该方法所依据的理论基础进行了论证 ,同时对其适用条件、实施程序、局限性和应用效果进行了说明和检验。研究期间的实际运行结果表明 :新的组合投资方式与其它投资方式相比具有一定的优势 ,获利能力尤为突出 ,达到了预期的目的。     

洛阳境外旅游客源市场分析

利用旅游客源市场空间结构地理集中指数分析法,对近年洛阳境外旅游客源数据的分析表明,洛阳境外旅游市场在区域上没有显示出明显的集中性,旅游经营较为稳定。洛阳应通过优化旅游业发展的软、硬环境,开发具有中原文化特色、自然景观特色浓郁的"洛阳"专题项目,形成以日、韩和港澳台地区为中心,东南亚、欧美为两翼的旅游客源市场格局。