略论中国投资基金的发展问题

一、投资基金的特质投资基金在国际上有多种称谓，美国称共同基金或互相基金，美国和香港叫单位信托基金，日本和我国台湾称为证券投资信托。我国目前通用的说法是投资基金、共同基金或基金。投资基金尽管名称繁多，基本内涵和实质都是相同的——它是集合投资大众的资金，交由专业人员（证券分析专家和投资专家）按资产组合原理，根据设定的目标，进行分散投资，由投资者共同分担投资风险，分享投资收益的一种理财工具。投资基金起源于19世纪60年代英国的单位信托基金。本世纪20年代美国从英国导入投资基金制度并得到最大发展。投资基金依据…     

转轨经济条件下我国投资基金的经济效应分析

20世纪80年代以后,前计划经济国家实施了向市场经济转轨的战略.以中国为典型的渐进式转轨与伴随其中的投资基金的发展及其效应分析成为国际学术界关注的焦点.我国发展投资基金已有十六年时间,期间每一步的发展,都是我国投资基金及其相关的市场逐渐成熟和规范的过程.虽发展比较平稳,但以发达国家成熟的基金市场为标准分析,我国的投资基金发展还有许多明显的不足.从投资基金作为投资工具和金融制度的角度进行微观和宏观经济效应分析,对于我国投资基金的健康发展有重大意义.     

关于投资基金的若干问题──我国投资基金的发展状况研究

关于投资基金的若干问题──我国投资基金的发展状况研究郭苏明作者简介：郭苏明，1956年生，现在中国信托投资顾问公司工作，中国投资基金发展的历史必然性基金在中国的存在和迅速发展，绝不仅仅是由于老百姓产生了某种投资需要所致，而更是为了实现社会主义经济体制及其...     

关于大力发展产业投资基金的思考

一、我国投资基金发展起步晚、规模小投资基金是一种汇集不特定多数且具有共同投资目标的投资者的资金，委托专门的投资机构进行投资，借以分散风险并享有投资受益的一种基金制度。投资基金也叫共同基金或单位信托基金、互助基金等。投资基金本身属于有价证券范畴，它发行的基金券与股票、债券一起构成了有价证券的三大品种。投资基金１８６８年起源于英国，盛行于美国，二战以后，遍布日本、香港、德国、法国等众多国家和地区，目前已成为发达国家和地区最受欢迎和发展迅速的一种金融商品。近年来波兰和捷克政府又把它作为国企改革的一种有…     

河南省应尽快发展共同投资基金

共同投资基金是金融市场上一种重要的投资工具。通过设立共同投资基金，可以促进证券市场的发展，分散投资风险，促进重点产业的发展及大量引进外资。正是由于上述优越性的存在，二战后共同投资基金在全球范围内迅速普及。我国自１９９２年开始到现在已设立了约７０多家共同投资基金，大部分已挂牌上市交易，所筹资金促进了我国证券市场和重点产业的发展。河南省在１９９２年已有过设立共同投资基金的尝试，但未成功。为促进我省证券市场的发展，河南省应尽快发展共同投资基金。一是要提高对发展投资必要性的认识；二是省政府要加强对发展我省投资基金的领导；三是要把重点放在设立创业基金上；四是要树立风险意识，防范基金风险。     

试析房地产抵押贷款投资基金

房地产抵押贷款投资基金是房地产业发展到一定阶段的必然要求。发展房地产抵押贷款投资基金，不仅使房地产投资主体多元化，拓宽房地产的融资渠道，而且防范金融风险，完善我国房地产金融市场体系，推动我国房地产业健康、有序、协调、可持续的发展。本文对我国的房地产抵押贷款投资基金进行了系统研究，论述了房地产抵押贷款基金的含义、特征、组织形式，比较国外房地产抵押贷款投资基金的发展，提出了我国发展房地产抵押贷款投资基金的必要性和可行性。     

关于投资基金的若干问题──投资基金：产业结构走向合理的催化剂

关于投资基金的若干问题──投资基金：产业结构走向合理的催化剂查日胜作者简介：查日胜，1964年生，现在江苏省建设银行信托投资公司工作，产业结构合理化的根本途径是经济体制的市场化。投资基金是以市场为导向的投资制度和投资工具。通过发展投资基金，可以有效地运用...     

论投资基金机制的建立

投资基金是一种集合投资制度，它是通过发行投资基金股份或受益证券的方式，汇集不特定多数，且具有共同投资目的的社会大众投资者的资金，委托专门的投资管理机构进行各类分散组合投资，借以分散风险，并按出资比例享受投资收益的一种投资制度。投资基金的发展经历了三个不同阶段：第一阶段（初级阶段），是指从投资基金诞生的1868年至本世纪二十年代末，该阶段的特点表现为资本主义经济发展尚不充分，股份经济规模尚未形成，投资基金品种单一，流动性差，金融市场工具十分有限，国际投资理论和实践尚未成熟，法律环境差强人意；第二阶段（…     

对发展我国产业投资基金的思考

产业投资基金是投资基金的一个重要组成部分。它是以信托、契约或注册法人的方式将众多分散资金集中起来，由专业人员负责、以特定产业领域为主要投资方向的基金形式。通常，该基金都具有创业性和专业化特征。这些特征决定了产业投资基金不仅具有一般投资基金的功能，而且还具有将个体投资行为与产业经济发展更紧密地结合起来，提高社会资金利用效率和促进一国经济持续稳定增长的作用。因此，在我国投资基金发展过程中，大力推动产业投资基金的发展对实现“两个转变”有着重要意义。一、产业投资基全与有效经济增长实现经济增长的方式可以是…     

关于投资基金的若干问题──江苏发展投资基金的思考

关于投资基金的若干问题──江苏发展投资基金的思考尚志强作者简介：尚志强，1966年生，现在上海财经大学工作，江苏省是我国沿海地区发达省份之一，其国民生产总值十几年来一直处于前列。但其在金融、投资方面的改革步伐却落后于全国许多省份，与其经济地位不相适应，在...     

关于我国投资基金发展模式的探讨

我国的投资基金发展存在着诸如投资方向移位、规模小、效益差、组织结构不规范及投资行为的非理性化等一系列问题。因此，我们要从投资基金市场的发展模式上下手，由封闭型基金到开放型基金；由契约型基金到契约型与公司型基金并举；由综合性基金到单一性基金；由一家管理公司管理一种基金到管理多种基金；由全权代理基金制到其与客户基金制并存；由卖方投资基金市场转为买方投资基金市场；由国内基金到国际基金；从不规范走向规范化。将我国投资基金推进到一个新的发展阶段。     

关于投资基金的若干问题──投资基金与中国金融深化

关于投资基金的若干问题──投资基金与中国金融深化李健作者简介：李健，1969年生，现在南京大学国际商学院工作，投资基金是金融深化的产物，投资基金以其规模适当、投资方式相对比较直接、业务灵活宽等特点，大大便于专家理财，充分发挥规模经济、降低管理成本，提高融...     

关于投资基金的若干问题──设立投资基金中应注意的几个问题

关于投资基金的若干问题──设立投资基金中应注意的几个问题王国刚作者简介：王国刚，1955年生，现在中国社会科学院财贸物资经济研究所研究员，投资基金（又称投资信托基金）是现代金融市场中实现资本集中、资产组合投资的重要工具。近几年来，随着证券市场的活跃，投资...     

证券市场对证券投资基金发展的影响

证券市场是证券投资基金制度环境的核心,是证券投资基金投资活动的平台,也是其赖以生存的物质条件.证券市场的发展对证券投资基金的规模、数量、品种起着决定性作用.为改善证券投资基金的证券市场环境,促进我国证券投资基金的健康发展,现阶段应从以下几方面加强证券投资基金的市场建设:提高上市公司质量;加强证券市场容延度建设;适时推出指数期货与期权等金融衍生产品;规范投资行为,培育理性投资理念;提高流通股比重和国债上市流通比例等.     

关于投资基金的若干问题──投资基金发展模式的选择

关于投资基金的若干问题──投资基金发展模式的选择万解秋作者简介：万解秋，1956年生，现在苏州大学财经系工作，投资基金作为一种吸收社会公众货币资金进入投资领域的新兴金融工具，在现代较成熟的市场中得到了越来越广泛发展。当社会公众拥有大量货币资金而又难以直接...     

西方投资基金法律监管的借鉴与思考

投资基金是一种大众化投资工具,在国外有100 多年的发展历史,在我国它刚刚发展起来;投资基金在西方国家的蓬勃发展,是与各国政府投资基金法律监管体系密切相关的;研究和借鉴西方发达国家在投资基金法律监管方面的经验,有助于我国投资基金业的规范化发展。     

论投资基金在吸引外资中的作用及模式选择

论投资基金在吸引外资中的作用及模式选择刘钧投资基金作为国际化的金融工具和大众化的投资手段，在国际上十分流行并获得了蓬勃发展。投资基金在我国尚处于起步阶段，其功能与作用亦尚未完全为我们所认识和运用，本文试就投资基金在吸引外资中的作用及其模式选择问题，略...     

关于发展我国产业投资基金的思考

一、产业投资基金及其经济功能产业投资基金,是借鉴国外创业投资基金运作经验,结合我国具体实际,对未上市企业提供资本支持,并从事资本经营与监督的集合投资制度。它是与证券投资基金相对等的概念,证券投资基金投资于可流通证券,产业投资基金直接投资于产业领域。在国外,创业投资基金对于推进科技进步和实现高技术产业化发挥了不可替代的作用。因为,高新技术产业化是一项复杂的系统工程,技术、资金与资本经营服务缺一不可,仅靠财政拨款和银行信贷资金等传统融资方式均难以奏效。由政府直接投资受资金数量和运作上的制约,不能满足…     

论我国投资基金的规模发展

投资基金在我国取得了一定的发展。主要表现在：投资基金单位数不断增加；投资基金控制的资产已初具规模；投资基金市场交投活跃；投资基金在金融领域越来越引人注目；涉外基金异常活跃。但应看到，我国投资基金规模较小，发展仍属起步阶段，其真正的潜力尚未发挥。投资基金的规模发展有利于金融市场的健全，有利于我国开辟新的引进外资的渠道，有利于国家对社会主义市场宏观调控的操作，有利于深化我国的经济体制改革。并且投资基金的规模发展在资金供给上、操作上、运作环境上、实践上都具有可行性。     

产业投资基金与我国能源业的发展

随着我国经济的稳步发展和产业结构、经济结构的不断调整，融资制度改革已经成为政策监管层和专家学者们普遍关心的问题之一。产业投资基金作为一种以市场为导向的直接融资，它通过对非上市公司进行股权投资，并积极参与企业的日常经营和实行专业化管理以追求长期收益。有理由相信，发展产业投资基金，尤其是在能源业大力发展产业投资基金，对于优化我国资本市场结构、改善投融资体制、建立现代企业制度和推动能源业的发展都将产生积极的作用。