对我国私募股权基金投资运作机制的法律探究——以中美对比为视角

与美国成熟的私募股权基金市场相比,我国私募股权基金市场仍待进一步完善。中美私募股权基金在项目选择、审慎调查、投资方案设计和项目后续管理这四个投资运作机制以及与其相应的配套法律制度上的差异,显示出我国私募股权基金存在的问题。结合本土情况通过完善项目选择、中介机构规范、多层次资本市场构建以及激励约束的相应法律制度来进行我国监管制度构建是切实可行的。     

浅议私募股权基金投资我国商业性地质勘查的可能性

在阐明私募股权基金含义及特征的基础上,分析了私募股权基金投资我国商业性矿产勘查的可能性,指出私募股权基金融资条件较低,适合矿产勘查.私募股权敢于承担高风险、追逐高回报,使其有意愿投资矿产勘查.私募股权基金的运作方式有助于改善矿业勘查企业内部管理,两者的结合将使双方受益.最后从建立合格市场主体、建立完善的风险勘查市场及完善相关法律等方面提出促进私募股权基金投资我国商业性矿产勘查的对策.     

基于支持向量机的私募股权投资风险预测

由于私募股权基金在运作过程中存在着多层委托代理关系,从而产生了不同利益主体之间的信息不对称,并进而造成了逆向选择和道德风险问题,这是私募股权投资产生风险的最主要根源,这种投资风险可以从宏观和微观两个层面进行识别和预测。基于此,可构建私募股权投资风险的备选指标体系和支持向量机模型,并进行实证评价。实证结果表明：私募股权投资风险随着投资周期的增加而提高,相应的投资风险也因各种不确定因素的增加而呈现上升趋势;SVM方法对私募股权投资风险能够进行有效预测,这将为私募股权投资风险的预测提供理论指导和方法借鉴。     

人民币私募股权基金与湖南应对策略研究

人民币私募股权基金是一种新的投融资形式.湖南发展人民币私募股权基金有着重要的意义和良好的条件.为有效利用人民币私募股权基金,促进湖南经济稳健发展,应该:提高认识,努力创造条件为基金和企业的沟通搭建桥梁;拓宽私募股权资本的来源渠道;进行制度创新;通过学习海外私募股权投资基金的运作模式和操作规程,努力培养高素质私募股权投资人才.     

天使抑或魔鬼:私募股权基金之于创业板市场的发展

自创业板市场开启以来,我国私募股权基金与创业板市场双双得到长足发展。相对于创业板市场,私募股权基金无疑是天使,促进了创业板市场的发展与完善。然而,行业的无序竞争、普通合伙人融资困难、基金投资短视等弊端暴露了我国私募股权基金行业法制建设落后、监管制度不健全、配套机制建设滞后等问题,中国私募股权基金第一弊案正是这些问题的集中反映。天使在某种情况下也会变成魔鬼,不健全的私募股权基金将会严重损害创业板市场的发展。对此,我国应当通过构建完备的法律体系、强化监管制度、推动配套机制建设等多种方式,促使私募股权基金与创业板市场的协调发展。     

江苏省发展私募股权投资模式分析

私募股权基金的发展既可以给江苏民营资本投资指明方向,又可以有效解决中小企业融资难问题,尤其是资金缺口较大的高新技术企业。为此,以私募股权投资的模式建立为角度,结合江苏省的经济特点,分别从引导基金、私募股权投资中心、OTC市场(场外交易市场)建立和法律政策进行分析,为江苏省进一步发展私募股权投资拟定对策。     

湖南省与北上广私募股权投资基金的对比分析及发展对策

在全球私募股权投资基金发展的推动下,湖南省也在大力推动私募股权基金业的投资发展.但湖南省与北上广等发达地区相比,还存在诸多差异与发展局限.本文从投资金额、投资案例数、基金管理规模等方面,分析湖南省私募股权投资基金与北上广等发达地区的发展差异,指出湖南省在私募股权投资基金发展中存在的问题,提出"改、拓、培、聚、退"五个方面的建议,以促进湖南省私募股权投资基金的良好发展.     

我国私募股权基金制度供给研究

运用金融抑制理论解释我国私募股权基金兴起的现实和制度原因。政府管制利率,严控信贷方向和信贷规模,设置严格的准入标准,使得在国民积累的财富缺乏投资渠道的同时,中小企业却面临融资难问题。私募股权基金兴起并迅速发展壮大,正是对金融抑制的理性回应。私募股权基金对我国经济社会发展具有重大意义,然而我国私募股权基金仍处于初生阶段,法律地位模糊不清,相关制度不够完善。当前,应在适度监管的原则下完善私募股权基金主体制度及其运行规则,确保其健康发展。     

私募股权基金投资人权益的法律保护

私募股权基金(Private Equity Fund,简称“PE”)作为一种有效的投资工具,近年来因其特有的优势正在如火如荼的发展.私募股权基金的根本目的是实现投资人的利益最大化,但由于风险投资不同,利益主体之间形成双重委托代理关系,并因此会产生相应的委托代理风险,因此如何有效保护投资的权益,便显得尤为重要.文章在分析影响投资人权益不利因素的基础上,提出保护投资人权益的政策建议,以期为推动我国私募股权基金健康发展提供有益参考.     

基于熵值法的农业高新技术项目投资决策研究

农业投资项目的投资决策研究对于规避农业项目的投资风险,提高项目综合效益,保证项目顺利开展具有重要的意义,特别是对于具有高风险性的农业高新技术项目,对其进行投资决策研究尤为重要。本文在界定了农业高新技术的概念并对其特征进行了阐述后,构建了农业高新技术项目评价指标体系和基于熵值法的农业高新技术项目投资决策模型,最后结合两个项目实例进行了实证研究。     

论私募基金的监管框架

私募基金是指通过非公开方式向特定机构投资者和富有的个人投资者募集资金设立的基金。按照投资对象划分,可以将私募基金分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。私募基金的监管可分为私募基金本身的监管和对私募基金交易对手的监管,根据监管目的和侧重点的不同,对私募基金的监管又可分为事前监管、事中监管及事后监管。对私募基金的监管,一般集中在三个方面:一是对投资者的限定,二是对于信息披露与广告宣传的监管,三是间接监管。三者的重点都是对于投资者的保护,这值得我国在构建私募基金监管制度时借鉴。     

私募股权投资研究综述

通过采用文献梳理等方法,着重围绕私募股权资本供给、私募股权有限合伙制度和养老金投资制度进行研究.综述结果发现:国内将养老金投资与私募股权投资机构组织形式进行综合性研究,以及私募股权投资业和养老金制度改革、促进中国经济发展为主题的研究目前非常少.而我国私募股权投资的发展还存在许多问题,所以继续这个领域的研究是非常有意义的.     

滨海新区产业投资基金运作模式研究——以渤海产业投资基金为例

产业投资基金试点运作对于推进滨海新区开发开放具有重要意义。在借鉴国外私募股权基金运作模式和国内类似性质投资基金发展经验的基础上,根据我国的基本国情和滨海新区开发开放的实际需要,滨海新区试点运作的我国首支中资产业投资基金——渤海产业投资基金应采用私募和公募相结合的募资方式,通过改善基金管理公司董事会结构和强化基金托管人的监督职能等途径来优化法人治理,重视基金持有人与管理公司、管理公司与被投资企业两个层面的利益协调,从而促进我国产业投资基金的健康发展。     

我国私募股权基金的有效制衡与适度监管

私募股权基金作为资本市场一种广为运用的成熟工具,但在运作过程中风险重重,给市场和投资者造成负面影响。从私募股权基金监管的必要性入手,深入分析私募股权基金的监管目标和监管原则,为私募股权基金监管寻求理论依据。     

公路项目投资决策指标体系与评价方法

为从理论上研究多种因素影响下的公路项目投资决策问题,从技术、经济、环境三个方面为公路项目建立了一套适用性较强的评价指标体系,运用方差最大化法确定指标体系中定量指标的权重,对社会效益这一定性指标选用层次分析法和模糊综合评判法相结合的方法进行分析,最后将各个指标进行综合评价。实例分析结果表明：该指标体系和评价方法具有很强的实用性和可操作性。     

论我国基金会的公私制衡

随着基金会的发展,实践中出现了滥用基金会从事借贷、信托活动、股权投资、为企业提供担保抵押等背离公益使命的现象。基金会未来到底朝着理想的公民社会前进,还是走向浪费社会资源的穷途末路,成为爱心人士的散财之道还是商人和官员的藏私之器,如何实现私法自治与公共干预的平衡成为研究的焦点。借鉴国内外学者对基金会与政府关系的研究成果,我国基金会与政府的应然关系是向伙伴关系发展,实际上两者处于互相依赖、协作的阶段。最后,从基金会制度的立法模式、内部治理中理事责任、利益相关者利益及外部双重管理体制四个方面探讨基金会制度中公法干预对私法自治空间的限制。     

第三方物流项目风险的模糊综合评价

在分析物流项目投资建设及运营过程中各种风险因素的基础上，建立第三方物流项目的风险综合评价指标体系，采用模糊综合评价法对第三方物流项目整体风险程度进行评价，并提出相关风险规避措施，以帮助投资者更好地评价和防范第三方物流项目风险。     

风险投资项目的灰色综合评价模型

根据中国国情和风险投资的特征,从创业者素质、技术风险、市场风险、管理风险、环境风险五个方面,建立了风险投资项目评价的指标体系,提出层次分析法和灰评估相结合的灰色综合评价模型,结合实例应用,说明该方法具有较强的适用性和可操作性。