Gibbs抽样条件下瓦格纳法则的中国有效性研究

 本文在Gibbs抽样条件下,利用我国1952-2006年经济增长和财政支出的时间序列数据,对瓦格纳法则在中国有效性问题进行了实证检验,并具体考察了中国政府公共支出规模扩张与经济增长之间的平滑变参数特征。实证结果表明中国经济增长与政府公共支出增长之间的因果关系并不确定,两者在数量上的关系具有明显的阶段性特点,其参数在具体形态上呈平滑变参数特征。     

基于协整方法和VAR模型的中国行政管理成本变动分析

一、文献回顾:行政管理成本变动的原因长期以来,国家的行政管理成本问题一直受到学术界的关注。单从现有的定量研究成果看,对于行政管理成本变动的原因,大多数研究者从经济增长角度进行研究,但对于它如何影响政府规模,有两种截然不同的观点:一种观点认为,随着经济的发展,保证行使国家职能的公共支出要不断增加,政府消费性支出占国民所得的比重也不断上升。这就是所谓的“公共支出不断增长法则”,或称“政府活动扩张法则”,又称“瓦格纳法则”。20世纪以来,一些经济学家利用现代计量经济方法进行的研究也证实了这一“法则”。例如,Rubbinson…     

门限效应下的市场协整分析

在经济学里,商品在供应链之间的流动常会遵循单一价格法则,即商品会由价格低的地方往价格高的地方流动直到两地价格相等为止。而交易成本在单一价格法则中扮演着重要的角色。由于交易成本的存在,虽然价格差距存在,但套利不一定会进行。只有当价格差异大于交易成本,才会产生套利     

教育水平对储蓄率的非线性影响的门限回归分析

文章就教育水平对储蓄率的影响机理进行了分析,得出教育年限的提高与储蓄率之间可能存在着非线性的关系.在此基础上,选取1990-2013年的中国29个省级面板数据,建立门限回归模型进行实证研究.结果表明:总体上,教育年限的增加都会提升储蓄率.但在不同的教育年限阶段,教育水平对储蓄率的提升作用的大小不同.     

开放式基金投资者的处置效应——基于中国面板数据的门限回归分析

在前景理论赎回模型分析的基础上,采用面板数据门限回归方法,重点探讨了开放式基金的业绩对投资者赎回的影响关系.实证结果表明,面板门限模型的解释力强于普通固定效应模型;基金收益对赎回影响始终为正,且收益越高越敏感,进一步证明了中国开放式基金的赎回是一种"处置效应";分红对赎回有促进作用,也存在门限转换特征,增加分红次数可以抑制赎回;市场收益越高,赎回越严重.     

中国费雪效应的门限协整检验

由于中国费雪效应的研究结果具有很大的不一致性,结合中国1991年1月至2008年12月之间的数据,应用可以刻画变量间非线性均衡关系的门限协整理论检验费雪效应,研究结果显示：第一,中国的名义利率与通货膨胀率均为单位根过程,二者之间不存在线性协整关系,而是存在两个门限值的门限协整关系;第二,当通货膨胀率小于-0．8％时,中国费雪效应不存在,而当通货膨胀率在-0．8％～12．03％2;间时,中国存在值为0．42的部分费雪效应;当通货膨胀率大于12．03％时,中国存在值为0．05的部分费雪效应。     

财政支出的效率与规模——基于中国的实证分析

运用1978～2004年中国实际国内生产总值和实际政府财政支出的数据，对中国政府规模与经济增长的关系进行实证研究，利用Barro定律及Karras实证方法估计中国政府的政府支出的生产效率及最优规模。并运用Granger因果关系检验了真实GDP、实际政府支出两者之间的因果关系。结果表明：中国的政府财政支出是具有生产性的且政府最优规模为国内生产总值的28．2％（±3％）；中国经济增长是政府规模增长的Granger原因，实证结论支持了瓦格纳定律。     

经济增长对公共支出增长的促进关系研究--基于ECM的弱外生性检验

自瓦格纳(Wagner)是出政府公共支出与经济增长存在正的相关关系以来,各国研究者们利用不同的计量技术对各国进行了实证研究,本文正是在这些研究成果的基础之上,首先采用ADF和KPSS单位根检验确定了数据的平稳性;然后应用Johansen多变量协整技术和基于ECM的弱外生性检验,以我国为对象,进行了实证研究.     

知识产权保护与经济增长关系中“门限效应”的实证研究

知识经济时代知识产权保护与经济增长成为不可避免的话题,文章选取中国2002-2012年省级面板数据,基于技术供给渠道的研究视角,采用面板门限回归模型,将自主研发渠道(R&D)和国际技术转移方式(FDI)的非线性门限性质引入模型,探讨知识产权保护与经济增长之间的内在关系,研究发现:随着自主研发渠道R&D投入强度门限的不断提高,知识产权保护对各地区经济增长和运行总体上起到了很大程度的正向效应,应鼓励内生自主创新带动经济增长;其次,知识产权保护与经济增长的作用关系同样存在国际技术转移方式FDI强度的显著影响,并且在我国实际区域差异条件下过高或者过低的FDI强度都在很大程度上有利于知识产权保护对经济增长的促进作用.因此,需要制定实施差别化的区域R&D和FDI体制,最大效用发挥知识产权保护对经济增长的促进作用.     

劳动力成本与工业结构调整的统计检验

劳动力成本是否影响我国工业结构？进一步,对我国工业结构调整将产生怎样影响？针对该问题,本文利用中国2001-2013年工业行业面板数据,以单位劳动力成本为门槛变量,构建门槛面板模型,检验单位劳动力成本与工业结构调整之间的关系。结果表明,单位劳动力成本与工业结构调整呈现“U”型关系：当单位劳动力成本低于门槛值0.1246时,其对工业结构调整产生负面影响;而当单位劳动力成本高于该门槛值时,其对工业结构调整具有正向影响。本文的政策涵义是,政府和企业应该以单位劳动力成本上升为契机,转变经济发展模式和生产方式,积极引导和促进工业结构优化升级。     

中国物流业对经济增长的FDI门槛效应研究

为了准确考察中国物流业对中国经济发展的作用,选取外商直接投资(FDI)作为门限变量,使用门限面板回归模型研究了2004-2012年间中国物流业发展对经济增长具有的非线性作用关系。研究表明:物流业发展对区域经济增长的作用存在单门限效应。FDI的门限值等于2 381.20,即当某地区FDI值超过该值时,物流业的发展会显著地促进当地经济的增长;反之,物流业的发展不能满足当地经济增长的需要。物流业的发展对区域经济增长的影响显著依赖于FDI的大小。中国现阶段大部分省份的FDI值都小于2 381.20,表明它们都处于物流业发展阻碍当地经济增长的阶段。     

对货币供给量与通货膨胀率关系的再认识

文章针对我国连年货币供给量的快速上涨并没有产生严重的通货膨胀的现象,对1994年第1季度至2011年第1季度的季度数据分别从线性协整模型和门限协整模型的视角对货币供给量增长率和通货膨胀率之间的关系进行考察.经线性协整模型检验的结果表明仅有MO的增长率与通货膨胀率有关;而经门限协整模型的检验结果可知,M0、M1和M2的增长率与通货膨胀率之间均存在门限协整关系.     

门限协整套利:理论与实证研究

 不同市场上的同质或相似商品的价格存在长期均衡关系,当价格偏离均衡时,由于套利交易的存在,偏离会迅速回到均衡。在一定的门限值以外,二者服从协整关系,在门限值以内,二者没有协整关系,这种关系称为门限协整。本文在Balke,Fomby(1997)[1]和Hasen（1996）[6]的基础上提出了基于门限向量误差修正模型（T-VECM）的sup-Wald检验,用Bootstrap方法模拟统计量的渐进分布,验证了英国富时指数期货（uk100）和德国法兰克福指数期货（ger30）的门限协整关系,并用Hasen,Seo（2002）[11]提出的极大似然估计方法（MLE）同时估计出门限参数和协整向量,并给出了在这种门限协整关系下进行跨市场无风险套利的策略。     

投资率门限特征、消费促进与经济增长：1995-2007

 目前,国际经济形势欠佳,出口市场严峻,拉动内需成为我国经济工作重点,投资与消费的关系再次受到学界关注。本文阐述了投资率和消费率协调统一的关系,并运用1995-2007年中国省区面板数据,根据投资率的门限特征进行非线性回归。分析结果表明,投资率主要存在两个门限值,第一个门限值位于44%,在该值以下,消费率的提高显著促进了经济增长;第二个门限值为36%左右,在该值以下,消费率的提高进一步拉动经济增长速度。然而,单纯依靠消费需求拉动将导致投资不足的“陷阱”,为此,本文提出了两项政策建议：挖掘可极大拉动第二产业增长的新消费点;在东部和中西部之间实现有所差异的战略布局。     

人口规模、“省直管县”与地方公共品供给的影响 ——来自湖北省市、县两级数据的经验证据

 本文在构建地方公共品最优供给模型基础上，运用湖北省县级和地市级面板数据就人口规模、“省直管县”对地方公共品供给的影响进行了实证检验。研究发现：基于Bordherding-Deacon常弹性拥挤函数的模型比较有效的刻画了地方公共品的供给；地市和县人口增加产生的“规模效应”大于“拥挤效应”；在县级公共服务需求的价格弹性为正，价格机制在县域公共品供给中是失灵的，而在地市级价格弹性为负，价格机制发挥着一定作用；无论地市级还是县级，公共品需求的收入弹性都大于1而富有弹性，符合“瓦格纳法则”；上级财政补助在改善地方公共服务中的作用不明显。     

市场化改革与城乡收入差距收敛——基于中国省级面板数据的经验研究

基于1996-2008年省际面板数据,在不同市场化水平情况下,检验城乡收入差距收敛的阶段性,通过门限面板计量模型对市场化水平与城乡收入差距之间的非线性关系进行了研究.研究表明：市场化水平与城乡收入差距之间存在着显著的一阶非线性关系,当市场化水平处于某一特定门限值下时,市场化扩大了城乡收入差距,当市场化进程发展到超过这一门限值时,市场化缩小了城乡收入差距;东部地区要进一步缩小城乡收入相对差距,则对市场化改革的要求则更高;以城乡恩格尔系数和东中西部的稳健性检验也证实了上述结论.另外,研究发现,GDP增长率和第三产业占比与城乡收入差距之间有显著的正相关性.对外依存度、财政支出增长率以及外商投资占比对城乡收入差距的影响则不显著.     

门限协整的非参数方法

本文首先研究门限协整的非参数检验和估计方法,利用局部多项式估计在边界处的良好性质及本身具有的局部性质给出了门限协整的检验和估计步骤;其次用Monte Carlo模拟方法对门限协整关系进行非参数估计,估计结果与真实的数据生成过程非常接近;最后对我国经济增长和农业发展状况的关系进行门限协整分析,表明它们不具有传统意义下的一般协整关系,但具有门限协整关系。     

金融高维协方差阵的估计及其应用

文章克服了传统高维协方差阵估计方法的缺点,将主成分和门限方法相结合,提出了门限主成分正交补(TPO)估计量,该估计量主要通过前K个主成分来刻画高维协方差阵的信息,通过引入合适的门限函数来对矩阵的正交补进行稀疏估计,从而有效的降低了数据的维度并剔除了噪声的影响.模拟和实证研究发现:较严格的因子(SFM)模型而言,门限主成分正交补(TPO)模型明显提高了协方差阵的估计效率,并且将其应用在投资组合时,投资者获得了更高的收益和经济福利.     

通货膨胀与股票估值偏差的非线性关系分析

文章根据莫迪利安尼提出的货币幻觉假说,构建通货膨胀与股票分红收益关系的理论模型,并运用门眼模型和TVP-VAR模型检验通货膨胀与股票佑值偏差的非线性关系.门限模型结果表明,通货膨胀对股票估值偏差的影响存在门限效应,当处于低通货膨胀水平时,通货膨胀对股票估值偏差的影响更显著;TVP-VAR模型结果表明,通货膨胀对股票估值偏差部分在不同时期的影响程度具有明显的差异,在稳健的货币政策下,通货膨胀对股票估值偏差的冲击影响较大,货币幻觉导致股票价格的波动加剧.     

财政分权视角下基础教育支出效率测度及影响因素研究

基于中国2007—2017年的省际面板数据,在Hamlilton函数理论分析的基础上构建面板门限模型回归模型,检验财政分权与基础教育之间的非线性关系。研究发现,财政分权与基础教育支出效率间呈现显著的"倒U型"关系,即财政分权水平较低时,中央和地方政府信息的不对称性以及转移支付的"粘蝇纸效应"使得基础教育支出效率由于供需错配而偏低。而对于财政分权度较高的地区,基础教育的支出责任过多的划归地方政府使得地方政府的职能定位与其财力保障之间的错位愈加突出,进而由于供给不足导致效率偏低。