基于比例风险模型的更换因素对间隔更换时间的影响研究

研究间隔购买时间有助于把握消费者的消费特征,提高决策的科学性。研究日常消费品间隔购买时间的文献较多,而研究耐用品的却比较少。文章基于调查得到的消费者手机更换因素及更换时间数据。应用Cox比例风险模型,从整体上并分男女两组分别研究了消费者手机更换因素对间隔购买时间的影响及影响程度。研究表明,间隔更换时间受到质量、功能、款式和促销的影响,其影响程度依次为质量、功能、促销、款式,并且功能、促销、款式对男女更换手机影响程度有差异。此外还讨论了缩短间隔更换时间的方法。研究结果对手机制造商及销售商有一定的指导作用。     

企业典型产品生命周期曲线的Logistic随机模型的拟合与应用

对企业产品生命周期的识别、特别是对典型产品生命周期的识别构成了产品生命周期理论的基础和难点.虽然Logistic模型可用于产品生命周期的识别,但由于该模型参数的非线性性,在估计方法上存在一定困难.文章结合三段倒数和值法与Fisher-Pry变换对典型产品生命周期的Logistic随机模型进行拟合,并给出实证分析结果.不仅从曲线特征上适用于拟舍典型产品生命周期,同时又满足了反映经济现象随机性特性的要求.     

基于随机需求的两阶段定价策略模型

现阶段随机需求的定价问题中,普遍公认的一个前提是随机变量的分布事先假设是准确无误的,但现实中往往是不可能的,必然会存在偏差。文章针对这一理论与实践的差距这一弊端,提出了随机变量的分布可能存在偏差时的两阶段定价策略,即考虑到产品投放市场需求得到解决后,追求利润最大化的厂商必定会调整销售计划的定价策略。     

基于多元logit模型的国有企业高管更换决策机理研究

 内容提要：本文以1997-2008年间300家国有控股上市公司为例,采用多元logit模型考察了政府控制下的高管更换决策机理及其经济后果。研究发现,在政府控制的情况下,高管非升迁更换确实与公司业绩之间存在显著的负相关关系,但升迁更换与公司业绩之间并不存在显著的正相关关系。此外,在业绩相同的情况下,有政府背景的高管比较容易获得升迁,在控股股东中地位较高或具有人大、政协等政治资格的高管则不太容易发生非升迁更换。从市场反应来看,政府控制下的这种高管更换机制往往得不到市场的积极认可。     

基于偏正态随机效应模型的信度保费

信度模型是非寿险经验费率厘定的主要方法。传统的Buhlmann-Straub信度模型可以表示为随机截距模型,而随机截距模型假设随机效应服从正态分布。在实际的保险损失数据中,部分个体风险的损失可能远远高于总体平均水平,从而使得不同个体风险之间的风险差异呈现右偏特征。在这种情况下,Buhlmann-Straub模型有可能低估高风险的信度保费。本文在随机截距模型中假设随机效应服从偏正态分布,求得了偏正态随机效应假设下的信度保费。可以证明,Buhlmann-Straub信度保费是其特例。模拟分析和实证研究的结果都表明,偏正态随机效应假设下的信度模型可以更好地预测高风险的信度保费,从而改进传统信度模型的保费估计结果。     

城市空气污染治理策略研究

文章以城市空气质量为研究对象,采用马尔可夫模型和多元回归分析法来研究城市空气污染治理策略.以北京市为例,运用马尔可夫法建立北京空气质量的转移概率模型,并引入排污强度和环保投资两个变量,采用多元回归分析法拟合转移概率矩阵与排污强度和环保投资之间的函数关系,研究为到达不同的污染治理目标而需付出的空气污染治理投资和须控制污染物排放量,为城市空气环境治理提供了一些可供参考的策略.     

非参数ACD模型及其在中国股票市场的实证研究

文章利用中国证券市场的日内交易数据实证了非参数ACD模型。非参数ACD模型不依赖条件均值的函数形式和误差项的分布形式,更具有一般意义。文章从多个方面进行实证分析。利用非参数方法进行分析的结果表明:数据不能用线性ACD模型来刻画,根据非参数拟合曲面的形状可以把此ACD模型的函数形式设定为某种非线性形式。     

Granger因果关系检验的模型选择与相关策略研究

运用Granger因果关系检验识别确定经济变量间因果关系是经济研究中极为常见的分析模式,然而在具体应用时,Granger因果关系检验的功效会受到模型形式选择与检验策略因素的影响,为此,解析了Granger因果关系检验的水平型VAR、差分型VAR、VEC三种模型形式选择的基本原理,探讨了与模型选择相关的四大检验策略,即变量个数选择、滞后阶数选择、变量单整性检验、协整空间维数选择,并给出了Granger因果关系检验相对稳妥的实践操作程序。     

股票期望收益率截面研究——来自上海股票市场的经验分析

文章以市场股权和帐面市值比为基准构造了25个投资组合,用两步法进行了回归分析。经验结果表明:1 传统的CAPM模型截面回归中贝塔β解释能力有限,至多只能解释13.5%的超额期望收益率的截面变化;2 Fama-French的3因子模型截面回归表明在增加SMBt和HMLt两个因子后,贝塔β几乎失去了解释能力,都被HMLt吸收了。与CAPM模型截面回归解释超额期望收益率的截面变化相比,Fama-French的3因子模型截面回归解释能力有很大的提高,能够达到65.6%。     

关于分层线性模型样本容量问题的研究

文章运用lackknife和Bootstrap的方法,对参数估计的方差进行改进,构造了合适的参数估计的置信区间.通过样本组数和组内个体数的变化,利用数据模拟的方法进行研究,表明参数估计的可靠性很大程度上依赖于组数;对于固定效应参数,组数取30就可以得到可靠的估计值.对于σ和方差协方差成分T,组数分别取50和70才能得到可靠的估计.     

基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型及实证研究

将遗传算法引入扩展Nelson-Siegel模型估计中,并将其用于国债收益率曲线的估计。实证分析表明,基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型在收益率曲线拟合和估计方面明显优于基于三次样条插值的息票剥离法及基于非线性回归的扩展Nelson-Siegel模型。基于此,利用基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型对所选取的三个样本交易日的收益率曲线进行估计和分析,发现金融危机中后期的收益率曲线较金融危机初期的收益率曲线有了显著变化,主要表现在收益率曲线整体水平下降,但不同部分下降的幅度不同,并且收益率曲线的斜率和曲度均明显增大。以上变化主要是金融危机背景下货币政策调整以及市场信心变化共同作用的结果。     

ETF标的指数的股指期货保证金设置研究

文章分析了利用沪深300股指期货进行ETF套利交易时缺少现货头寸的问题,提出应推出沪深300ETF,或进行金融创新,推出基于现有ETF标的指数的指数期货新品种,并运用顺序统计量方法和满足一致性公理的高阶期望损失风险测度对推出基于现有ETF标的指数如上证50、上证180、深证100、沪深300指数的股指期货的保证金设置问题进行了前瞻性研究,提出了政策建议.     

供应质量不可靠下的易逝品最优订货和定价策略

易逝品由于其价值可能会在短时间消逝,不切适宜的订货和定价策略会对出售易逝品的零售商的利润产生很大的影响,文章考虑在供应商供货有次品情况下,以获得最大期望利润为目标,建立了需求是随机且受价格变量影响时的最优订货和定价策略模型,对模型的最优条件和性质进行了讨论,并分析了产品次品率及批发价格、需求的波动程度对最优策略的影响,得到了一系列有意义的性质和管理原则。     

基于Fama-French三因素改进模型的再生水行业期望收益率研究

文章以Fama&French三因素模型为研究方法,考虑再生水行业与整个市场之间的关系,结合再生水行业特征对三因素模型进行改进。借鉴并选取业务涵盖污水处理和原水供应的11家上市公司数据,运用spss15.0对改进的模型进行实证研究,结果表明模型可以描述再生水行业期望收益率的变动,能够为再生水项目投融资决策、经济评价和风险分析提供参考依据。     

AR(1)模型中参数估计的偏差分析

文章分析了AR(1)模型中模型参数(序列方差、模型回归系数、序列的自协方差函数、自相关系数以及误差方差)估计(矩估计和最小二乘估计)的无偏性.对于非独立随机向量二次型的商的估计(如自相关系数估计等),给出了其偏差表达式并提供了相应的数值解法.通过数据模拟分析考察了这些参数估计的偏度情况.     

基于系统动力学的银行卡刷卡消费价格策略研究

银行卡刷卡消费系统是一个由网络运营商、发卡行、收单行、商户和消费者五个主体及相互作用组成的网络系统。为了使刷卡消费系统的定价策略能够有益于系统的长期发展,解决对刷卡消费价格的分析仅限于静态方面研究的局限,运用VENSIM软件,建立银行卡刷卡消费定价策略的系统动力学模型,并对模型的运行和模拟结果进行了动态分析,实证分析了银行卡刷卡消费各主体不同价格策略对刷卡消费主要指标的影响。     

变分扰动模型下投资风险预测的准确度研究

为提高企业投资风险预测的准确度,本文建立两种模型进行分析。前一模拟分析是基于直观散点图观察,拟合出一条正态分布曲线并进行理论验证;后一模型是通过前基础改进的变分扰动模型进行检验和分析,利用正态变分方法进行矫正。结果表明,被偶然样本左右的几率减小,改善了最终结果的准确度,即变分扰动模型下预测的准确度更好。     

部分可观测信息条件下的视情维修模型参数估计

在部分可观测信息条件下,文章针对装备的性能退化信息不完备和历史寿命信息随机截尾问题,建立了装备故障率服从比例故障率模型(PHM)的视情维修模型,给出了表达观测值与退化状态之间随机关系的观测概率矩阵和表达装备退化状态之间随机关系的状态转移概率矩阵;推导出装备在随机截尾数据情况下的可靠度函数、故障率函数及其似然函数;并利用粒子群优化(PSO)算法解决了该模型的参数估计问题。通过仿真分析PSO算法对视情维修模型的极大似然估计(MLE),验证了该方法的收敛性和稳定性。     

中国宏观经济不确定性的统计测度研究

不确定性是指人们无法准确观测、分析和预见的变化。选择宏观经济景气指数作为代理变量,分别利用GARCH模型、随机波动模型和马尔科夫机制转移模型等剔除预期的计量经济模型,测度中国宏观经济不确定性。研究发现:中国宏观经济不确定性较大的时期主要分布在1993-1995年、1997-2000年、2008-2009年和2010-2011年,分别对应中国市场经济初期、亚洲金融危机、美国金融危机和欧洲主权债务危机时期。     

考虑时间限制的顾客无条件退货策略模型

基于顾客策略行为,文章主要研究了带时间限制的顾客无条件退货策略问题。首先,分析了策略型顾客的购买和退货行为,得出了顾客可接受的产品最高销售价格;其次,对商家收益建立数学模型,并由模型求解得出商家最优的产品退货价格和初始库存;最后,用MATLAB软件对文中结论进行了数值分析。