中国GDP的季度调整模型及预测分析

基于全国2000年1季度至2014年4季度的GDP季度数据,文章采用乘法模型的时间序列分解法对其进行季度调整,得到不合有季节性特征的时间序列,然后进行趋势性分析以及趋势模型的建立、估计与检验,并结合季节指数预测出2015年1季度至2016年4季度的季度GDP.     

经济时间序列频率转换方法的研究与应用

经济时间序列的频率转换是计量经济分析领域的一个重要研究问题.本文首先对不同经济指标类型(流量、存量和指数)及传统频率转换方法进行了系统梳理;在此基础上,重点介绍了3种低频向高频转换的前沿方法:Denton方法、Chow-Lin方法和Litterman方法,并给出了流量、存量和指数3种类型变量由低频(季度)向高频(月度)转换的实例;最后,对3种频率转换方法的数据转换质量进行了比较分析.研究显示,频率转换后的月度数据都较好地反映季度数据的变化趋势和波动特征,从而通过频率转换方法可以很好地解决由于收集到的数据类型不一致而无法建模的问题.     

对GDP进行季节调整的方法

为反映GDP等经济指标的基本趋势,国际上通常的做法是对季度或月度相关原始数据进行季节调整.而在我国,迄今为止尚未公布包括季度GDP在内的经季节调整的经济指标数据,这不仅不利于对我国宏观经济运行监测,也无法满足国际比较的需要.为此,了解和掌握国际上通用的GDP季节调整方法,对于研究和制定适合我国国情的季度GDP季节调整方法具有重要意义.     

经济结构调整背景下江苏经济增长区间估计

本文基于江苏省的季度GDP数据,分别使用六种方法估计了江苏省1999Q1至2014Q2的潜在经济增速。根据不同方法下产出缺口指标的对比分析,并结合江苏经济结构调整的实际情况,认为BK滤波(Baxter-King filter)和CF滤波(Christiano-Fitzgerald filter)两种方法比较适于刻画江苏经济增长。参照样本内估计结果,本文认为未来一段时间江苏省经济的潜在增长区间是9.3%-10.4%,但实际增长区间可能低1个百分点,即8.3%-9.4%。     

基于状态空间模型的中国财政支出季节调整研究

文章对中国1998年1季度至2015年4季度财政支出的时间序列构建了基于状态空间形式的季节调整模型,通过卡尔曼滤波对状态方程各量测变量进行最优估计,并通过BHHH极大似然法对模型中的超参数进行估计,得出超参数、量测变量和量测变量相关系数矩阵估计值.根据分离出的循环趋势因素和季节因素,计算季节因素绝对值变化率和HP滤波分解,得到季节因素的趋势项和循环项.通过季节因素绝对值变化率曲线、其趋势项和循环项曲线分析,得到这6个年度波动性显著的原因.研究表明,中国财政支出具有季节性特征,但在特定年份受到国内经济环境和国内财政政策的影响,季节因素具有较大程度的波动性趋势.     

基于STAR模型的我国出口波动非线性研究

文章采用非线性STAR模型对1991年1季度至2014年3季度我国出口同比增长率数据进行实证分析,研究结果为:(1)我国出口以9.12％的均衡增长率实现在“波动中增长”与“波动中缩减”,此均衡水平与我国首次制定的《对外贸易发展“十二五”规划》10％左右的增长目标相吻合.(2)我国出口波动具有非对称性,且较多年份的出口额增长率位于高转换区域;区域之间转换速度较快,国内外冲击容易导致我国出口增长发生非线性转换,这与我国出口周期特征是一致的.     

1999-2008年我国经济周期的状态划分及其拐点识别

文章利用1998年1季度至2008年1季度之间的中国GDP同比增长率的对数的一阶差分序列,采用两区制马尔可夫转换模型对该期间我国经济周期的运行特点和拐点进行了研究.研究表明,该模型很好地描述了同期的中国经济运行状况,支持将我国的经济周期划分成两个状态:扩张阶段和紧缩阶段.在此期间,我国经济有21个季度处于紧缩状态,16个季度处于扩张状态,共出现了10次拐点.     

中国股市与经济增长的关联性研究

一、实证分析(一)变量与数据实证数据选取1992年第1季度至2005年第2季度的时间序列,共53组观察值。各变量的设定与数据来源如表1所示:以上变量的一阶差分记为Δecono-my、Δstock,恰好分别对应于各季度的经济增长率、股市收益率,具备良好的经济涵义。(二)单位根检验如图1所示,e     

季度税收与季度GDP的协调关系

税收增长连年超GDP增长,引起人们对税收与经济增长关系是否协调的疑虑。本文对1994年分税制改革以来的季度税收资料,进行季节调整和HP滤波,然后从总体趋势上就税收与GDP的协调关系进行了讨论,包括季度税负、税收弹性、季节指数等。基本结论是：总体趋势上税收与经济指标之间是协调的,但增长率关系上存在着税收超经济增长的现实,季度之间也存在着一定程度的不平衡。     

中国宏观经济周期波动的协动性与非对称性研究

文章利用多变量动态的Markov机制转换的状态空间模型,结合中国1992年第1季度至2009年第2季度的宏观经验数据对我国经济周期波动的协动性与非对称性进行了分析。分析表明:1992年以来,我国经济总体运行较为平稳,协动性特征显著但非对称性特征不明显,进而揭示出了此期间我国经济周期波动的特征与运行规律,从而为我国的宏观调控政策提供了一定的启示。     

货币供应量季节调整中消除春节因素的实证研究

一、概述以月度或季度作为观测单位的时间序列数据通常会受到季节因素的影响,这种影响往往会掩盖经济发展中的其他变化规律,给我们分析宏观经济金融形势造成困难和麻烦。因此,在对月度或季度时间序列进行经济分析时,必须去掉季节因素的影响,将季节因子从原序列中剔除,这就是“季节调整”。在我国,季节调整有其特殊性。阳历(Gregoriancalendar or solar calendar)是包括我国在内的大多数国家采用的官方日历,而我国的另外一些重要节日则是由阴历(lunar calendar)所决定,例如中国的阴历新年。从阳历来看,中国的阴历假日日期是不固定的,通常称…     

基于乘法季节ARIMA模型的农村居民人均收入的短期预测

文章采用我国近10年的农村居民人均现金收入季度数据进行乘法季节ARIMA建模,发现ARIMA(0,1,0)×(2,1,0)4模型能够很好的拟合我国农村居民人均收入,并用该模型进行预测,预测结果表明:2014年前两季度的预测值与实际值的相对误差率非常小,说明模型拟合的效果很好;同时预测结果也发现农村居民人均现金收入呈现稳定增长的趋势,且存在明显的季节周期性.     

海外入境旅游流竞争态及季节分布研究

文章以重庆2012-2014年入境旅游市场人数为例,首次将四象限评价法和季节强度指数系统引入重庆海外入境旅游流研究,分析了重庆海外入境流竞争态和季节分布.研究发现:日本、美国、德国是重庆最主要入境旅游国家,应继续加大拓展力度;英国、法国、泰国等国家由于空间距离,应选择性地进行宣传促销;新加坡、意大利等国家可以作为有潜力的市场进行相应拓展.季节分布方面,重庆市的入境旅游流淡季为Ⅰ季度,旺季为Ⅱ季度、Ⅲ季度和Ⅳ季度.但是,总体上重庆入境旅游流季节分布的淡旺季较为均衡.因此,两项数量指标对分析我国入境旅游流的发展具有一定参考作用.     

景气指标的筛选方法及运用

景气监测指标选择的好坏成为决定经济景气监测预警体系科学性强弱的一个至关重要的因素。时差相关分析法是进行景气指标筛选的常用方法之一。本文以某直辖市统计部门原始数据为基础,运用社会科学统计软件包SPSS(Statistical Package for Social Science),对数据用X-11季节调整模型进行季节调整后,采用时差相关分析模型,从众多的经济指标中筛选出主要经济领域有代表性的、具有超前总体经济运行特征的“先行经济指标”。     

德国BV4.1模型修正与中国CPI季节调整

居民消费价格指数(CPI)是衡量通货膨胀程度和经济活动水平的重要指标,通常要剔除季节性因素影响.本文对国际最新的BV4.1季节调整模型进行了系统的研究和软件开发,编写R程序增强了其实用性.首先考虑到了中国的节日因素,交易日因素和异常值,对2001年1月至2015年3月的CPI数据进行了预处理.在分离出季节成分以及日历成分之后,采用平滑区间和修正历史法进行模型诊断的研究.研究认为:CPI的趋势在短期内具有二阶多项式发展特征,节日因素、交易日影响和异常值不显著;实证结果表明,BV4.1的季节调整结果与其他模型如X-12-ARIMA和TRAMO/SEATS相比具有很强的稳定性.     

用季节因素调整预测松江区经济发展的实证分析

一、为何用季节因素调整来预测我区经济发展 随着社会主义市场经济的发展,区级政府运用统计数据进行经济管理的要求越来越高。以松江区为例,每月3日,区统计局必须将全区的主要经济指标的快报,送到区委区政府领导手中。每年的季度、半年度,区政府因召开各种经济工作会议和经济形势分析的需要,要求区统计机     

大维不可观测变量的中国宏观经济不确定性测度研究

本文提出利用大型统计数据直接测算中国宏观经济不确定性的方法。通过建立含有潜在不可观测变量的混频动态因子随机波动模型,实现利用月度和季度大型数据测度宏观经济不确定性。利用1994—2017年中国60个月度统计指标和4个季度统计指标,测算了我国宏观经济不确定性,结果表明:（1）中国宏观经济不确定性具有明显的阶段性特征,不确定性的变动受到多种因素的影响,传统的景气监测指标并不是一致最优的同步监测指标。（2）在测算宏观经济不确定性时,有必要将核心指标作为观测到的因子予以保留,不仅提高了结果的解释性,也能得到更符合经济事实的结果。（3）宏观政策变动是引起经济不确定性上升的重要因素,但政策的影响往往具有滞后效应,未预期的政策变动将触发更高的宏观经济不确定。     

人民币均衡实际汇率失调程度分析

本文运用行为均衡汇率理论模型对人民币均衡实际汇率和人民币汇率失调程度进行了实证研究,样本区间为1994年1季度至2004年2季度。选取影响汇率的四个宏观经济指标对人民币实际汇率进行协整分析,并通过Hodrick-Prescott滤波技术对经济指标进行平滑得到均衡汇率,在此基础上,对1994年以来人民币汇率的失调情况进行了深入分析。     

QFII在中国A股市场持股特征研究

文章对2005年第3季度至2009年第4季度共18个季度QFII在中国A股市场持股特征进行了实证研究。研究表明,QFII的持股比例与本文选取的12个公司特征变量和市场特征变量具有显著的相关性。具体来说,QFII在A股的持股比例与公司规模、每股收益、每股净资产、主营业务利润率、市净率和股票季度收益呈现不同程度的正相关关系,与流通股比例、净资产收益率、每股经营活动净现金流量、流通市值、换手率和上市年龄呈现负相关关系。     

资产升值预期、收入水平对房地产价格的影响

房地产的升值预期推动房地产价格的上涨,可以认为是房地产市场投机性存在的一个根本动因.文章利用2000年1季度-2008年4季度24个省份住宅价格和相关经济指标的季度数据,运用门限计量模型,对货币政策进行理论分析并选取相应的门限值,构建基于预期资产收益变动、可支配收入的住宅价格模型,旨在探索房地产升值预期的投机性需求,和收入水平提高、生活质量改善的刚性需求对房地产价格上涨的作用机理,研究基于房地产升值预期的投机行为和刚性需求在货币政策背景下对房地产价格变动的阶段性影响.