股指期货区间定价模型构建

文章据无套利原理对股指期货和股票交易中买卖双方交易成本差异、存贷款利率差异及保证金等因素影响下的不完美市场,建立股指期货的区间定价模型。一是全面考虑了股指期货和股票市场中的交易手续费、印花税、佣金等各项交易费用,并将现金股利和保证金参数引入定价模型,提高了定价的准确性;二是直接用比率指标计算股指期货的定价区间,解决了现有模型中绝对指标需要进一步换算的不足。     

基于前景理论的行为资本资产定价模型的构建

引入投资者心理行为偏好变量维度的投资者行为资本资产定价模型是当前行为经济学研究的学术热点。文章在分析CMPA及前景理论研究框架的基础上,通过消费效用函数将前景理论核心思想引入至资本资产定价模型中,并以此构建引入前景理论的行为资本资产定价模型,得出模型的均衡解,以期对我国资本市场定价提供理论参考。     

时变资本资产定价状态空间模型的构建及实证

为提高CAPM模型定价效率,文章在资产定价模型中引入投资者情绪影响因子,并利用状态空间模型建立了动态的基于投资者情绪的资本资产定价模型.实证分析表明投资者非理性情绪是证券定价的一个系统性因子,并且风险溢价因子及投资者非理性情绪因子具有显著的时变特征.     

我国商业银行RAROC风险定价模型

在国家倾向于信贷投资的今天,如何对商业银行的信贷风险进行定价就显得尤为重要。因此,文章在信贷配给原理和无套利原理的基础上构建了我国商业银行信贷RAROC风险定价模型,对RAKOC定价模型在金融危机时期的实用性展开分析,旨在完善对金融危机时期商业银行RAROC信贷风险定价模型的评估与探索。     

保险费的期权定价模型与仿真计算

传统的现金流贴现模型,忽略了当前及近期内不产生现金流却具有潜在创造价值的资产的价值,因而难以对保险费进行有效的计量。本文将保险合同视作一份欧式看跌期权合同,而将保险费相应的看作是看跌期权的价值,然后用期权定价模型来计量保险费,这将为合理的确定保险费提供参考价值。     

巨灾债券的定价模型比较研究

巨灾债券的定价是巨灾债券的核心技术及难题。文章从规范学的角度来分析巨灾债券的定价,以金融衍生品的无套利定价方法确定巨灾债券的价格;从实证学角度分析巨灾债券的定价,以利用精算学中的Wang变换和双因素变换模型为定价方法,分析巨灾债券的价格。通过对实际巨灾债券的价格实证分析得到;双因素模型能更好的拟合实际价差,对单一事件单一期限的巨灾债券,运用双因素模型得到较高的拟合优度。     

基于未确知理论的艺术品定价模型构建与测度

目前艺术品的市场交易价格主要还是依赖于行业专家的经验判断得出,缺乏科学性与客观性。文章拟构建一种既能尊重专家认知,又能体现艺术品自身价值要素的未确知测度定价模型,以期对建构我国艺术品投资市场制度有所参鉴。     

考虑新鲜度的生鲜食品动态定价模型

文章是在生鲜食品销售过程中考虑新鲜度对生鲜食品需求的影响,然后构造新鲜度函数,以零售商利润最大化为目标,建立了一个考虑新鲜度的生鲜食品动态定价模型,并证明了动态定价策略的利润高于单一定价策略的利润.在算例中对基本需求、价格弹性因子和新鲜度对时间敏感因子等参数进行了灵敏度分析,最后给出具体算例说明了动态定价模型优于单一定价模型.     

信用风险定价模型的偏微分方程框架

文章证明了在风险中性概率测度下,具有违约风险资产价格的贴现过程是一个鞅过程;并分别得到了常数利率和随机利率情况下结构化模型和简约化模型对具有违约风险金融资产的定价方程。     

信用担保的动态定价模型

目前的信用担保定价模型都是静态的,没有考虑到宏观经济对模型的影响。本文采用风险度量的方法对信用担保进行定价,通过衡量宏观经济的波动对信用转移矩阵的影响,来构造一个动态信用担保定价模型。     

零售商主导型供应链动态定价模型

为了解决零售商主导供应链中不合理定价问题,文章在需求不确定的市场环境下,建立具有制造商、零售商和消费者的三级供应链模型,并为主导的零售商制定了具有学习特征的动态定价机制,对供应链定价决策进行研究。通过对计算机仿真结果的分析表明:供应链中主导的零售商在需求不确定市场环境下,通过动态调整的定价机制,能够自发的提升整体供应链的利润,并会在利润较大处达到均衡,在整个供应链视角上实现帕累托改善。     

基于期权博弈的商业银行贷款定价模型

文章通过结合期权理论和博弈理论,利用优势互补,建立基于期权博弈理论的商业银行贷款定价模型,解决银行贷款定价中不确定性及风险转嫁的问题,为商业银行贷款定价决策提供参考.并将连续时间金融框架下的期权博弈理论运用在银行贷款定价领域.     

套利定价模型在我国证券市场的适用性

本文以深圳股票市场的431家A股公司为样本,依据其1999～2003年的面板数据对套利定价模型进行了实证检验.结论表明公司规模、市值与账面价值比以及市盈率对股票收益率没有显著影响,中国股票市场价格的变动是随机漫步的,即套利定价模型在我国证券市场是不适用的.     

认股权证定价模型与泡沫度分析

在分析认股权证特性及其影响因素的基础上，同时考虑现金分红和股权稀释效应，运用类似期权定价理论，推导出认股权证的定价模型，并结合实际例子，进行了泡沫度分析。     

利率市场化进程中的贷款定价模型

随着我国利率市场化改革进程的加快,国内商业银行面临着自主贷款定价问题。本文在对国外主要贷款定价方法进行了简要比较分析后,结合当前实际国情,提出了我国商业银行贷款定价模式现实选择的建议。     

中国证券市场IPO定价模型及其实证研究

中国证券市场IPO折价率明显高于多数国家,缺乏科学的定价模型是产生这种现象的重要原因.作为一个新兴加转轨的证券市场,发达国家的IPO定价理论并不能在中国证券市场简单地应用.在回顾以往定价理论的基础之上,试图通过对影响IPO定价的诸多因素的回归分析,建立一个IPO定价模型,并对之进行检验.各项检验结果表明,该模型具有统计学意义,统计检验效果较好,且可以有效地降低中国股市IPO折价率.     

信息产品寡头垄断的定价模型分析

信息产品是相对于传统经济中有形资源和有形产品的不断扩充而形成的,它侧重表达的是作为经济运行基础和驱动力量的内容本身,由于信息产品具有特殊的成本结构,它的定价模型也有别于传统的经济学。     

复合期权定价模型与风险投资决策

文章首先分析了风险投资的特性,即风险投资不是一次性完成的,而是分阶段进行的.针对这一特点,将整个风险投资决策的过程分为为多个阶段,采用多阶段实物期权分析方法,利用复合期权来评估风险投资项目的价值.通过案例分析可知,与没有考虑期权价值的项目相比,考虑期权价值的项目价值要大得多,收益率也要高得多.     

基于客户定价模式的服务提供商定价策略

传统的交易方式由卖方决定交易条件,如价格、包装方式和售后服务等,等待有兴趣的客户上门购买.而"客户定价模式"完全由客户自主决定交易价格,合适就成交.文章将客户自主决定交易价格的思想引入到收益管理中,建立了服务提供商基于客户定价模式的两周期定价模型,研究表明顾客异质性影响了服务提供商的动态定价策略,并提供算例加以说明.     

基于配电网开放模式下电价定价模型

1买方效用模型对于作为买方的电力用户,电价的变动对于消费者的影响是显而易见的,考虑电力商品的需求价格弹性,电价的变化对电力需求的影响或对电力用户的福利影响是替代效应和收入效应的总合。其中,替代效应是指由于电价变化引起的电力商品相对于其他价格不变的能源商品的替代