关于国内商业银行风险偏好传导的几点思考

2009年,对商业银行而言,无论其资产规模、经营性质、历史渊源有怎样的差异,都将受到全球经济下滑和国际金融危机的影响,国内银行同时还面临着宏观政策调整和国际资本冲击的双重考验.风险管理的概念和工具已经引入国内十多年,以风险偏好为主要内涵的战略规划也已纳入大多数国内商业银行的董事会议程,但它能否经得起检验,是摆在国内商业银行面前的一大课题.从次贷危机爆发的诱因:风险偏好传导的整体失灵来看,国内商业银行要真正发挥风险偏好对提升经营管理水平的积极作用,风险偏好的有效传导是关键.本文在对国内商业银行风险偏好传导的现实意义和一般流程进行阐述的基础上,对风险偏好传导中可能出现的偏离进行了分析,并提出解决风险偏好传导偏离的具体建议.     

我国商业银行风险传导研究:机理和实证

风险传导是风险扩散、扩大化的一种机制形式.银行风险既可以在银行体系内传导,也可以在金融体系内传导,甚至还可以向实体经济传导,它是银行危机和金融危机的重要来源之一.银行之间有着广泛而复杂的业务联系和资金往来,使得风险的传导几乎无法避免.本文从我国商业银行风险传导的机理入手,对银行风险传导的路径和载体进行分析,并通过实证检验风险传导的影响,希望对降低银行风险传导的危害,维护金融体系安全有所帮助.     

试论国际金融危机背景下中国与东盟的经济合作

2008年下半年爆发的国际金融危机已从局部发展到全球,从发达国家传导到新兴市场国家,从金融领域扩散到实体经济领域。这场金融危机不仅使发达国家的经济陷入了严重衰退,而且使包括中国和东盟在内的发展中国家受到了严重冲击。面对这场罕见的金融危机,中国与东盟进一步加强友好合作关系,既是应对国际金融危机的现实需要,也有利于促进区域共同繁荣的长远目标。     

次贷危机传导的基础与路径

美国次贷危机对美国整个金融市场乃至全球金融市场都造成了严重的冲击和震荡.其根本原因在于美国次贷危机的传导与放大机制.美国次贷危机的生成和传导基础为美国次级抵押贷款的三类住房贷款产品、三级金融创新链条和五层主体风险累积.其传导路径为:从信贷市场到资本市场、从资本市场到信贷市场、从金融市场到实体经济、从国内市场到国际市场.     

当前经济形势对我国商业银行风险管理的影响

自国际金融危机导致的世界经济衰退以来,我国政府采取了适度宽松的货币政策和扩张性的财政政策等刺激经济措施.虽然经济刺激政策确保了我国经济的稳定,但是其财政政策所配套的资金大部分来自于商业银行的贷款,这加大了商业银行的风险;其货币政策所增加盼信贷资金并未进入实体经济,反而推动了我国资产价格泡沫化的倾向出现,资产价格泡沫化特别是房地产价格的泡沫化也会使商业银行的风险大量累积.在当前世界经济走势尚未见底、我国经济形势尚未回稳的形势下,我国商业银行须提升其风险管理水平以应对风险的大量累积和不良资产的产生.     

我国商业银行资本充足率监管的有效性研究

资本充足率监管是银行监管的核心内容之一.国际金融危机爆发之后,世界经济步入了“后危机时代”,我国银行业乃至整个经济都面临重大的变革.本文结合商业银行的企业特征和社会性特征,通过研究资本充足率监管对银行风险管理、改革转型和强化对实体经济服务的影响,以达到全面评价我国商业银行资本充足率监管有效性的目的.研究结果表明:我国商业银行资本充足率监管的有效性还有待提高,即资本充足率监管有利于商业银行强化对实体经济服务,而对商业银行风险管理和改革转型的影响不明显.     

如何做好农村信用社的思想政治工作浅探

2008年以来,国际国内经济金融形势发生了急剧的变化,由美国次贷危机引发的国际金融危机不断扩散,冲击实体经济并呈现蔓延趋势.在这种形势下,农村信用社各种新的矛盾和问题开始显现,员工思想动态发生了新的变化,对思想政治工作的要求出现了多样性和广泛性,思想政治工作在形式和内容上都要随之发生变化.     

当前金融危机下的国际宏观经济政策协调

2008年下半年以来,随着全球性金融危机的不断扩散并向纵深发展,国际宏观经济政策协调举措空前频繁.主要发达国家就接管受困金融机构、应对广泛的流动性短缺以及实体经济复苏方面进行了广泛的政策协调;IMF也开展了对发展中国家及新兴市场国家的危机救援;发展中国家在此次政策协调中的作用得到了进一步的认识.国际宏观经济政策协调作为应急之策,短期内在一定程度上重塑了市场信心,延缓了金融危机蔓延.但是其暴露出的缺陷和不足也说明了国际宏观经济政策协调机制的改革与完善的必要.     

西方发达国家反危机措施对中国经济的影响分析

为了应对金融危机和经济危机,西方主要发达国家在批评信奉自由放任的新自由主义的同时,积极进行国家干预,提出一系列抵御危机、刺激经济的措施:维护金融市场稳定;加强政府投资,重振实体经济;改善就业和社会保障;外贸政策趋于保守;国有化措施的运用.西方发达国家采取的反危机措施在对挽救本国经济发挥一定作用的同时,也对处于全球化进程中的中国经济产生了利弊兼有的多重影响,这些影响主要集中在金融领域、实体经济领域与经济结构调整方面,深入剖析这些影响,将对中国经济的发展具有重要意义.     

中国宏观经济面临的风险前瞻及其应对策略

2011年中国宏观经济形势发生了很大变化。随着中央调控政策的出台,实体经济、房地产、通货膨胀状况都发生了很大转变。目前,中国宏观经济所面临的主要风险有欧洲主权债务危机不确定风险,中国实体经济下行的风险,股市、房市等资产泡沫破裂的风险,地方政府债务风险等。面对经济、债务、社会、体制等危机叠加的复杂风险,必须采取措施进行有效的应对,才能有效化解风险,保障经济平稳发展。     

金融科技发展对商业银行风险防控的影响——基于中国176家商业银行的实证分析

商业银行是中国金融最重要的组成部分,其风险防控对维护我国金融体系的稳定性具有举足轻重的作用。在当前数字经济的背景下,深入研究金融科技发展对商业银行风险的影响效应及其作用机制,对促进商业银行数字化转型、完善风险监管政策、防范整体金融风险具有重要的理论和现实意义。基于2010—2020年176家商业银行的非平衡面板数据,运用Python网络爬虫技术构建商业银行金融科技指数,实证分析金融科技发展对我国商业银行个体风险与系统性风险的影响。研究表明,金融科技既能显著降低商业银行自身个体风险,又能抑制系统性风险。此外,金融科技对商业银行风险的影响存在异质性,金融科技发展降低了非系统重要性银行的系统性风险,增加了系统重要性银行系统性风险。机制分析发现,金融科技对银行个体风险的影响通过杠杆率渠道和风险承担渠道产生作用,而对银行系统性风险的影响仅通过杠杆率渠道传导,风险承担渠道机制的作用效果不显著。     

当代资本主义的系统性危机:表现形式、制度成因及发展趋势

当代资本主义的系统性危机是指由2008年次贷危机衍生出的经济、社会、政治和意识形态等领域相互交织的危机现象.当代资本主义系统性危机的出现,是由金融资本主导的新自由主义制度合乎逻辑的结果.新自由主义制度无法从根本上克服资本主义的固有矛盾,其内在悖论必然导致资本主义固有矛盾以系统性危机的表现形式爆发.欧美等发达国家虽然试图通过一系列政策进行调整,但未能如期摆脱危机与困境,延续新自由主义这一制度工具,减轻或转嫁危机的总体方式在一定时期还将继续.     

当代资本主义的系统性危机:表现形式、制度成因及发展趋势

当代资本主义的系统性危机是指由2008年次贷危机衍生出的经济、社会、政治和意识形态等领域相互交织的危机现象.当代资本主义系统性危机的出现,是由金融资本主导的新自由主义制度合乎逻辑的结果.新自由主义制度无法从根本上克服资本主义的固有矛盾,其内在悖论必然导致资本主义固有矛盾以系统性危机的表现形式爆发.欧美等发达国家虽然试图通过一系列政策进行调整,但未能如期摆脱危机与困境,延续新自由主义这一制度工具,减轻或转嫁危机的总体方式在一定时期还将继续.     

论国际金融危机中的公营企业

在应对2008年爆发的国际金融危机的挑战中,公营企业是各个国家或地区的政府所能使用的重要的经济手段之一.被政府救助的商业银行成为了事实上的国有商业银行,不仅银行的所有制性质发生了变化,而且,这些国有化的商业银行所发挥的都是公营金融企业的作用,即政府已经完全将这些商业银行直接置于了自己的权力控制之下.除了将银行国有化,各个国家或地区的政府还可大量地投资设立公营企业在实体经济领域,这样可以更有效地刺激经济,使各个国家或地区的国民经济更快地走出危机的阴影.这样增加公营企业的数量是应对危机的需要,一旦危机过去,这些新增加的公营企业包括国有化商业银行都还要回到民营经济领域.     

后危机时代转型国家的治理模式变革与经济发展

最近10年,经济转型呈现出从繁荣到危机的路径演化轨迹.2008-2009年的全球经济危机给转型国家造成严重冲击.危机的爆发和扩散暴露出转型国家治理模式重构过程中累积的治理危机.后危机时代,转型国家需要对原有治理模式作出深刻变革和调整.其核心任务是重新定位国家角色,培育和增进国家能力;建立社会规制型市场经济体制,改变依附性发展模式,增强本国经济发展的自主性;以综合性的社会政策整合社会秩序与扶持社会发展,为转型深化和经济发展奠定和谐稳固的社会基础.     

地方政府融资平台融资法律风险研究——以商业银行贷款为视角

地方政府融资平台在应对国际金融危机,保持国民经济稳定增长和推动我国城镇化建设起到重要的作用。笔者从地方政府融资平台向商业银行融资贷款的过程中,涉及到的三方主体存在的法律风险入手,试图提出防范我国地方政府融资平台融资法律风险的对策。     

世界经济形势与中国经济发展

以次贷危机为引爆点的美国金融危机,已从局部向全球蔓延,对世界经济产生越来越大的冲击.虽然目前这次金融危机对中国金融体系冲击不太大,但对中国实体经济的冲击不可避免.中国应当努力在实体经济与虚拟经济中间构筑一道防火墙,防止实体经济出现的问题向金融领域和其他行业蔓延.因此.我们在实行适度宽松的货币政策的同时,应灵活而充分地运用利率、中央存款储备金率、汇率等货币工具,使我们的货币政策有效地扩大内需,妥善地处理好就业问题,真正稳定实体经济,刺激经济平稳较快发展.同时,虚拟经济的发展正在由探索阶段转向升华阶段.这是虚拟经济的新起点,中国应当更主动、更积极地发展虚拟经济,但必须注重规范,加强监管.     

金融危机爆发前投资者预期的变化特征

本文分析了金融危机前投资者对市场系统性风险预期的变化 ,认为投资者对市场系统性风险预期的隐性化是导致市场风险过度积累的条件 ,在危机诱发过程中投资者风险预期发生从隐性向显性转化。一般情况下 ,如果没有市场风险积累 ,系统风险显性化后 ,市场效率则大大降低。因此本文认为发展中国家采用担保手段提高市场效率 ,提高市场竞争力的政策不能长期使用 ,在经济启动后应放任市场自由发展 ,使风险得到释放。     

我国商业银行市场风险管理研究

新巴塞尔资本协议认为,商业银行的核心内容是风险管理.2007年美国次贷危机爆发后,市场风险也越来越为商业银行所关注,本文对国内外研究及实践进行了相关分析,并在结合近年来国内外商业银行风险管理研究成果基础上,对有效防范商业银行市场风险提出措施和建议.     

金融逆周期宏观审慎监管的理论及实践

金融系统性风险严重影响着金融市场的稳定和实体经济的发展,而金融系统本身的顺周期性则扩大了这种风险的可能.金融危机的爆发表明以微观审慎监管为主的金融监管方法对系统性风险的监控和预防无能为力,在金融微观审慎监管已无法从全局上维护金融市场稳定的局面下,迫切需要金融宏观层面的监管以弥补微观监管的漏洞.金融宏观审慎监管除了要体现逆周期性外,其管理方法、操作工具乃至政策配合都有其特殊性.