企业社会责任与盈余管理治理——基于盈余管理方式和动机的综合分析

盈余管理产生的根源是信息不对称环境下企业产生的道德风险,严重干扰资本市场的有效运行.文章以盈余管理产生的根源为出发点,选取能够降低企业道德风险的社会责任作为视角,研究在中国当前环境下,社会责任对企业盈余管理行为的影响效应.研究发现:社会责任对企业盈余管理行为具有治理作用,良好的社会责任表现可以降低企业的整体盈余管理水平,不过,相对于应计项目盈余管理,社会责任对企业真实活动盈余管理行为的治理作用更为显著;并且即使在企业具有较强的资本市场动机时,社会责任的这种治理作用也并不会减弱,依然能够较好地抑制企业的盈余管理行为.文章细化和拓宽了关于盈余管理治理机制的研究,为监管层更好解决上市公司盈余信息质量问题提供了新的思路.     

试论代理关系与盈余管理

论述了代理关系与盈余管理之间的关系。认为股东与管理当局之间存在的委托代理关系是盈余管理产生和发展的基本条件,代理人竞争是盈余管理的重要影响因素,代理人追求自身效用最大化是盈余管理目的多元化的动因,并认为理顺代理关是控制盈余管理的有效途径。     

盈利因子与资产定价关系的进一步解释--基于管理者过度自信的调节效应视角

基于2012—2017年中国A股市场上市公司数据,同时考虑应计盈余管理和真实盈余管理两种盈余操作模式,在改进管理者过度自信衡量方法的基础上,实证分析管理者过度自信对盈余管理与资产定价之间关系的调节作用.结果表明:(1)管理者过度自信对股票收益产生显著的负向影响.(2)应计盈余管理、真实盈余管理分别与资产定价之间呈U形关系.(3)管理者过度自信未能在应计盈余管理与资产定价之间的关系中发挥调节作用,而管理者过度自信显著地负向调节了真实盈余管理与资产定价之间的U形关系.上述结论拓展和深化了资产定价的研究,为管理者过度自信在盈余管理对股票资产定价影响中发挥的调节作用提供了经验证据.     

我国上市公司盈余管理动机与手段研究述评

盈余管理已经成为公司金融领域最活跃的研究热点问题之一,受到国内外学者的广泛关注.我国学者对盈余管理问题的研究始于20世纪90年代后期,国内学者对盈余管理的研究还不足10年的历史.本文对几年来中外学者在盈余管理研究方面取得的成果进行全面回顾.本文的述评主要集中在我国上市公司盈余管理动机与我国上市公司盈余管理手段两个方面.     

中国亏损上市公司盈余管理之规范分析

盈余管理问题一直以来倍受中外会计学者的关注.作为公司管理的一部分,盈余管理不可避免地会受外界环境的影响,其更大程度上是公司管理人员出于战略考虑而权衡利弊做出的选择.目前中国正处于经济体制改革时期,试图建立有中国特色的社会主义市场经济,这一体制转轨时期产生了大量新的问题和现象,上市公司的盈余管理行为在某些程度上也将呈现出中国特色.为此本文将以亏损上市公司作为研究的切入点,结合中国现阶段的制度背景和经济环境对其盈余管理行为进行规范分析.     

新会计准则下上市公司盈余管理探析

我国2006年2月15日对39项新会计准则重新修订,结合目前国内上市公司盈余管理的新动向,以制约盈余管理的关键因素"会计准则"作为切入点来研究问题.我国上市公司中存在着广泛的盈余管理现象,保上市、保配股、保盈利是实施盈余管理的主要动机.介绍了上市公司盈余管理,剖析了新会计准则对公司盈余管理的限制和新会计准则下盈余管理的可能途径.     

盈余管理的新策略:来自母子公司交易的经验证据

现有关于盈余管理的研究仅限定在合并公司层面,鲜有关注母子公司之间可能存在的盈余管理行为.以我国2007—2017年A股上市公司为样本,理论分析并实证检验了上市公司总体上是否存在母子公司之间的盈余管理行为.研究发现:母公司会通过转移非全资子公司少数股东损益的形式对归属于母公司所有者的净利润进行盈余管理;当上市公司避免业绩亏损或下滑、盈余达标和融资需求的动机越强时,母子公司之间的盈余管理程度越高;进一步地,母子公司间的盈余管理与真实盈余管理存在显著的替代效应,而并没有证据发现其与应计盈余管理存在替代或互补关系.研究结论表明,要格外关注盈余操纵的新形式,警惕更为隐蔽的母子公司之间的盈余管理行为.监管机构要增强对母子公司交易动机、过程及信息披露的监管,以更好地维护中小投资者的合法权益.     

盈余管理与税费负担——基于会计差错更正数据的分析

基于中国的市场特征与制度特征,利用会计差错更正数据,考察了盈余管理与税费负担之间的关系。研究发现,我国上市公司盈余管理的基本目标是虚增盈余,但大部分虚增盈余的公司并没有对此承担额外的税费,相反却虚减了纳税申报,公司会计行为缺乏必要的税收约束;公司几乎不可能为了降低税收来进行虚减盈余的盈余管理,相反,虚假降低税负有可能沦为虚增盈余的手段。这种现象揭示通过税会差异分析,可以有效探测公司盈余管理行为,评价会计信息质量,促进公司足额申报税费,从而为资本市场监管者、投资者、注册会计师以及税务部门决策提供基本考察工具。     

真实盈余管理影响因素研究

真实盈余管理作为近年来企业利润操纵的主要方式,对我国经济的健康发展产生了巨大影响.基于2012-2014年我国沪深A股数据,全面分析企业真实盈余管理行为的影响因素.结果表明:内部控制质量、高管薪酬、审计费用、产权性质、机构投资者持股会影响企业的真实盈余管理行为,提高内部控制质量、高管薪酬、审计费用、机构投资者持股可以有效降低企业真实盈余管理行为,相比于非国有企业,国有企业的真实盈余管理较高.     

股权再融资、盈余管理与产权性质

本文以2002-2012年期间进行股权再融资（包括配股和增发）的上市公司为样本,采用修正的Jones模型,研究SEO公司的盈余管理以及不同产权性质SEO公司的盈余管理程度.研究发现,上市公司在SEO前存在盈余管理行为;分组样本考察发现,民营上市公司正向盈余管理程度高于国有上市公司;回归结果表明,无论是2002-2012年期间的研究样本,还是新准则实施后的研究样本,与国有上市公司相比,民营上市公司的盈余管理程度都更高.本文的研究拓展了股权再融资与盈余管理问题的研究视角,验证了公司产权性质会影响公司行为特征.