无风险利率下投资组合的有效前沿

本文考虑无风险利率下投资组合的有效前沿问题。本文首先把Markowitz模型的有效前沿用投资组合的权重向量表示出来, 然后将无风险利率下投资组合的有效前沿也用投资组合的权重向量表示出来, 再由无风险利率下投资组合有效前沿的定义即可求出这个有效前沿。     

不同借贷利率下投资组合的有效前沿

文章研究了不同借贷利率下投资组合的有效前沿,并运用我们自己创立的一种几何方法给出了该有效前沿的方程。首先把Markowitz模型的有效前沿用投资组合的权重向量表示出来,然后将不同借贷利率下的资本市场线(CML)也用投资组合的权重向量表示出来,再由CML的定义在Markowitz模型的有效前沿上分别求出不同借贷利率下资本市场线与Markowitz模型有效前沿的切点,同时也得到不同借贷利率下CML的斜率,这样我们就得到了不同借贷利率下投资组合的有效前沿。     

均值—条件风险价值模型有效前沿分析——以含无风险资产和持有期为研究视角

从有效投资组合的角度构建持有期下含有无风险资产的均值—条件风险价值模型,用Lagrange乘子法对该模型求解,可得到:一定条件下,新模型的有效前沿与均值—方差模型有效前沿是一致的;且当借贷利率不同时,新模型的有效前沿可以根据组合预期收益率与借贷利率的不同关系,由线段、双曲线以及射线三个部分组合而成。     

证券组合有效前沿性质的进一步研究

在Markowitz均值-方差模型的基础上,对证券组合中带有交易成本和风险偏好的有效前沿进行了研究,并且给出了带有交易成本和风险偏好的有效前沿上的证券组合的一些新性质.同时在平面(σp2,Rp)上与不存在交易成本和风险偏好有效前沿的位置进行了比较,得到了带有交易成本的有效前沿向右上方漂移和开口变小的结论.这对实际证券投资决策有一定的指导意义.     

市场组合的比较静态分析

在无风险利率发生变动时,如假设相应证券的预期收益发生变动,而风险仍保持不变,用弹性分析的方法考察市场组合预期收益的利率弹性,由于组合点相应的风险发生了改变,组合的预期收益的利率弹性比单个证券的利率弹性要大。如果引入变差系数,用变差系数定义“风险”,则“风险”不因无风险利率的变动而变动     

均值-方差模型有效组合投资的一个简单算法

本文讨论了均值-方差有效组合投资问题,给出了基于不同模型的有效组合投资的解析表达式;利用这些解析表达式,进一步讨论了基于一般均值-方差效用函数的优化模型,给出了一个简单的算法。     

EVA计算中无风险收益率指标选取方法的探讨

经济增加值是美国SternStewart公司提出的评估业绩和进行财务管理的新方法 ,在将这一方法运用于中国上市公司过程中 ,对于如何选取无风险收益率指标 ,本文做了详细分析 ,指出目前使用的几种选取方法存在的缺陷 ,进而提出采用存款利率的替代方法 ,为完善经济增加值的应用提供依据     

组合证券投资有效边界的若干新结果

研究如何确定组合证券投资的有效边界．证明了有效边界是平面上抛物线的一部分，并给出其具体的数学表达式。     

证券组合有效边界研究

根据有效边界定理 ,对非卖空、允许卖空以及无风险条件下有效边界的形状进行了定量分析和描述 ,为投资决策提供了基本的方法和思路     

社会养老保险基金无风险运营探析

社会养老保险基金的运营,不但要保证安全性,还要考虑收益性,采取基金安全性与收益性相结合的无风险运营的策略,即采取组合投资的策略。同时,国家还应健全基金管理运营的法律机制,合理确定基金结余额的运营比例和运营方向,做好基金的收缴额和支付额的预测工作     

递阶双因素模型估计信用组合一致性风险

当信用组合内资产个数较少时，基于Gordy提出的粒度调节方法计算的组合风险量度VaR将严重被低估，从而高估一致性风险量度预期短缺ES。本文利用Taylor展开式改进粒度调节方法，提高估计ES的准确性；并且假设行业因素是宏观经济因素的线性函数，由此保证了组合不变性的条件，从而扩展单因素模型为递阶双因素模型，提高相关性估计准确性，解决了单因素模型高估经济资本的问题。模拟结果显示递阶双因素模型的优越性，特别是组合内资产规模较小时，改进的效果更明显。     

沈从文《边城》悲剧成因新探

沈从文的代表作《边城》“为人类‘爱’字作一度恰如其分的说明”,被许多读者看作是“人性善的杰作”,男女主人公的爱情悲剧也被看作是善的悲剧。但《边城》的悲剧不仅仅是由于“不凑巧”这一表层原因造成的,其内涵要丰富、复杂的多,既有人物主体意识的缺失,也有孤独寂寞基因的羁绊,还有碾房阴影的挤压。因此,翠翠与傩送的爱情悲剧实质是性格悲剧、命运悲剧和社会悲剧。它引起读者对“美”的毁灭的深沉思考。     

王维李白边塞诗比较论

通过从思想内容和艺术特点这两个角度比较分析王维李白边塞诗的异同。文章指出盛唐时代氛围的影响形成了王李二人边塞诗共有的昂扬乐观的思想基调和雄奇壮美的艺术特征；各自不同的政治遭遇和理想定位使二人边塞思想内容的发展变化各有特点；精神气质及文化学养的不同使王李二人在景物的描写、艺术手法的运用、体裁的选择上各有千秋。     

河西汉塞浅论

河西汉塞是伴随着汉武帝攻伐匈奴的战争而构筑的,在河西汉塞的构筑过程中,丝绸之路得以畅通。汉王朝建立的边塞防御体系,保障了丝绸之路的畅通,推进了欧亚交通及经济文化的交流。     

疟疾对西南边疆民族构成和分布的影响

我国西南低纬地区流行疟疾,其危害和影响在文献中多有记载。自秦以来,虽然历代王朝对该区持续不断进行移民开发,但此地仍是"夷多汉少"。究其因,乃疟疾在一定程度上阻挡了汉族移民,并且还影响了当地不同民族的分布格局。由于疟疾的发病与海拔高低成反比关系,一些长期生活于低海拔湿热地区的民族对该疾病也因此具备了一定的抵抗力。     

中唐边塞诗艺术手法的创新

中唐边塞诗在艺术表现手法方面表现出新变,主要有以下几个方面:1.抒情方式从外在情感的自然流露转向内心情感的深婉含蓄;2.诗歌意象从宏阔壮大转向细小窄狭;3.篇章体制从自由抒写的歌行体为主转向短小灵活的律绝体为主;4章法句法从天然浑成转向锤炼工密。     

明代辽东忠烈祠的修建与边疆文化特色

明代辽东为边疆地区,民族矛盾和冲突是普遍存在的现象。为褒奖英烈,更为激励士气,明朝政府在辽东修建很多忠烈祠,并把其纳入祀典之中。这种现象,不但明代以前没有,就是明代以后,也极为罕见。本文仅通过对忠烈祠有关记载的梳理．力图对这个问题有所说明。