营运资金与现金流量基本原理的初步研究

营运资金与现金流量管理是现代财会管理的重要内容。对营运资金与现金流量的关注与人们对企业偿债能力的重视有直接关系。营运资金有净营运资金、总营运资金和营运资本三个概念,它们较准确地揭示了企业偿债能力的规律性。现金流量综合表现了企业对社会资源的支配能力和企业未来的价值,是现代企业偿债能力管理的核心指标。为了提高企业现金流量管理能力,必须从结构、流程、比率三方面对现金流量作出动态分析与控制。     

基于财务管理理论的国有企业红利分配问题研究

针对国有企业利润上缴公共财政比例存在的问题,文章从资本成本理论和可持续增长理论出发,构建了国有企业分红比例模型,并进行了相应的实证研究。研究发现,目前国有企业期初权益预期净利率能满足企业资本成本,可以适当提高国有企业利润上缴公共财政比例;同时国有企业必须提高资产营运能力与保持合理的资本结构,制定科学合理的分红政策。     

上市公司财务危机判别综合评价分析——基于数据挖掘技术

文章以特别处理(ST)的上市公司的财务数据作变量,运用数据挖掘技术进行分析,结果显示公司是否陷入财务危机最重要的指标是资产收益率、股东权益比率和净资产收益率增长率,其次是销售净利率。然后构建财务危机判别模型并对其评估,该模型的识别正确率达90%以上。分析结果表明:资产收益率越低,公司陷入财务危机的显著性就越高;公司的财务比率越小,则发生财务困境的可能性就越大,两者呈反比例的关系;净资产收益率增长率如有较少波动,则表明财务稳定、经营稳健;销售净利率是反映公司盈利强劲与否的一个重要指标,因此,提高资产收益水平,搞好经营管理,优化企业资本结构,提高企业销售能力,实现资金快速周转,是企业避免陷入财务危机的必然选择。     

上市公司财务危机判别综合评价分析--基于数据挖掘技术

文章以特别处理（ ST）的上市公司的财务数据作变量,运用数据挖掘技术进行分析,结果显示公司是否陷入财务危机最重要的指标是资产收益率、股东权益比率和净资产收益率增长率,其次是销售净利率。然后构建财务危机判别模型并对其评估,该模型的识别正确率达90％以上。分析结果表明：资产收益率越低,公司陷入财务危机的显著性就越高;公司的财务比率越小,则发生财务困境的可能性就越大,两者呈反比例的关系;净资产收益率增长率如有较少波动,则表明财务稳定、经营稳健;销售净利率是反映公司盈利强劲与否的一个重要指标,因此,提高资产收益水平,搞好经营管理,优化企业资本结构,提高企业销售能力,实现资金快速周转,是企业避免陷入财务危机的必然选择。     

试论贷款风险分类中现金流量分析

现金流量分析对于银行的特殊意义就在于可以为银行提供更准确、更客观的企业资产流动性、偿债能力、财务弹性、盈利能力及质量等方面的有用信息 ,为信贷决策提供支持。银行为在贷款风险分类中作出正确决策 ,必须对企业现金流量进行分析 ,认识和评价企业现金流量状况。     

浅谈现金流量表的财务分析

现金流量表作为反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表,是投资者进行科学投资的重要信息资源。通过对现金流量的结构、企业的偿债能力、支付能力、获取现金的能力、收益质量、企业发展能力等方面各主要指标的分析,可以了解企业资产的流动性,判断和正确评价企业的财务状况,预测企业未来的现金流量,帮助投资者进行正确的理性投资。     

基于现金流量分析的银行贷款风险分类

在贷款风险分类中,对贷款企业进行财务分析,是银行信贷决策的重要一环。但现行财务分析却忽视了企业现金流量分析,没有考虑企业现金流量状况,使其信贷决策存在一定风险。现金流量分析对银行的意义,在于现金流量分析可以为银行提供更准确、更客观的企业资产流动性、偿债能力、盈利能力等方面的信息,为银行信贷决策提供支持。银行必须对贷款企业现金流量进行分析,评价企业现金流量状况,在贷款风险分类中做出正确决策。     

资产结构的财务意义

资产结构取决于一定的经济技术水平,决定着企业的产出水平,进而对企业的盈利能力、现金净流入量及其现值、最终对企业的价值产生影响。固定资产比重较大的资产结构,其产出能力相对较强,盈利能力相对较大,现金净流入量现值相对较大,最终企业价值也相对较大。     

银行业市场化进程中城商行的发展潜力

城市商业银行作为我国银行业体系中最凸显的力量,在服务区域经济发展中发挥着重要作用。从微观层面选取评价指标,对近年来我国城商行参与市场化竞争状况进行分析。结果显示,相比大型商业银行、股份制商业银行和农商行,城商行在存贷款利率水平、资产增速与资产结构以及盈利能力方面具有明显优势,综合实力位居第一。面对当前日益复杂的经济金融环境,城商行应主动适应新形势,以思路创新促进发展模式转型。     

企业内部财务分析应以现金流量为核心

当前的财务分析体系主要是以利润为核心而设计的 ,虽然现金流量分析已成为财务分析体系的一个重要组成部分 ,但与偿债能力分析、获利能力分析和营运能力分析之间的关系仍不密切 ,在财务分析体系中也未达到其应有的地位。对企业管理者而言 ,财务分析应以现金流量为核心 ,通过现金流量指标分析企业的偿债能力、获利能力和营运能力更具可行性 ,并具体论述了财务分析应以现金流量为核心的理论依据和优点。     

企业财务预警综合指标体系的构建及应用研究

在传统财务预警指标的基础上,引入EVA指标和现金流量指标,形成了一套以EVA指标监测为核心,以传统财务预警指标监测为重点,以现金流量指标监测为基础的企业财务预警综合指标体系,从而把点、面预警实现了有效结合;并结合财务预警综合指标体系对亏损上市公司的财务状况进行了实例分析。     

现金流量指标与传统财务指标在企业综合评价中的应用比较

企业综合评价模型的建立,人们更多使用了以资产负债表与利润表为基础的传统财务指标,然而在企业风险评价中现金流量状况的影响力可能更大。本文通过搭建以现金流量为基础的指标体系,并以此建立综合评价模型,通过对一组样本的分析指出在风险评价中以现金流量为基础的评价方法与传统评价方法的差别,说明现金流量信息在企业综合评价中的现实意义。     

双重产权性质、财务风险质量与债务契约

财务风险质量是从“流动资产-经营现金流-自由现金流”三个递进层级分析得出的反映企业偿债能力的综合信息。它能够有效引导银行识别企业风险,与银行贷款规模正相关。企业的国有产权性质弱化了财务风险质量的债务契约功效。银行的国有产权性质部分替代了财务风险质量的债务契约功效,但伴随银行股份化改制的推进,其替代功能趋弱。企业和银行的双重国有产权并未产生弱化财务风险质量债务契约功效的增量作用。     

解读上市公司的经营活动现金流量

经营活动现金流量反映了企业经营活动中创造现金的能力.较之营业利润,能更客观的反映出企业的盈利能力与偿债能力.由于计量基础不同,经营活动现金流量和营业利润在数量上并不相等,两者的差异主要表现在折旧以及应收应付款项的变动上.单纯地依靠分析盈利能力指标,进而得出公司盈利能力强弱的结论必然是片面的.正确判断公司的盈利能力必须结合经营活动现金流量的分析;反映偿债能力的指标由于存在人为因素有时会有一些"虚",只有结合经营活动现金流量来分析,才能准确把握公司偿债能力的强弱.     

现金流量管理:高科技企业财务管理的核心

现金流量管理是企业财务管理中的一项重要内容,而高科技企业由于其高投入、高风险等经营特征,使高科技企业现金流量管理与其他企业相比有着不同的要求,其管理难度更大。本文根据我国高科技上市公司披露的财务报告,对高科技企业的现金流量及其管理状况进行了分析,指出在现金流量管理中存在的问题,并对高科技企业如何加强现金流量管理提出了具体的建议。     

企业现金流量影响因素剖析

以收付实现制为基础的现金流量信息能够全面、真实地反映企业财务状况及未来获取现金和现金等价物的能力,深受会计信息使用者的青睐。影响现金流量的因素是多重的,有来自于企业内部的因素,也有来自于外部的因素。作为信息源的企业应认真剖析影响现金流量的因素,努力达到现金流量最优化、最大化。     

企业环境业绩对财务业绩的影响分析

企业环境业绩可分为货币化的环境业绩和不能货币化的环境业绩两种类型,企业环境业绩会从财务状况、经营成果、现金流和企业价值四个方面影响企业财务业绩。因此,企业管理当局不应当仅仅重视企业财务业绩的提高,还应该注重提高其环境业绩,努力实现环境业绩与财务业绩的"双赢"。