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本文首先对2007年6月至2012年11月的人民币/美元汇率分别进行了严格的和弱化的购买力平价的单位根检验,得出的结论为:在此期间的人民币/美元汇率不存在严格的购买力平价均衡汇率,但存在弱化的购买力平价均衡汇率。在此结论上,本文在此基础上运用协整方法进行实证分析,并运用脉冲响应函数分析了长期均衡因素的短期影响效果。 相似文献
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本文利用1989~2008年的数据,对技术进步、外商直接投资和劳动生产率建立协整方程,研究三者之间的长期均衡关系.实证结果表明:1989~2008年技术进步、外商直接投资和劳动生产率之间存在协整关系、在长期中,R&D投入每增加1%会带来劳动生产率增长0.4778%,外商直接投资每增加1%会带来劳动生产率增长0.371%. 相似文献
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本文对影响我国城镇居民消费水平的主要因素进行了研究,选取了1978-2009年我国城镇居民消费水平和其影响因素的数据,建立了计量经济模型,并对模型进行了平稳性检验和协整检验,得到了相关模型,并研究了各解释变量对城镇居民消费水平的影响程度. 相似文献
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城镇化水平与农民收入关系的协整模型 总被引:1,自引:0,他引:1
本文利用协整理论对1990-2007年中国农民人均纯收入与城镇化水平之间的关系进行实证研究,研究表明:中国的农民人均纯收入与城镇化水平之间存在Granger因果关系,二者之间存在着相互促进效应;中国农民人均纯收入与城镇化水平之间存在着长期均衡的协整关系;在采用城镇化发展促进农民收入增长的政策选择上,应采取长期政策而非短期政策。 相似文献
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上海地方财政科技投入与经济增长的协整分析 总被引:1,自引:0,他引:1
本文根据时间序列动态均衡关系分析方法,通过上海1985-2001年地方财政科技投入与经济增长的有关数据变量进行协整分析与因果关系检验,并建立了相应的误差修正模型,揭示了上海地方财政科技投入与经济增长的动态均衡关系. 相似文献
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本文根据对1987-2007年我国国内三项专利申请授权量、科学家和工程师数量的时间序列数据的动态均衡分析,来研究我国创新产出与人力资源的关系。首先进行协整检验,认为国内三项专利水平和科技人员数之间存在长期协整关系;然后基于协整建立误差修正模型,揭示出两者之间的动态均衡关系,最后用Granger因果检验得出国内三项专利申请授权量、和学家和工程师之间存在单向显著的因果关系。 相似文献
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基于固定阈值构建的协整策略交易信号指标体系极易过早触发建仓交易,导致协整策略在价差波动峰值处平仓止损,不适用于波动集聚时间序列。本文基于状态空间模型,构建时变系数协整统计套利策略,采用五大国有银行A股收盘价时间序列数据进行实证分析,利用GARCH模型提取价差序列波动集聚信息,应用小波降噪技术优化时变交易信号指标体系。小波降噪GARCH时变阈值协整策略在2018年1—6月动荡期行情的夏普比率高达2.284,较同期未降噪时变阈值协整策略提高18.4%,较同期固定阈值协整策略提高109.5%;三组策略在2018年7—12月的平稳期行情中表现惨淡,夏普比率均低于-2,且降噪后夏普比率略低于未降噪策略。实证结果表明:在行情动荡期,基于GARCH模型构建的时变交易阈值可有效捕捉波动集聚信息,提高发生跳跃价差时模型建仓点位精准度,经小波降噪优化可降低因噪声信号错误触发交易的可能,显著提升行情策略夏普比率。在行情平稳期,小波降噪时变阈值协整策略与未降噪、定阈值协整策略表现低迷,均不适用于价差波动较小的平稳期行情。 相似文献
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基于ECM模型的货币供给量与通货膨胀关系研究 总被引:12,自引:0,他引:12
采用协整和误差修正分析技术,考察1994年第一季度~2004年第四季度期间中国的货币供给量增长与通货膨胀率之间的长期均衡关系和短期动态关系.结果表明不同层次货币供给量增长率与通货膨胀率之间都存在协整关系,M2的增长率对通货膨胀率的解释能力最强,误差修正模型显示通货膨胀率具有向均衡值回复的机制,无论哪个层次的货币供给量的增长都是通货膨胀率的Granger原因.研究结果表明我国的通货膨胀仍然是一货币现象,货币政策仍具有最终影响价格水平的能力. 相似文献
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传统门限机制转换模型存在参数估计最优化计算复杂以及参数不可识别的问题,本文构建双机制的贝叶斯门限机制转换协整模型研究国际石油价格与股市之间的非线性动态关系。利用八个亚太股票市场和国际石油价格的数据,结合MCMC抽样算法进行贝叶斯分析,着重考察国际石油—股市之间的非对称效应,结果发现国际石油价格与韩国、马来西亚股市之间具有门限机制转换的非线性协整关系,表明国际石油价格与韩国、马来西亚股市存在非对称效应,而国际石油价格与日本、澳大利亚、印度、印度尼西亚、台湾和新加坡股市之间没有非对称效应。进一步,格兰杰因果检验结果发现,国际石油价格与日本、澳大利亚、韩国、印度、马来西亚、印度尼西亚和新加坡股票价格指数之间存在双向格兰杰因果关系,而与台湾股票价格指数之间没有明显的格兰杰因果关系。 相似文献
12.
动态经济系统分析的经济计量模型与方法 总被引:4,自引:0,他引:4
综述可有效阐明动态经济系统长期关系和因果关系的因果测度理论. 首先简要介绍多变
量时间序列的协整过程及与此相关的若干概念,并总结了在经济计量学领域评价较高的多变
量自回归模型的统计识别方法. 基于多变量时间序列协整过程的向量自回归模型,较详细讨论
了多变量时间序列间各种因果测度的定义及其沃尔德检验. 所述单方向因果测度及其统计检
验理论作为C1W. J . Granger 非因果性理论的扩张,不仅可以检验两组时间序列间的因果影响
存在与否,还可以定量描述影响的程度. 单方向因果测度理论为分析复杂经济系统提 相似文献