我国私募股权投资基金的发展现状与建议

全球私募股权投资基金兴起的原因和发展现状私募股权投资基金(Private Equity,简称PE),是指以非公开形式募集资金,并投资于私人股权(是指企业发行的不在股票市场交易的股权资本)的集合投资工具或基金。私募股权投资基金市场主要包括四类参与者:一是私人股权投资管理机构,即股权投资基金的发起人或管理人;二是通过私募股权投资基金     

我国私募股权基金发展现状剖析及对策研究

私募股权基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并从事非上市公司股权投资的基金。作为直接融资的重要代表,私募股权基金可以凭借自身专业、灵活的优势为非上市公司尤其是优质但暂时没法满足银行贷款条件的公司提供资金帮助,推动企业向前迈进,在实体经济发展过程中扮演着重要的角色。研究私募股权基金发展现状,有助于把握私募股权基金发展的难点,更好地发挥私募股权基金的作用。     

我国发展外资私募股权投资的问题及建议

私募股权投资（PE）,是指投资于非上市公司股份或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。由于这种投资方式的风险较大,信息披露也不充分,资金来源往往采取私募形式（非公开发行方式）,即在有风险承受能力的机构和个人这种特定群体中募集资金。其采取的基本运作方式为先低价买人企业的股权,经过几年运营和重组使其升值,再通过将企业股权出售或上市来获利。     

私募股权投资对我国中小企业发展的贡献

随着经济的蓬勃发展,我国各地的中小企业如雨后春笋般不断成立。不难发现,这些企业大多拥有的是自主核心技术,缺少的是支撑企业存活的资金。同时在社会中又存在这样一类企业,他们拥有大量闲置资金,希望投资于能带来可观收益的企业中去以获取高额利润。在此需求与供给的大环境下,私募股权投资应运而生。本文首先对私募股权投资进行概述,而后着重阐述其对我国中小企业的发展贡献。旨在为人们理性看待私募股权投资提供理论支撑。     

新三板助力私募股权投资规范发展

我国的社会经济自改革开放以来取得了十分显著的发展成果,社会生活得到了极大的改善,经济发展也十分繁荣。我国的国内生产总值以每年超过8%的速度在不断攀升,经济的发展获得了世界的瞩目。然而,我国以往的经济发展主要是依靠扩大出口贸易量、进行国内基础设施建设与鼓励人民消费来带动的,经济的发展方式较为传统。在知识经济时代的背景下,我国必须转变传统的经济发展方式,依靠先进的科学技术不断进行经济发展创新来推动国民经济的发展。金融业作为当今经济发展的龙头,必须抓住政府出台新三板政策这一时机,利用自主创新的方式来推动我国私募股权投资的规范发展。     

私募股权投资退出的博弈分新

近年来,私募股权投资作为一种新的投资方式,在我国金融市场中发挥着越来越重要的作用。其整个运作过程主要包括融资,运资和退出三大步骤,其中退出是最重要的一个问题。本文以博弈论为分析工具,对我国私募股权投资退出的方式和时机展开讨论,并依据博弈模型,分析了适合我国私募股权投资退出的方式和时机。     

发展私募股权投资基金正当其时

私募基金,是指通过非公开方式,面向少数特定对象的机构投资者募集资金而设立的基金。PE（私募股权投资基金）是私募基金的一种,它通过私募形式,对非上市企业进行权益性投资,投资者按其出资份额分享投资收益、承担投资风险。在交易实施过程中附带退出机制,投资者可通过上市、     

中国私募股权投资估值问题研究

随着我国经济市场环境不断升级,许多新兴投资行业逐渐在经济市场中发展壮大,作为投资行业重要组成部分的私募股权发展规模也呈现出持续性扩展趋势。但当前经济市场中资金供求关系所表现出的逆转性使得行业机构对经济项目估值难度增加,行业风险扩大。文章简要介绍了我国私募股权投资行业的沿革情况,指出了当前私募股权机构普遍陷入发展困境的主要原因,并就如何进一步完善私募股权行业发展提出建议。     

我国中小企业私募股权融资

目前我国中小企业经济基础仍然比较薄弱,普遍存在资金短缺的现象,融资难问题成为制约中小企业进一步发展的最大障碍。因此,进一步完善中小企业融资理论,借鉴国外融资经验,结合我国经济现状,在实践中不断优化中小企业融资环境并有效解决中小企业融资渠道不畅问题,具有很强的现实意义。     

会计预测对私募股权投资的指导性

市场经济接受股份制改革后,企业经营的形式日趋多元化。为适应未来市场发展的需要,企业在经营投资形式上采取了不同的方法。最近几年,私募股权投资受到了广大投资者的追捧,新型投资方式带来了丰厚的经济收益。会计是企业统筹性最强的一项经济管理活动,私募股权投资阶段充分发挥会计预测功能对投资方向有很好的指导作用,显著降低了企业经营管理的资金消耗,本文就这一点展开全面论述。     

低碳私募股权基金风险控制模型的设计与运用

本文通过11对案例的分析,对低碳私募股权基金的面临的风险及其控制措施作出研究,并设计出风险控制的理论模型。通过对风险的度量和评价,我们认为,应对风险不可以一刀切,要结合自身实际得出符合自身情况的风险应对措施。本文旨在促进低碳PE制定控制投资风险的一整套应对措施。     

我国私募股权基金投资风险成因分析及相关管理策略研究

现代金融市场的产物诸多,私募的发展就是其中之一,其自身在发展的同时也给金融市场提供了一种崭新的融资模式,为企业的发展提供资金上的支持。本人简要分析了目前国内私募股权基金的投资风险及其成因,并就此提出了一些可行性的管理策略,以此希望能对我国私募基金的健康发展有所裨益。     

商业银行参与私募股权投资的模式探索

在收紧信贷、打击热钱的背景下,据人民银行统计,截止2011年3月仅中资全国性四家大型银行存贷款余额差额达到15.65万亿之巨;而创业企业融资困难,私募股权投资(PE)在后危机时代成为各界关注的焦点。商业银行参与PE不仅能实现银行和创业企业的"双赢",而且还能推进社会经济的健康发展实现"多赢"。在我国,由于管制要求,商业银行尚不能直接参与PE业务,但出于"分羹"或"圈地"的考虑,许多商业银行已经通过变相模式争相试水PE相关业务。     

我国私募基金的现状和发展对策浅析

私募基金是指进行非公开宣传的、私下向特定投资人募集资金或进行资金控制权转移而进行的一种集合投资方式。随着近年来证券市场的发展,我国私募基金不断壮大,已经成为资本市场上一支不可忽视的重要力量。本文从市场需求、操作可控度、总体投资业绩等角度解析了私募基金发展迅猛的动因,同时也指出合法身份的缺失和监管缺失导致的运作不规范是我国私募基金行业当前的两大发展难点。在此基础上,作者初步提出私募基金的发展对策:第一,尽早开展私募基金立法,承认私募存在的合理性;第二,规范私募运作机制,有效开展市场监管;并从保护投资者利益、发展和完善资本市场,健全资本市场法律体制、建立资本市场公平竞争秩序等角度开展了具体论述。     

社会资本、政治关系与我国私募股权基金投融资行为

本文首次同时采用各省区慈善组织指数和信任度指数作为社会资本的代理变量,创新性地从微观视角实证研究了各省社会资本水平的差异对于我国私募股权基金(Private Equity,PE)融资规模、投资规模和跨区域投资行为的影响,并进而深入探讨了社会资本与PE政治关系在影响PE投融资行为方面的相互替代作用。结果发现,在社会资本水平较高的地区,当地PE的融资规模较大,PE对当地创业企业的投资规模也较大,在当地募集的PE与当地基金管理公司所管理的PE更倾向于跨区域投资;而PE的政治关系对于PE投融资行为的影响与社会资本是可以相互替代的,即对于有政治关系的PE而言,社会资本对其投融资行为的影响大大减弱。本文的研究不仅拓展了社会资本在经济金融领域的研究内容,而且也是对有关PE研究领域的丰富和补充。     

私募股权二级市场对我国资本市场的意义

近年来,得益于私募股权基金的迅猛扩张,私募股权二级市场得到迅速发展。我国私募股权二级市场刚刚起步,许多制度和机制还不健全,本文在分析私募股权二级市场动因的基础上,研究了发展私募股权二级市场对我国资本市场的意义,并提出了相关政策建议。     

中国私募股权基金目标企业估值方法的框架设计

在快速发展的过程中,中国私募股权基金目标企业形成了投资周期长和经营不确定性大两个显著特征。现有的企业估值方法由于未充分考虑企业价值的动态性和忽略了风险因素在估值过程中的影响,从而无法对中国私募股权基金目标企业进行准确估值。通过整合静态估值方法和动态估值方法,提出了一个充分考虑投资周期和经营风险的企业估值思路,并提出了将抽象思路落实为具体方法的五个实施步骤,从而建立中国私募股权基金目标企业估值方法的理论框架。     

私募股权投资基金对企业的影响研究

私募股权投资是一种金融创新产品,在社会经济发展中起到培养资本市场、促进中小企业发展的重要作用。私募股权投资基金使得企业获得了一种新的融资方式,帮助企业提高治理水平和管理团队的素质,提高了企业绩效,促进企业的发展。但也给企业带来了管理权丧失和企业价值被贬等风险,本文就私募股权投资基金对企业发展的双方面影响进行深入分析。     

后金融危机时代私募股权基金的理性分析--内蒙古中小企业发展需要私募股权基金

中国改革开放后,私募股权基金也伴随着金融资本市场和金融投资行业的发展而发展,为我国经济建设和产业整合提供了大量的资金支持,客观、理性地分析私募股权投资活动并适时提出合理化建议,是摆在每一位经济学者面前的重要课题。