影子银行发展路径与地方融资平台投融资模式转变

通过对中国影子银行发展的分析,发现地方融资平台的偿债风险与影子银行有着密切的关系。并分析了次贷危机后,影子银行对中国经济增长的正面效应及其带来的风险效应。从影子银行的具体行为特征分析影响地方融资平台的基本逻辑,提出消解影子银行带来的风险积压,需从改变地方政府投融资模式着手,并给出了政策建议。     

浅论我国影子银行体系的风险与监管

近段时间以来,中国的影子银行体系以前所未的速度发展着,其发展的过程成了人们关注的焦点。本文从影子银行体系定义出发,对其所带来的风险进行了深入的研究,并有针对性地提出了一系列提高影子银行风险防范的监管措施,以更好地推动中国经济的发展。     

“影子银行”研究综述

近期影子银行系统在西方取得快速研究进展,本文对相关方面的突破性成果进行了归纳总结，并与我国在影子银行方面的研究成果相结合。对比发现国外影子银行系统的风险和监管,为规范中国影子银行提供了新的研究思路。     

我国影子银行的发展现状和政策建议

美国次贷危机以来,影子银行一词逐渐被所有人熟知,有人认为它是经济发展的隐患要果断制止,有人认为这是金融创新的必然产物要合理引导。目前对于影子银行的应对措施还不够成熟,还需要深入研究实践。本文通过对影子银行的发展现状、作用机制和潜在风险的阐述最终提出了关于影子银行的监管措施建议。     

我国地方政府债务的风险及其化解对策——基于影子银行视角

笔者从影子银行的视角,分析了我国地方政府债务中政府融资平台债券、信托融资、委托贷款、违规集资等影子银行业务的现状,并从流动性风险、信用风险、系统性风险的角度,分析了地方政府债务中潜在的风险。在此基础上,提出化解地方政府债务风险的对策建议,包括深化财税体制改革、明确影子银行监管职责、规范地方政府债券发行、设立资产证券化融资渠道四个方面。     

防范金融风险背景下“影子银行”如何健康发展

2017年7月,在北京召开的全国金融工作会议上宣布设立国务院金融稳定发展委员会,将防范金融风险提到前所未有的高度,金融风险的积累与"影子银行"的迅速发展息息相关。本文从影子银行的定义、主要特征、产生和发展、风险监管等角度着手,对国内外影子银行的理论进行分析梳理,并针对国内影子银行的发展提出相应的对策建议。     

我国影子银行体系监管法律问题初探

影子银行体系是传统银行体系外的信用中介体系,其资金来源较多样、较灵活、但缺乏监管,对我国经济发展既有及时解决中小企业资金困难、促进实体经济发展等积极作用,也有增加企业成本负担、容易引发次贷危机、影响商业银行吸收存款等消极作用。本文针对我国影子银行体系中潜在的风险,缺乏相关监管的法律体系等现状进行分析,从而提出相应的法律建议,例如建立相关信息披露制度,完善影子银行法律监管体系,建立风险预警制度,加强与国际监管机构的合作等。     

浅析影子银行对我国货币政策的影响——以住房抵押贷款证券化为例

金融危机以来,对影子银行进行规范和监管受到重视。文章以住房抵押贷款证券化为例,分析了影子银行的信用创造能力、高杠杆率以及期限错配导致的极大风险对我国货币政策实施的影响。文章提出加强监管的政策建议包括:构建新监管模式、完善货币政策工具、加强风险控制机制。     

我国影子银行风险监管问题探讨

近年来随着金融市场结构日趋多元化,影子银行已成为了中国金融业一个全新的市场模式。随着借贷业务规模的不断扩大,其对金融市场带来的风险也日趋呈现,甚至它已经对中国金融市场的稳定造成了威胁,由此可见,对影子银行实施有效监管已刻不容缓。     

我国影子银行体系的监管与治理

影子银行存在的风险涉及我国金融体系的安全运行,值得关注。影子银行,是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系,主要包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券、保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构。在西方国家,影子银行经过数十年的发展历程,已具备相当的规模,成为西方国家金融体系中不可或缺的一部分。我国的金融体系始终以传统国有商业银行为主体,其他类型的金融机构主要是金融运行中的辅助和补充,而且由于我国对金融机构的业务范围、准入条件等     

金融强监管与非银行金融机构极端风险的演化

引入极值理论模型,依次测算我国上市非银行金融机构的自身极端风险概率、极端风险网络关联度以及金融系统整体极端风险网络关联度．2017年金融强监管周期开启后,证券、信托、保险三类机构自身极端风险概率均有所降低;三类机构的极端风险网络关联度也均降低,但仍需要进一步监管;金融系统整体极端风险网络关联度亦明显下降．面板回归结果显示,金融强监管政策显著降低了非银行金融机构的极端风险网络关联度;影子银行规模比重对极端风险网络关联度呈Ｕ型影响,最优规模比重约为0.35,部分机构需进一步降低影子银行规模比重,监管层需要注意监管边界,维持影子银行业务适度发展．     

金融强监管与非银行金融机构极端风险的演化北大核心CSCDCSSCI

引入极值理论模型,依次测算我国上市非银行金融机构的自身极端风险概率、极端风险网络关联度以及金融系统整体极端风险网络关联度.2017年金融强监管周期开启后,证券、信托、保险三类机构自身极端风险概率均有所降低;三类机构的极端风险网络关联度也均降低,但仍需要进一步监管;金融系统整体极端风险网络关联度亦明显下降.面板回归结果显示,金融强监管政策显著降低了非银行金融机构的极端风险网络关联度;影子银行规模比重对极端风险网络关联度呈U型影响,最优规模比重约为0.35,部分机构需进一步降低影子银行规模比重,监管层需要注意监管边界,维持影子银行业务适度发展.     

中国影子银行违约风险和防范机制研究——来自上市公司委托贷款数据的经验证据

本文运用中国上市公司披露的委托贷款公告数据，实证研究了影子银行的违约风险及其防范机制。数据显示，我国委托贷款的整体违约率为10.09%，远高于同期银行业金融机构的不良贷款率。进一步研究发现，与影子银行风险受信息因素影响的直觉一致，抵押条款和借贷距离会显著影响委托贷款违约率：其一，从抵押视角来看，抵押条款和贷款违约率显著正相关，这表明，为了防范事后的道德风险问题，贷款者会要求借款者提供抵押；其二，从借贷距离视角看，与近距离借贷（或同省借贷）相比，远距离借贷（或异省借贷）的违约风险相对较高，这揭示出，借贷距离越远，贷款者越难对借款者进行甄别和监督，从而推高了借款企业的违约概率。本文研究不仅为我国委托贷款这一影子银行机制的风险状况提供了直接的经验证据，而且对影子银行参与者如何有效防范风险和相关政府部门加强监管具有重要的借鉴意义。     

存款保险制度、影子银行与银行系统性风险

为了防范系统性银行危机的发生,我国于2015年推出了存款保险制度,该制度能否有效降低我国银行系统性风险是关乎金融稳定的重要现实问题.以我国存款保险制度的实施为契机,本文基于16家上市银行2010年第四季度~2017年第二季度的面板数据,首先,将金融机构间的关联网络和金融机构市值纳入到系统性金融风险的测度中,进而探讨我国存款保险制度对银行系统性风险的影响及其作用渠道.结果表明存款保险制度的实施显著提高了其他商业银行(中、农、工、建以外的商业银行)的系统性风险;存款保险制度主要通过影子银行渠道增加其他商业银行的系统性风险.本文的研究对于我国强化影子银行的宏观审慎管理、引入基于银行系统性风险的差别存款保险费率设计和完善系统重要性金融机构的评定,具有一定的借鉴意义.     

存款保险制度、影子银行与银行系统性风险北大核心CSCDCSSCI

为了防范系统性银行危机的发生,我国于2015年推出了存款保险制度,该制度能否有效降低我国银行系统性风险是关乎金融稳定的重要现实问题.以我国存款保险制度的实施为契机,本文基于16家上市银行2010年第四季度~2017年第二季度的面板数据,首先,将金融机构间的关联网络和金融机构市值纳入到系统性金融风险的测度中,进而探讨我国存款保险制度对银行系统性风险的影响及其作用渠道.结果表明存款保险制度的实施显著提高了其他商业银行(中、农、工、建以外的商业银行)的系统性风险;存款保险制度主要通过影子银行渠道增加其他商业银行的系统性风险.本文的研究对于我国强化影子银行的宏观审慎管理、引入基于银行系统性风险的差别存款保险费率设计和完善系统重要性金融机构的评定,具有一定的借鉴意义.     

影子银行体系最新发展趋势及监管启示

金融危机爆发以来,世界各国和主要国际金融组织纷纷出台强有力的监管措施强化对影子银行体系的监管,可是影子银行体系在高强度的监管压力下,反而呈现出反弹的发展态势。因此,需要深入分析影子银行体系和金融监管的相互作用,正确认识影子银行体系的发展规律,并在此基础上,采取科学合理的监管对策,引导影子银行体系良性发展。     

影子银行对我国目前货币政策的挑战

自从2007年影子银行的概念首次被提出后,影子银行就迅速成为各国货币当局的关注重点之一。之前已有大量的文献研究了影子银行,在金融危机中所扮演的角色,而影子银行的存在除了对金融系统稳定性造成威胁以外,对货币政策也是个挑战。而影子银行在我国的金融体系处于什么地位?又是如何影响我国的货币政策?     

我国影子银行分析

近年来,影子银行的飞速发展给国际金融市场带来了高度的繁荣,但其高杠杆操作以及自身的脆弱性都使影子银行成为引发危机的因素。本文旨在分析我国影子银行的现状,同时提出我国应该循序渐进地推动金融创新,并对影子银行进行科学的监管。     

我国影子银行及其监管问题研究

美国次贷危机过后,影子银行问题成为全世界关注的焦点。在我国经济飞速发展的过程中,由于长期以来的利率管制以及巨大的融资需求,导致影子银行的规模越来越大。本文主要研究我国影子银行的相关内容,包括其定义、规模以及对我国经济发展的影响,在此基础上,从构建宏观与微观审慎监管相配合、加强影子银行的信息披露以及加大利率市场化改革等方面来探讨影子银行的监管问题。     

影子银行的范围界定——以中美两国为例

影子银行最早被提及于2007召开的杰克逊霍尔会议,然而它绝不是一个新兴事物,影子银行之所以被重视与美国次贷危机密不可分。文章从中美两国的角度出发,简要概括了其影子银行在定义及范围上的差别,分析了造成这种差别的原因,并给出了文章对于影子银行的理解。