证券投资基金业绩评价的非参数方法

2001年我国证券投资基金受证券市场走弱的影响,资产净值普遍缩水。在此背景下,传统的基金业绩评价指标如夏普指数的运用受到了限制。文章介绍了一种非参数计量方法———数据包络模型在基金业绩评价中的运用,并对2001年各证券投资基金的相对业绩进行了评价。     

基金绩效的综合评价研究

一、引言 建立基金绩效综合评价指标,全面客观地评价证券投资基金的管理绩效,既有助于准确把握基金本身的投资价值,也有助于管理层、基金持有人及社会对基金管理人的监督,引导基金业规范经营、健康发展,推动证券市场规范化进程.可以说,建立我国证券投资基金绩效综合评价指标已经成为当前我国证券投资基金建设的一个重要问题.本文基于我国证券市场的运行特点和统计特征,通过大量细致的实证检验,多方面、多层次、客观地考察基金证券选择能力、市场时机把握能力、业绩持续性、整体风险以及流动性风险等,在此基础上,使用客观赋权法以期构造一个能够全面反映基金绩效各层面信息的综合评价指标.     

试论我国投资基金的现状与发展

近年来，随着投资基金参与资本市场运作，投资基金对我国社会经济和证券市场发展正发挥巨大作用和深远影响。鉴于建立社会主义市场经济体制的重任和目前证券市场亟待规范的现状，大力发展我国投资基金业，制订切实可行的发展投资基金政策已是当务之急     

投资基金业绩评价方法评价

对投资基金业绩进行评价是统计方法应用研究的一个重要方面。本文评价了目前国内外证券投资基金常用的业绩评价方法。提出要从两个方面对基金业绩进行评价:投资效率评价和业绩属性评价。     

投资者导向的基金业绩评价指标体系

证券投资基金业绩评价指标体系研究在当前国际投资金融领域是非常前沿的课题,本文尝试从投资者角度宋研究中国证券投资基金业绩评价指标体系问题。如果离开投资者的关注及参与,证券投资基金业的生存及发展便成为空中楼阁及无源之水,再科学合理的基金业绩评价指标体系都将毫无意     

基于超效率DEA模型的投资基金绩效评价

文章针对基金业绩评价的传统方法的局限性,将超效率DEA思想引入我国投资基金业绩评价,建立了基于超效率DEA的业绩评价模型.并应用该模型对18支开放式基金在2006年、2007年、2006～2007年问的相时业绩进行了比较分析,并发现:在所有的评价期,华夏大盘的相对业绩是有效的,长盛债券、宝盈鸿利、长信银利等10只基金相对较无效,且它们的相对业绩均表现出短期持续性.     

基于SOM神经网络的基金业绩分类评价

证券投资基金在2005年证券市场持续低迷的情况下获得了可观的投资收益,使得越来越多的人开始关注投资基金。为了有效地保护投资者利益,避免信息不对称带来的逆向选择,同时给金融监管部门监管提供更可靠的依据,对证券投资基金进行科学合理的考核评估已势在必行。目前,基金业绩的     

我国基金评价体系的实证分析

一、选题背景 随着我国证券市场的．深入发展，开放式基金已成为证券投资基金业的发展主流。开放式基金自2001年9月问世以来，规模越来越大，种类也越来越多，相继出现了创新型、成长型、价值型、平衡型、指数型、成长收益符合型等等，这么多的种类令投资者眼花缭乱，很难分清哪种更适合自己，于是出现了基金评价体系，     

我国证券投资基金的风险评价分析

近年来，我国证券投资基金迅猛发展，已成为我国投资业务的主要发展方向之一。然而基金风险性评价在我国基金业绩评价中的应用还处于起步阶段，本文运用CAPM模型和ARCH组模型对我国基金业绩进行风险评价开展深入的分析，以更好地促进我国基金的健康发展。     

脂指期货标的物的选择与股票价格指数的修正

中国证券市场的产生与发展已近10年时间,在这过程中,中国证券市场的规模不断扩大,证券法规日趋完善,建立了集中统一的市场监管体系,一个规范化证券市场已初具规模.同时有利于证券市场向深层次发展的利好政策不断出台,允许三类企业(国有企业、国有控股企业及上市公司)入市、保险资金通过证券投资基金间接入市、证券公司的增资扩股、证券投资基金规模的扩张以及股票质押贷款等均使得证券市场的投资者向以机构投资者为主体转化,随着入市条件的近一步放宽,机构投资者将成为市场的投资主体,而机构投资者的良好发展必须有相应的可释放市场风险的避险工具.     

我国证券投资基金的评估与绩效研究

关于证券投资基金业绩的评估是投资领域中非常重要的一个问题,具有重要的理论与现实意义。但是我国的证券投资基金的业绩评估不是很完善,文章正是在这一背景下,借鉴西方的已有成果,提出并完善了我国证券投资基金业绩的收益、风险指标以及各种综合指标,并结合我国的实际情况进行了实证分析,得出我国的投资基金收益率低于市场、风险低于市场、基金对市场机会的把握能力并不理想的结论。     

我国指数基金绩效的实证分析与评价

采取指数化方式进行证券投资的基金称为指数基金.所谓指数化投资就是选择某一具有代表性的指数作为标的,然后按照该指数的编制原理构建相应的投资组合而采取的一种证券投资策略.我国从1999年7月底开始指数化投资的实践,但我国推出的指数基金并不是严格意义上的指数基金,而是把指数化投资和积极投资有机结合起来,是一种优化的指数基金.随着我国证券市场的不断发展和深化,证券投资基金正在逐渐发展壮大,指数基金作为投资基金的一个新型品种,也必将成为投资者追逐的热点.因而对我国指数基金的业绩进行分析对投资者和基金管理者都具有重要的意义.本文在前人研究的基础上应用典型的基金业绩分析模型对我国的封闭式指数基金的运行绩效进行了较为全面的实证分析,并对我国的指数化投资作出了较为客观的评价,最后提出了相关的政策建议.     

证券投资基金选股和择机能力的实证分析

文章应用当前国际上较为流行的用于评价证券投资基金业绩的Treynor-Mazuy模型,对我国22家证券投资基金的选股能力和择机能力进行了实证分析,研究结果表明,基金总体上具有较好的市场择机能力,但却没有对基金的选股能力提供有力的支持。     

我国证券投资基金的竞争力缺陷及改进策略

近年来我国证券投资基金虽然发展迅速,但基金的总体业绩却不尽人意,可见我国证券投资基金的竞争力状况着实堪忧.具体言之,我国证券投资基金存在如下缺陷:     

投资者对投资基金业绩反应的实证研究

我国关于投资基金收益对基金净流量的影响的实证研究几乎没有,笔者试图通过我国投资基金收益对基金净流量的影响的实证研究探讨我国投资者对于投资基金业绩的反应.     

经济增加值模型与我国上市公司价值的评估

在证券市场上,投资者最为关心的问题就是如何准确评估一家上市公司的投资价值.经济增加值(EVA)作为一种先进的公司价值评估标准目前在国外已经被广泛采用.为了更好的了解EVA模型在我国企业业绩评价体系中的应用前景,本文利用相关原理和搜集到的数据,对我国上市公司进行了实证分析.     

完善莪国政府业绩评价体系的思考

政府业绩评价是时政府在公共管理过程中投入、产出和最终结果所体现出来的业绩进行评判,旨在提高政府效率,降低行政成本,提供高质量的公共服务.目前我国政府业绩评价存在着价值取向不合理、业绩评价的指标缺乏全面科学性、评价指标权重设置不舍理、业绩评价主体单一化、实际评价结果偏离客观现实等问题,应以科学发展观为出发点引领业绩评价体系的构建,根据政府职能科学构建业绩评价指标体系,实现由单一评价主体向多元评价主体的转变,建立信息沟通机制,完善业绩评价方法等方面加以完善.     

基于DEA模型的封闭式基金业绩的有效性评价

一、引言自1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施以来,中国投资基金业进入了一个规范的发展时期,并在各种有利政策的扶持下迅速发展。与国外的研究相比,国内对于基金业绩评价的研究和实践还停留在相当初始的阶段,所采用研究方法大多是传统的评价法,比如方差分析、E!V分析等,但是这些基金评价方法都存在或多或少的缺点或不足。因此近年来人们不断对这些方法进行改进或提出全新的基金业绩度量方     

利用稳定分布构建开放式基金业绩评价体系

经典的基金业绩评价方法是在收益率服从正态分布假设下构建风险指标，该指标或者高估风险，或者低估风险。可引入稳定分布来描述收益率，并利用稳定分布，构建风险调整的基金业绩评价体系，并利用该体系对我国开放式基金的业绩进行评价。     

对上证基金市场与A股市场的比较分析

通俗地说,证券投资基金实质是汇集众多中小投资者的资金,形成一定规模的大额资金,然后共同委托给专业管理公司理财的一种金融投资工具。一般来说投资基金具有降低交易成本、分散市场风险、专业管理、信息透明等优点。我国为了培育市场机构投资者,促进证券市场的繁荣和稳定,政府1998年推行创办投资基金并在发展初期还相应地给予了一些扶持和优