独立董事“独立性”探讨

独立董事制度的引进,原本是寄期望于此新体制能够完善我国上市公司的公司治理结构。但由于种种原因,这项新制度并没有起到预期的效果,独立董事的"独立性"作用没有得到应有的发挥。我国的独立董事制度建设应具有权威性,赋予给独立董事的权利与其承担的义务应相当。独立董事职责重大,在实践中如何保证他们职责的有效行使是我们应重点考虑的问题,也是独立董事制度能否真正有效的关键。     

独立董事勤勉义务的法律问题探讨

独立董事的勤勉履职对保护公司、中小股东和投资者的权益至关重要。独立董事勤勉义务既要求积极主动性,也要求全面且切实。但从实证法角度,现行独立董事制度存在任职条件不明确、选拔制度有瑕疵、激励制度不完善和惩戒制度原则化等问题,影响了独立董事勤勉职责的履行,进而导致独立董事因勤勉职责承担的法律责任产生争议。因此,细化独立董事任职条件和程序,明确且强化独立董事在公司治理中的法律地位,完善薪酬制度及赔偿制度等,将有利于独立董事勤勉职责更好地履行。     

我国独立董事职权、义务和责任重构——以独立董事和内部董事区隔为视角的探讨

我国从2001年确立起独立董事制度后,相关实践和表现并未达到制度构建时所预设的目标。通过对我国法律制度规定进行考察和探讨,认为我国现行独立董事制度创制根本弊端在于未能明确区分独立董事与内部董事在性质、特征、行权等方面的不同。从区隔二者出发,本文对独立董事职权、义务与责任进行了重新构造。认为独立董事得借助证券市场的力量对公司内部控制人形成制约的方式行使监督职权,其信义义务与内部董事相比在标准上应当有所差异,应建立相应保险制度以及法定免责机制,不应过于倚重法律途径追究独立董事的责任。     

完善我国上市公司独立董事制度的若干建议

随着《上市公司独立董事制度指导意见》的发布 ,独立董事制度已正式步入中国的证券市场。由于该制度无论在立法上还是在实践上都刚刚起步 ,诸多问题亟待解决。基于相关的法律、法规 ,本文着重从独立董事的功能定位、独立性、权利与义务三方面提出完善独立董事制度的若干建议     

试论我国上市公司的独立董事制度

建立独立董事制度是对我国上市公司治理结构的一大改进,有利于解决内部人控制及大股东滥用股权,完善公司法人治理结构.但我国的独立董事制度是在公司治理空洞化、监事会功能弱化的特殊背景下产生的,决定了其发育的不充分性,需要在实践中不断的完善和发展.其中,应着重处理好独立董事的选任和工作方式、职责职权、激励方法及与监事会的关系等几个问题.     

关于完善我国独立董事制度的思考

从资本市场发展趋势来看,为了尽快完善上市公司法人治理结构,促进上市公司规范运作,与国际规则接轨,在上市公司建立独立董事制度已是大势所趋.借鉴国外有益经验,完善我国独立董事制度需对我国独立董事的能力、独立董事的职权、独立董事的激励约束机制等问题进行探讨.     

论独立董事责任保险制度

推行独立董事责任保险可以分散和降低独立董事的职位风险,借以平衡独立董事的义务与利益之间的冲突。独立董事责任保险制度涉及独立董事赔偿责任的构成、被保险人的范围、保险责任的范围、保险费率和保险金额的确定、保险费的承担、独立董事的告知义务等具体问题。我国建立独立董事保险责任制度的时机已经成熟,应当着手借鉴国外有关经验,并注意该制度的创新和本土化。     

我国股份制商业银行独立董事勤勉义务之研究

独立董事勤勉义务的设置是对独立董事法律制度的完善。中国人民银行出台的《股份制商业银行独立董事和外部监事制度指引》原则性地规定了独立董事勤勉义务，但这一规定不具有可操作性。因此，在借鉴国外立法经验的基础上，从学理上提出我国独立董事勤勉义务制度应该包含两个规则：一是独立董事应该履行技能、注意、勤勉义务；二是应以严格的标准追究独立董事未履行义务的责任。     

我国独立董事制度的反思与重构

独立董事制度与现代经济学的信息不对称理论、委托代理理论、信号传递理论和资源依赖理论密不可分。独立董事的引入,优化了我国上市公司董事会的构成,有效减轻了内部人控制带来的众多问题。然而,我国独立董事制度尚需要进一步完善。文章从独立董事的定位、独立董事"独立性"的判断标准、独立董事的特别职责等方面提出了重构我国独立董事制度的思路和建议。     

我国独立董事制度问题分析与对策

独立董事制度发挥有效作用需要若干条件。独立董事制度在我国上市公司建立过程中存在着法律法规不健全、现有的独立董事资质不够、激励约束机制不足、与公司监事会的监督职能发生冲突等问题。为解决这些问题,需要建立并健全相应的法律法规,为独立董事制度的有效实施创造制度环境;建立行业自律体系,使独立董事职业化,建立独立董事市场;明确独立董事与监事会之间职责的区分。     

论我国独立董事制度的完善

独立董事制度是公司治理结构变革的模式之一,该制度创设于英美,推广于全球。在我国,建构具有中国特色的独立董事制度,离不开对该制度的历史解析和本质探究。独立董事的独立程度,是制约独立董事制度功能实现程度的关键因素。独立董事制度的完善,必须确保独立董事的独立性,加强对其行为的法律规制。     

美国公司法上的董事知情权制度及其对我国的启示

美国普通法通过各州法院判例形成完善的董事知情权制度体系,这对于保障董事履行职责具有重要意义,也是现代公司治理机构中的重要一环。而我国公司法对此项重要制度一直是付之阙如,再加上我国公司普遍相对集中的股权结构,导致了很多相关制度的功能得不到有效发挥,严重制约了相关公司治理机制的良好运行。因此,借鉴美国立法与司法经验,并结合我国实践,完善我国董事知情权制度体系具有必要性。     

独立董事：激励困境与对策

独立董事的引入并未带来中国公司绩效的明显改善,激励不足是根本原因。声誉机制是独立董事激励的关键要素。为改善和增强对独立董事的激励和约束,宜从独立董事的提名、行权履责环境和声誉、报酬激励等方面进行设计和改进。     

再论独立董事与监事会之关系

最新颁布的《公司法》使独立董事在我国的法律上正式确立了自己的地位。现在处理好独立董事与监事会的关系,已经成为实现公司治理制衡机制的关键所在。本文从独立董事与监事会之间的冲突入手,对两者并存的必要性和可能性加以分析,着重提出两者关系构建和协调的完善对策。     

独立董事效益之研究

通过建构理论模型,诠释了独立董事具监督动机时,聘用不同比例的独立董事对于董事会投票行为的影响;依据模型推导结果,设计了董事会投票行为的实验。理论与实验结果皆证明,聘任独立董事比例愈高,董事会效率愈佳,公司价值愈高。另外,政府法令的完备与独立董事人力市场的健全发展,将促使独立董事具监督动机,使其利益与股东一致。     

股东权治理--公司治理本旨

在同一公司中 ,中小股东已经完全两权分离 ,而控股股东则因与董事会存在一种事实上的竞合状态 ,没有完全两权分离 ,甚至重新两权合一 ,因此 ,以代理为基本内容的公司治理是不能解决治理的本质问题的。公司治理实质上是有效监督控股股东的行为 ,即公司股东之间的权利义务的相容 ,也就是股东权的治理 ,形成全部股东在股东权的治理要求上的平等交流机制与制衡机制 ,以此形成董事会、股东大会等层面的全面制度创新 ,实现公司治理的目标。     

独立董事的"独立性"研究

独立董事制度产生于20世纪初的美国。独立董事制度的基本价值主要体现在其“独立性”上。在设计中国独立董事“独立性”的界定标准时,应考虑独立董事的独立对象主体是股东尤其是大股东以及公司高层经营管理层等八方面的因素。通过比较中外独立董事的“独立性”差异,明确了适当提高独立董事占全部董事的比重、独立董事由现任独立董事选聘、强调独立董事要有专业水平等“独立性”保障,指出了独立董事的选举制度、任期制度、报酬与激励机制等“独立性”的制约因素。     

上市公司独立董事制度中存在的问题及对策

独立董事制度是一项有效的公司治理机制,在我国实施独立董事制度具有深刻的现实意义。在现代公司制度下,由于股权高度分散化,股东根本无法对经理人员进行有效的监督和约束,道德风险和内部控制问题成为现代公司治理结构要解决的核心问题。鉴于国外董事制度发展的状况,我国推广董事制度应注意深化立法,明确独立董事的地位和职责,健全信息披露制度和信息传递制度。