中国上市公司财务治理现状及完善对策

本文在阐述上市公司财务治理重要意义的基础上,分析了中国上市公司财务治理中存在的问题,并提出了限制控制性股东滥用权利、优化股权结构、完善内部控制制度和上市公司独立董事制度、健全约束和激励机制、以及强化监事会的权力等对策建议。     

独立董事制度与监事会制度比较研究

独立董事制度是英美国家一元制公司治理制度的改良模式。独立董事制度的引入作为我国完善上市公司治理结构的一项重要举措，也是完善我国公司治理结构的一个有益尝试，它对改变我国上市公司治理失效问题具有积极意义。因而形成了独立董事制度与监事会制度并存的上市公司治理模式，就要协调好两者的制度职能，充分发挥独立董事制度具有的事前监督、内部监督以及与决策过程监督紧密结合的特点和监事会制度具有的经常性监督、事后性监督与外部性监督的特点。切实完善独立董事制度与监事会制度，建立健全我国的公司治理结构。     

上市公司独立董事问题探析

上市公司建立独立董事制度是完善公司治理结构、促进规范运作的手段之一,独立董事在公司治理中的作用是监督股东大会和董事会的规范运作,所以,独立董事的独立性和专业性是其最重要的特征。本文通过对典型的中国上市公司独立董事的独立性、法律地位、薪酬激励体系、履职情况等问题进行分析,提出完善公司治理结构的措施。     

审计委员会、董事会特征与财务呈报质量——一项基于中国证券市场的实证研究

本文利用我国董事会结构之强制性制度变迁背景下的经验数据．系统地分析和验证了董事会特征与财务呈报质量之间的相互关系．以探究董事会在公司财务呈报过程中所扮演的微观治理角色与绩效。实证研究发现：董事会的独立性、专业性特征是影响我国上市公司财务呈报质量的重要因素，公司拥有更高比例的独立董事、拥有财务独立董事、或者设有审计委员会．均能呈报更高质量的会计盈余信息；表征董事会行为特征的变量．即董事会的持股水平、年度会议频率和兼任控股股东职务等却与财务呈报质量之间没有显著关系．甚至会议频率与财务呈报质量之间出现了反常的负相关关系；而且．仅是为了满足监管标准需求而设计的独立董事制度．将是很难保证其一定会有效地去监督财务报告流程或最终呈报质量的。     

独立董事制度本土化运作相关问题研究

目前理论界诸多研究成果显示.独立董事制度对于完善上市公司治理结构,避免上市公司信息披露虚假行为等起到了积极的作用,但独立董事制度在我国的执行中还存在诸多问题.因此,基于我国当前的公司治理制度、治理文化以及市场监管氛围,研究如何解决独立董事制度本土化运作中的相关问题具有重要的理论和现实意义.     

突发事件下上市公司独立董事辞职与财务风险研究

<正>本文以2021年11月因受到康美药业造假连带独立董事受处罚的判决后,一个月内上市公司中独立董事异常辞职的公司作为研究对象,探索突发事件影响下的上市公司独立董事辞职与公司财务风险的关系。研究表明,存在更高财务风险的上市公司的独立董事辞职的概率更高,证明了新《证券法》对上市公司独立董事渎职追溯处罚机制的合理性。     

我国独立董事制度存在的问题及对策分析

独立董事制度起源于英美国家,我国上市公司引进独立董事制度是完善公司治理结构的一种制度移植。本文首先分析了独立董事在我国上市公司治理发挥的作用,之后指出了我国目前实施独立董事制度存在的问题,最后针对这些问题提出相关的对策,以期完善我国的独立董事制度。     

上市公司独立董事独立性的界定与公司治理结构的关系——美国、香港地区与中国大陆的对比分析

独立董事是加强董事会的独立性、改善公司治理结构的有效手段之一。越来越多的国家的证监部门要求其上市公司引入独立董事并强调独立董事在董事会中占据一定比例。独立性是独立董事发挥作用的前提和基础。本文以美国和香港为例论述了上市公司独立董事独立性的界定与公司治理结构之间的密切关系,并在分析中国上市公司治理格局和特殊国情的基础上,提出现阶段中国应从独立于大股东、独立于可交易股份中的相对大股东、独立于经营者和独立于不正当的行政干扰四个角度来界定独立董理的独立性。     

我国上市公司独立董事行权环境的经济学分析

独立董事制度是在英美等股权分散国家公司中为了解决委托代理问题而逐渐产生的,随着全球公司治理运动的深入,这项制度被移植到世界各地,包括东亚各国和地区,同样也被中国证监会所采纳。为了完善上市公司的治理结构,加强对管理层的监督、保护中小投资者的利益, 2001年8月21日,中国证监会颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意     

公司财务监控系统治理绩效的实证研究——来自中国上市公司的证据

本文以我国上市公司财务监控系统在财务方面的治理绩效为研究对象。实证研究检验了大股东在财务方面治理既有积极作用,也有消极作用;财会专业背景独立董事在抑制盈余管理、提高财务安全性方面发挥了积极的作用,财会专业背景独立董事与执行董事这两类人员在治理中的作用有所不同;审计委员会的作用已经显现,有必要继续改善制度建设。财务总监制度和财会专业背景监事在财务方面的治理绩效有待改进,企业财务监控系统在财务安全性方面的作用也有待加强。     

上市公司财务治理结构的优化与完善

财务治理结构是公司治理结构的重要内容和主要方面。本文分析我国上市公司财务治理结构存在的问题,从内部财务治理和外部财务治理两方面,提出一系列优化与完善我国上市公司财务治理结构的措施,旨在为上市公司财务治理的实践提供理论指导。     

独立董事制度在我国的实际应用分析

独立董事制度作为完善上市公司治理结构的一种新型举措,已经在《公司法》中得到确认。然而由于我国缺乏一系列引进独立董事制度的制度环境、理论基础与实践机制,致使这一制度在实践中没有发挥应有的作用。因此,有必要重新审视公司治理结构的完善之径,从理论与实证研究的角度来思考与探索这一制度在我国的应用。     

财务困境成本与公司治理

陷入财务困境的公司与正常经营的公司有着内外环境的差异,它导致公司治理对企业的财务困境成本和企业价值的影响都不相同.以中国2000年～2006年发生财务困境的193家上市公司的面板数据为样本,实证分析中国公司治理因素对财务困境成本的影响.研究表明,公司的股权制衡度与公司财务困境成本显著正相关,国有股比例、独立董事比例和管理费用率与财务困境成本显著负相关,股权集中度、两职合一、高管持股比例和违规行为与财务困境成本没有显著的相关性.研究结论对财务困境公司改善公司治理机制并摆脱财务困境有所帮助.     

从上市公司治理结构分析我国《公司法》的缺陷

本文从我国上市公司治理结构的问题出发，揭示了公司法在公司治理基本制度、独立董事制度、股东诉讼与司法救济、董事长权力制衡、中小股东权益保护上存在的缺陷。     

试论我国独立董事制度的完善

在我国上市公司中,由于国家股和法人股一般占2/3左右的比例,使得占绝对控股权的大股东拥有了对公司的绝对控制权,而这种专权往往为大股东谋求种种不正当利益提供了通道。在这种背景下,在上市公司董事会中引入独立董事,对完善我国上市公司董事会职权和功能是非常有实际意义的。本文将在考察国外独立董事的发展趋势的基础上分析独立董事制度的作用机理和功效,并针对我国公司治理结构中存在的问题,论述我国引进独立董事制度的必要性;通过考察我国上市公司独立董事的现状和独立董事制度的缺陷提出完善上市公司独立董事制度的构想。     

关于建立独立董事事务所的设想

上市公司因种种不规范运作而屡屡出现问题，使人们把矛头指向董事会，并希望以设立独立董事的方式，实现维护全体股东利益的愿望。由于上市公司在引入独立董事中出现了较多的问题，因此专家对如何完善独立董事制度作出了种种探索，其中建立独立董事中出现了较多的问题，因此专家对如何完善独立董事制度作出了种种探索，其中建立独立董事事务所不失为一种有益的尝试。一、上市公司推行独立董事制度存在的问题１．独立董事的独立性难以体现。目前上市公司的独立董事基本上是有大股东推荐产生的，而这些独立董事与董事会中的某些高级管理者的关…     

上市公司独立董事履职问题与治理机制研究

<正>独立董事制度在中国上市公司执行已超过20余年，在推动中国上市公司尤其是国有上市公司治理方面做出了很多贡献的同时，也存在着诸如“花瓶效应”“独而不立”等诸多问题。本文从经济学角度探讨独立董事在上市公司的治理路径，并提出强制建立独立董事的市场化机制，以期独立董事切实履行对上市公司的监督职责。     

网络位置、独立董事治理与公司并购——来自中国上市公司的经验证据

基于社会网络视角研究公司财务行为是公司财务研究发展的最新领域。本文利用社会网络分析方法,实证研究了我国上市公司独立董事在董事网络中的网络位置对公司并购行为的影响。研究发现,上市公司独立董事的网络中心度越高,公司越容易发生并购行为,表明独立董事的网络联结有助于独立董事更好地为并购决策提供咨询建议服务;进一步研究发现,在正式制度环境越差的地区,独立董事的网络中心度与并购行为的正向关联越明显。本文还补充检验了独立董事网络位置对并购绩效的影响,发现独立董事的网络中心度与并购绩效显著正相关。本文的研究发现丰富了独立董事治理、公司并购和社会网络研究成果。     

企业独立董事前沿研究专栏介绍北大核心CSSCI

独立董事制度的起源可以追溯至上个世纪中。十的美国。随着企业形态的转变,经营权与所有权的分离导致的代理问题层出不穷．完善的独立董事制度将有助于缓解此类问题。自证监会在2001年提出《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》后,独立董事制度正式引入中国。然而经过10余年的实务参与,中国上市公司独立董事并未发挥预期的功能。证监会于2014年再推出《上市公司独立董事履职指引》,这份《指引》是否提高了独董职能仍待进一步验证。     

董事会特征、高管薪酬与薪绩敏感性--中国上市公司的经验分析

以引入独立董事制度的 2001 年为数据来源的窗口期,实证研究我国上市公司董事会治理结构改革对高管薪酬水平及薪绩敏感性的影响.结果表明,独立董事在董事会中的比例、薪酬委员会设置以及董事长与总经理二职兼任对高管薪酬水平有显著正影响.进一步的分析还发现,独立董事制度建设与董事长总经理二职兼任均显著提高了薪绩敏感性,薪酬委员会的设置对薪绩敏感性也有一定的影响.通过一系列公司治理改革可以有效抑制行为人的机会主义倾向,提高上市公司高管薪绩敏感性.