比较法视阈下的“影子银行”监管：国际最新动向及对我国的启示

影子银行是引发此次全球性金融危机的重要原因之一。金融危机发生后,欧关等金融强国及相关国际金融组织相继采取完善修改法律、指令,通过对影子银行机构和产品进行实质性监管以及建设风险监测系统等措施来应对影子银行可能导致的系统性风险。影子银行体系的有效监管必须具有翔实的微观基础,如体系边界,风险特征及表现形式等。我国应在审视“本土化”影子银行特征的基础上,充分借鉴国外的经验与监管路径,积极探索建立科学的风险监测体系,建设风险隔离“防火墙”,完善金融立法,加强市场基础设施建设。     

对我国影子银行的产生、现状与法律监管的思考

在对影子银行的概念、特征及表现形式进行解析的基础上,分析了影子银行在我国出现的原因及对我国经济的双重作用,进而对我国影子银行法律监管制度进行评价。认为应当制定、完善影子银行的相关法律,使其处于监管之下,明确影子银行的信息披露义务。     

论我国影子银行的现状及应对策略

当前影子银行在我国经济体系中的比重日益增大,其对金融体系的广泛渗透性引起了社会各界的普遍担忧。影子银行的迅猛发展有其内在动因,监管层应采取疏导的方式,并通过加快利率市场化等金融改革措施来改变影子银行快速增长及对经济过度影响的现状。     

我国影子银行监管法律问题研究——以票据融资为例

影子银行是从事具有信用、期限或流动性转换功能的类传统银行业务,且不受或仅受较少监管的金融中介。违反《票据法》真实交易规定签发票据,在法律无相应系统性与区域性风险控制与监管的非正规金融体系内转让票据和从事此票据融资业务的中介机构,均属影子银行范畴。以票据融资为例对我国影子银行监管中存在的包容保护理念缺位、监管制度缺失、相关法律法规缺失问题进行现状和原因分析,建议我国确立包容保护监管理念,构建配置优化、综合权衡的监管框架,健全机构监管和工具监管,完善相应配套法律法规。     

我国影子银行发展现状及监管对策研究

“影子银行”泛指游离于传统银行监管体系之外的金融中介机构,这一概念诞生于金融市场高度发达的美国,因其引起的全球金融危机而广为人知。近些年“影子银行”在我国呈快速发展的势头,在一定程度上对我国的金融创新起到了推动作用,扩大了商业银行中间业务收入,弥补了商业银行的业务覆盖面的不足,但同时也给我国金融市场的稳定发展带来了一定的隐患。本文对“影子银行”的定义、发展现状和形成原因以及其对我国金融市场发展的影响进行了深入剖析并有针对性地提出了实际监管对策和方法。     

银行监管组织管理体系的国际比较及启示

现行的银行监管组织体系可以分为三种基本类型,即:美国型、英国型和日本型,他们分别采用多元化管理体系、一元化管理体系、二元化管理体系。世界各国银行监管组织的特点和运作规律为我国的“分离式”管理体系的优化和改革提供重要的参考路径。     

影子银行对我国货币政策的影响分析

随着金融改革的推进,影子银行在我国有了膨胀式的发展,已经成为我国金融体系的重要组成部分,为此通过归纳我国影子银行的构成,分析影子银行对我国货币当局货币供应量的控制力度、产生的外部时滞性的影响,并引入动态IS-LM模型具体分析了影子银行对货币政策目标的影响,进而提出了相关对策建议.     

影子银行对银行体系稳定性影响的实证研究

文章以委托贷款、信托贷款和未贴现银行汇票作为影子银行规模的代理变量,用资本充足率、不良贷款率和流动比率构建银行体系稳定性指数,基于2009年一季度至2017年四季度共36个数据,采用VAR模型,实证分析影子银行规模的发展对银行体系稳定性的影响。结果显示,影子银行对银行体系稳定有负向冲击,且影响越来越大。基于研究结论,文章提出政府应加强对影子银行业务的监管,银行应创新进行表内业务创新,规避影子银行对银行体系稳定性的消极影响。     

“次贷”危机后影子银行监管改革的国际比较

美国＂次贷＂危机以来,主要发达国家及国际组织相继推出了金融监管改革的方案,力图将影子银行体系纳入监管框架中来,以降低和控制金融系统性风险。文章通过对主要发达国家金融监管体系变化的比较分析,总结各国针对影子银行监管改革的新发展,以及监管改革方案的特点、缺陷和不足,探索有效监管银子银行的途径,为我国完善我国金融监管体系,提高对影子银行监管的效率提供参考建议。     

我国影子银行的风险与政策分析

运用实证研究方法分析了影子银行体系对货币政策的实施效果和金融稳定性的影响。基于2005年6月至2015年6月的月度数据,对各个经济变量序列进行了平稳性检验,得出经济变量的一阶差分平稳序列,并建立VAR模型。依据VAR模型检验结果检验模型稳定性,判断格兰杰因果关系,进行脉冲响应函数分析和方差分解分析,以此分析影子银行对经济的冲击效果和风险大小。依据影子银行产生的风险效果,提出相关的政策和建议,防范影子银行风险对经济的负面冲击。     

中国影子银行发展及监管问题研究

影子银行体系是近30年来欧美金融创新与监管巨大变革的结果。通过分析国外影子银行的发展与监管现状,并立足于我国金融市场发展的实际情况,着重分析我国影子银行体系的发展现状并提出相应的监管政策建议。     

金融抑制与影子银行

分析影子银行的涵义及其主要特征;简要回顾中国金融体制改革的历程,分析现阶段我国金融体制的主要特征,指出现阶段我国金融抑制的特征以及产生影子银行的客观必然,并在此基础上提出规范影子银行发展的对策建议.     

日本主银行制对我国当前银行业改革的新启示

日本主银行制对日本战后经济腾飞起到无可否认的推动作用,然而20世纪70年代以来由于宏观环境的变化,该制度开始出现不适应,制度的惰性尤其是政府对银行的深度干预最终导致了主银行制的衰弱,且在20世纪90年代酿就了日本金融危机.我国当前的宏观环境类似于日本主银行制鼎盛时期的宏观环境,因此,我国的银行体制改革可以部分借鉴、改造日本的主银行制,股份制银行并在我国的股份制银行和民营企业之间试行主银行制.     

交易所监管制度历史演化及其对两岸监管合作的启示

从整体上把握交易所监管制度的历史演变过程及一般规律,从中可以大致了解交易所监管制度演进与危机之间的关系,从而认识到交易所这类组织化市场自我协调、自我管理的潜力与局限,借鉴国际经验,完善交易所监管制度,同时拓展两岸交易所合作与完善监管制度框架的空间。     

中国银行业监管问题研究

银行业的正常监管对于金融安全和健康发展意义重大,阐述了中国银行业监管的现状,分析了中国银行业监管中存在的问题,在此基础上提出了中国银行业监管改革的对策。     

日本不起诉制度对完善我国不起诉制度的启示

日本刑事诉讼法明确规定了起诉便宜主义原则,赋予了检察官很大的起诉裁量权。为了防止检察官的起诉裁量权被滥用,日本的法律同时设置了严格的监督制约机制。实践表明,日本的不起诉制度取得了良好的法律效果和社会效果,因而对完善我国的不起诉制度具有重要借鉴意义。     

高管金融背景、外部监督与非金融企业影子银行化

在经济发展新常态下,实体经济步入了新旧动能转换、结构性改革的阵痛期,正规金融服务的缺失催生了规模庞大的影子银行体系.在此背景下,基于高阶梯队理论,以2010—2019年中国沪深两市A股非金融上市公司为样本,理论和实证分析了高管特征对非金融企业开展影子银行业务的影响,探讨了内在传导机制及外部监督作用.研究结果表明,高管的金融背景通过提升管理层的风险偏好进而促进非金融企业的影子银行化.分析师关注、机构投资者持股、期末报表审计等外部监督对管理层有一定的约束作用,削弱了高管金融背景对非金融企业影子银行化的影响.研究结果为企业治理、行业监管等提供了一定的政策启示.     

跨境网上银行风险监管的巴塞尔体制及启示

巴塞尔委员会对跨境网上银行业务进行了界定,要求监管者和银行自身对该项业务都进行监管。同时指出在监管理念上应当有所创新;监管模式上应当强调母国与东道国的合作;具体的监管方式上强调内部监管和外部监管的结合;扩充监管的内容以及在监管中注重信息披露。我国对跨境网上银行业务的监管应当吸取巴塞尔体制的经验,转变监管理念,积极与国际社会接轨,完善我国现行的银行退出市场机制,并注重“软件”和“硬件”的建设。