基于Black-Scholes模型的沪深300股指期权定价研究

2013年11月8日,沪深300股指期权仿真交易开始在中国金融期货交易所运行,这意味着我国即将正式推出股指期权交易项目。基于Fischer Black、Myron Scholes和Robert Merton于1973年建立的Black-Scholes期权定价模型可以对沪深300股指期权定价进行模拟实证研究,计算出期限为1个月的沪深300股指期权合约的看涨期权价格和看跌期权价格,通过比较模拟交易数据,可以看出使用该定价模型可以较为准确地模拟出沪深300股指期权价格,从而显示出Black-Scholes期权定价模型对沪深300股指期权定价的有效性。     

股指期货期现价格关系实证分析

文章利用协整检验、Granger因果检验等计量方法,对沪深300股指期货上市一年来的交易数据进行分析。结果表明:股指期货与沪深300指数之间存在协整关系,沪深300指数是股指期货价格的Granger原因,且滞后期为1期。     

沪深300股指期货对标的指数的影响——基于修正GARCH模型的实证分析

沪深300股指期货对标的指数的影响日益受到理论界和实务界关注。利用修正GARCH模型,以2007年1月4日至2011年7月22日沪深300指数为研究样本,并使用同期的上海银行同业拆放利率作为替代变量,通过整体回归和分阶段回归分析沪深300股指期货上市前后标的指数波动率的变化。研究发现:沪深300指数期货的引入降低了标的指数的波动率;同时,沪深300指数期货的引入加快了标的指数现货市场的信息传递速度。     

盱眙县“种田大户”赵梅

江苏省农垦三河农场潘庄分场农民赵梅,从18岁开始种田,已陪伴绿野17个春秋,自93年起,承包耕地300多亩,年赢利5万元,成为远近闻名的“大姐大”。这年夏天,35岁的赵梅承包了三队无人敢包的300亩耕地。一位纤细柔弱的女性,却有着不同凡响的举措:借“鸡”下蛋,负债种田。300亩耕地的     

沪深300指数期货与现货市场的动态关联性研究——基于2010年4月16日以来的高频数据

自从沪深300指数期货自2010年4月16日正式上市以来,其与现货市场的动态联系引起了监管层和投资者的广泛关注。论文使用双变量VECM-BEKK-GARCH模型,基于5分钟日内数据研究了沪深300期货价格与现货价格之间的引导关系,以及两市场间的波动溢出情况,发现无论长期还是短期价格发现能力,沪深300期货价格上都要领先现货价格,而且沪深300指数期货与沪深300现货市场之间存在双向的波动溢出效应。并从市场微观结构的角度,揭示了期货、现货市场信息效率差异的原因。     

他把大家的心凝聚在一起——记全加华人联会共同主席陈丙丁

10年了,陈丙丁先生仍然清晰地记得那个激动人心的场面。那是1991年5月18日,全加华人300多人聚集在多伦多市。这300多人来自加拿大各省市,代表着全加各省280多个华人社团。另外,尚有近百人以个人身份出席这次全加华人代表大会。     

甘孜州经济发展与对外开放战略研究

经过41年来的发展,甘孜州的经济建设取得了可喜的成绩,1990年,全州工农业总产值(按80年不变价)实现48601万元,粮食总产量20.25万吨,社会商品零售总额40405万元,财政收入6634万元,分别比解放初期增长了4.8倍、2.6倍、12倍、300倍。民族工业从无到有,现已建有毛纺、采矿、黄金等行业的厂矿企业300多家,工业总产值在工农业总产值中的比重,由1950年的0.5％上升到35％。1990年,全州农牧民人均纯收入520元,是解放     

南通市矿山机械厂 如皋印刷机械厂

江苏昌昇集团股份有限公司核心企业南通市矿山机械厂、如皋印刷机械厂是国家机械工业部定点的中型企业。公司建于1958年8月,现有员工1600人,其中专业技术人员300余人,占地面积7万多平方米;拥有固定资产5000多万元,主要生产设备300多台,其中精、大、稀设备占设备总数的20％,装备水平在江苏省印刷机械行业中居首位。年工业总产值达1000余万元,销售收入12000万元,利税2000多万元。公司已成为全国最大的01胶印机产、销基地。在产品质量、经济效益、基础管理等方面,年     

数字新闻

300元北京市西城区80余所中小学设立"首席班主任",首席班主任享受每人每月300元津贴。1400多个2006年2月以来,截至目前,全国共打掉黑社会性质组织1400多个,铲除     

省长走访“养狐状元”郝文献

去年临近春节的一天,山东省巨野县特种动物养殖场场长郝文献接待了山东省委副书记、省长李春亭。郝场长,现在有狐1500只、貂600只、貉300只,1994年销售收入300万元。他采取密集饲养法、节约占地50%,降低饲养成本20%;采用中药催情,母狐发情提前一个月,繁育率高达98%;     

老年2型糖尿病认知功能障碍与事件相关电位

目的探讨老年2型糖尿病不伴脑血管意外的患者认知损害表现及其事件相关电位(ERP)改变特点.方法选自2004年8月至2005年2月华山医院患者,共有52例老年2型糖尿病和50例老年非糖尿病对照组进行检测,主要通过神经心理学方法,并结合ERP-P300的神经电生理学结果进行客观的比较.老年糖尿病组患者平均年龄(76.71±5.78)岁,对照组平均年龄(77.70±6.73)岁.结果在两组的血压和血脂均具有可比性的条件下,糖尿病患者的简易智力状态检查量表评分明显低于正常对照组,在即刻记忆、注意和计算能力、语言理解的分值均明显低于正常对照组,在DS、AVMT第一、第二、第三次回忆和延迟记忆的测定分值均较对照组明显下降.提示糖尿病组有认知功能的受损,主要表现在注意、学习和记忆方面.糖尿病组ERP的P300波峰潜伏期(P300PL)平均为(354.84±41.94)ms,对照组为(340.98±23.34)ms,较对照组明显延长(P＜0.05).P300PL延迟程度与MMSE得分呈负相关.P300PL延迟程度与糖尿病病程、血糖控制程度也密切相关,病程长、血糖控制较差的患者P300PL延迟更明显.结论老年2型糖尿病患者的认知功能损害主要表现在学习和记忆方面,其ERP-P300波潜伏期有明显延长,延长程度与MMSE评分呈正相关,可作为客观的检测指标.     

难忘丛飞

丛飞,原名张崇,中国共产党预备党员,1969年10月生于辽宁省盘锦市大洼县庄台镇。1994年, 他来到深圳,后任深圳市义工联艺术团团长。1994年8月起,丛飞开始资助贵州、湖南、四川等省贫困山区贫困儿童。十多年来,丛飞怀着赤子之心和关爱情怀,致力于社会公益事业,为社会义务演出 300多场,无私资助贵州,四川等省贫困山区的失学儿童和残疾儿童达178人,捐资助学金额累计超过 300万元,即使是在病重住院期间,他仍时刻牵挂着失学和残疾儿童。由于丛飞表现突出,近年来,     

高产良种大豆——高丰1号

高丰1号大豆是我国著名育种专家王乃元从近50个品种的变异单株中选育成功的。我通过3年种植,表现为高产稳产,一般亩产250～400公斤,高达450公斤左右,平均亩产在300—400公斤之间。春夏可种,特别适应黄淮海地区的三茬：大麦茬、油菜茬、豌豆茬,亩产都以300公斤以上。     

南昌清音传承300余年 正申报国家级非遗

据悉，大致形成于消嘉庆初年、传承300余年的南昌清音正筹备申请国家级非物质文化遗产。南昌清音是汀西民间曲种之一，发端于明代嘉站万历年间，大致形成于消嘉庆初年，距今已有300余年的历史。和一般曲艺相比，南日消音表演形式更丰富，有说唱、有扮相，乐队有二胡、扬琴、川琴，演员用“南昌官话”演唱。     

生活数字

6000多万 网民一年被骗300多亿 日前，中国电子商务协会等部门联合发布数据显示，截至今年6月底，过去一年间，全国超过6000万网民因网络诈骗损失300多亿元。     

稳富门路

家庭办个厂,生产酱油、食醋、咸菜、投资300—1000元,采用科学新法年获利万元,为了让你学到真实技术,本厂不函授一律面授。学期10天,学费各300元,全学600元,每月10、20、30号开学,如有事随到随学,食宿免费,学员以实践为主,签订包教包会合同结业发毕业证书,残疾人免收学费     

空港连四海 笑迎五洲客——雄姿初展的南京禄口国际机场

一九九七年七月一日,当东方航空公司的一架“空客”300客机,从南京禄口国际机场昂首冲向蓝天,直航香港,新机场通航和香港回归祖国,在同一天迎来喜庆和欢呼。从此,一个响亮的名字,随着各种“波音”、“空客”等飞向四面八方。于是越来越多的人知道了江苏南京禄口新机场。 时至今天,已过去300多个昼     

玉树通天河流域岩画中鹿图像研究

玉树通天河流域岩画是近年来新发现的岩画点,其内容丰富、题材广泛。鹿图像在玉树通天河流域岩画中占有重要位置,其数量仅次于牦牛图像。通过对鹿图像的综合考察,可将其分为3种类型,A型风格距今约3 200年~2 500年、B型风格距今约2 700年~2 300年、C型风格距今约2 300年~1 100年,从A型风格向C型风格的演变反映出了鹿图像逐渐本土化的过程。在此过程中,B型风格的鹿图像不仅受到了北方草原斯基泰风格的影响,而且也受到了西藏岩画中鹿图像风格的影响。     

Health健康与美

300万北京人血压偏高北京晨报2006年10月消息:我国成年高血压患者已达1．6亿,成为我国面临的最严重的重大公共卫生问题。其中北京是高血压的“重灾区”,全市300万人都有血压高的“老毛病”,患病率排在全国首位。     

“中国社区文化细胞”征文启事

布贴,就是用五颜六色的布片经过勾画、剪连、贴制成的一幅幅栩栩如生的布艺作品。在北京市东城区有一位年过八旬的刘麟祥老人,她用10年的时间,创作了300余件布贴工艺品。1997年迎香港回归,她创作了以