“入世”与中国证券法律制度的完善

入世对中国提出了证券业开放的要求。完善我国证券法律制度是促进我国证券市场快速发展,迎接挑战的根本保障。我国现行证券法律制度立法内容相对滞后,约束了中国证券经营机构的国际竞争力;在立法技术上,我国证券法律制度立法层次相对较低,效力有限,法律法规之间存在相互冲突现象。我国应根据入世要求并结合我国证券市场的实际情况,逐步完善证券法律制度,同时要利用WTO规则中的保障条款来保护我国证券市场的发展。     

网上证券直接交易的法律规制--以美国法为对象的研究

网上证券直接交易能显著降低交易成本、提高交易效率,发展前景十分广阔。传统监管法律规则已不能满足日益增长的网上证券直接交易的需要,须结合网络技术发展而不断更新。我国应借鉴美国监管经验,及早确立网上证券直接交易的法律规制之道。     

国际证券融资相关法律问题探讨

中国国际证券融资工作自 2 0世纪 80年代发行国际证券以来取得了显著成绩。从中国 2 0多年来国际证券融资的实际情况看 ,国际证券不失为长期稳定地利用外资的一种理想方式。中国加入 WTO的过程实际上是一个承诺按照国际游戏规则办事的过程 ,从此融入世界经济的一体化循环。随着中国的入世和市场经济的发展、公司制度的完善和证券市场的不断规范 ,国际证券融资将成为一种越来越重要的利用外资方式。本文拟对国际证券融资中相关法律问题作些探讨。一证券是一种金融资产 ,是确立、代表或证明对财产拥有一项或多项权利的法律凭证。随着证券的…     

跨国证券投资法律适用规则与发展

跨国证券投资的法律适用包括证券发行与交易中的法律适用规则。各国有关证券投资的立法存在着差异与冲突,证券投资关系的准据法确定取决于对证券的定性及其适用范围的划定,大致包括证券物权关系、证券合同关系和证券股权关系三方面。其法律适用不仅针对证券发行与交易中的私法关系,也涉及证券监管中的公法关系。因此,应对证券法律关系中的具体问题进行识别,区分其中的私法与公法不同属性,而采用不同的法律适用原则。跨国证券法律适用的发展,主要反映为证券法的直接适用及其域外适用性问题,尤其体现于美国扩大其证券法域外适用的相关立法与司法实践。     

无纸化条件下的证券法律关系分析

证券无纸化后,证券法律关系发生了很大的变化。无纸化条件下证券的主要法律关系可以概括为"四方主体+三大法律关系"。投资人与发行人间的法律关系因持有模式的不同而相异;发行人、投资人与证券登记机构之间的法律关系分别为证券登记法律关系和证券存管法律关系,随着中央证券登记结算机构的出现,证券登记和证券存管逐渐趋同;投资人与证券经纪商(直接中介商)之间的关系总体上是一种民事代理关系,这些关系的具体内容由当事人之间的约定和有关法律法规等规范性文件的规定共同确定,具有约定性和法定性双重属性。     

WTO原则规制下《证券法》的修改与完善

根据《服务贸易总协定》的规定以及中国政府所作出的承诺,可以说,实行完全开放是中国证券业发展的必然趋势。当初制定《证券法》时,对我国加入WTO后证券市场发展的新情况考虑得不够充分,有许多地方与WTO规则的要求存在差距,有些方面还属空白。我国对证券法律制度进行改革时,尤其要遵循国际规则的原则和增加透明度原则;完善中国证券法律制度,应注意“清”与“废”、“修”与“补”,以及要处理好“借鉴”与“创新”的关系,     

WT0原则规制下《证券法》的修改与完善

根据<服务贸易总协定>的规定以及中国政府所作出的承诺,可以说,实行完全开放是中国证券业发展的必然趋势.当初制定<证券法>时,对我国加入WTO后证券市场发展的新情况考虑得不够充分,有许多地方与WTO规则的要求存在差距,有些方面还属空白.我国对证券法律制度进行改革时,尤其要遵循国际规则的原则和增加透明度原则;完善中国证券法律制度,应注意"清"与"废"、"修"与"补",以及要处理好"借鉴"与"创新"的关系,     

论证券投资基金的法律定性——兼谈《证券投资基金法》第2条的修改

证券投资基金的法律性质是我国学术界和证券投资基金立法过程中争议较大的问题.目前关于证券投资基金的法律性质诸说均存在不合理之处.准确界定证券投资基金的法律性质有利于科学地确定<证券投资基金法>的调整对象,进而推进证券投资基金的健康发展.证券投资基金应是指通过发售基金份额募集资金,形成独立的基金财产,由基金管理人管理,基金托管人托管,以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的企业法人.     

WTO过渡期政府承诺与我国证券业发展的思考

以过渡期中国政府对WTO在证券领域的承诺内容为出发点,从正反两方面分析探究WTO过渡期政府承诺对中国证券业所产生的积极影响和不利因素,认为应尽可能地利用WTO相关规定和例外条款,确立中国证券市场对外开放的基本思想,并创造条件,推动中国证券商的国际化经营。     

证券回购之法律定性及其风险

关于证券回购的法律性质 ,主要有抵押贷款说和附条件买卖说等两种不同的观点。这两种不同法律性质的证券回购 ,在法律关系结构和法律风险方面存在着显著差异。基于我国目前的信用环境 ,同时 ,着眼于交易主体利益的平衡以及金融风险的防范 ,将证券回购定性为附条件买卖是现实的理性选择     

浅议网络证券交易中存在的主要问题及法律解决原则

随着网络证券交易活动在我国的迅速发展,相关的一些法律问题也随之产生。主要表现在需要对各种复杂利益关系进行平衡、解决网络交易监管制度的不足以及在法律救济方面建立起网络证券交易保险制度,明确法律责任的承担方式和救济程序等。在解决这些主要问题时,除了坚持我国证券法的公平、公开、公正原则外,还应当遵循利益位阶与平衡原则、安全至上原则和救济充足原则。     

浅议证券信息披露法律制度

本文对现代证券市场的核心内容———证券信息披露法律制度进行了理性分析 ,指出市场失灵是证券信息披露制度客观存在的理论依据。据此 ,立足于《证券法》的有关规定 ,阐述我国《证券法》所确立的信息披露制度     

经济转轨时期证券投资者权益保护问题探讨

投资者权益保护是证券市场发展的一个核心课题.与发达国家的成熟市场相比,我国证券市场是一个新兴市场,并处于经济转轨时期,由于当前市场法制建设、市场主体和市场监管方面不同程度地存在不完善之处,使投资者权益保护工作依然任重道远,这已成为影响我国证券市场健康发展的至关重要因素.本文通过对我国证券投资者权益保护的现状分析,从完善证券市场法制建设、强化激励约束机制、完善上市公司和证券公司的独立董事制度、加强市场监管与自律管理等方面提出了保护投资者合法权益的若干对策建议.     

法治精神与法治理念的运行实践

在新的历史时期,如何弘扬社会主义法治精神、更新社会主义法治理念,是全党、全国各族人民在继续推进改革开放进程中必须解答的重大问题。在弘扬社会主义法治精神中必须树立合作协商的美德、保持相对的社会均衡性、发挥教育的先导性;更新社会主义法治理念关键在于深化法治实践、增强法治主体的高参与度、实现法治根基的本土化。     

论智能资源开发利用中的三大规律

智能资源是以知识、文化、信息、观念、关系等为外在要素,凝结于人的智力和智能之中,通过人的活动体现出来,能够被开发利用的整个社会或者社会特定阶层、人群的智能凝聚。智能资源是人文资源中最为核心的资源,在现代社会会经济生活中发挥着越来越重要的作用。智能资源是有别于一般物质形态的资源,因而在其开发利用中呈现出特殊的规律,包括递增规律、互换规律、转化规律等。本文分析了智能资源开发利用三大规律的内在必然性,为智能资源的有效开发利用提供了理论上的支撑。     

政府干预理论:证券监管的必要性和适度性

证券市场具有市场的一般特征,同时具有高风险和高效集资的独有特征.当证券市场同样面临市场失灵的问题时,政府监管部门有责任对市场进行有效干预.在政府宏观干预理论视域下,结合一般市场与证券市场的共性与特性之比较,探讨证券监管的必要性及证券监管"度"的把握,对于优化证券市场具有一定的理论意义和现实意义.     

论"个性自由”与"法治国家”的关系

法治国家和法治社会的建设,需要重新理解个性自由及个性自由与法治国家的内在逻辑联系;明确"个性解放”是个人生产力的解放;个性自由是法治国家的价值目标;法治国家将个性自由和个人创造性生产能力的保护原则上升为法治国家原则.提倡在法治规范下的"个性自由和解放”,通过个人创造性劳动的自由发挥,创造个人财富和社会财富,发展社会生产力,并以此建构尊重个性、崇尚个性自由、发展全面个性的法治文化,以此建设中国法治国家.     

关于操纵证券市场罪的比较研究--以日本与中国台湾地区为比较对象

证券交易制度与社会主义市场经济的发展至关重要,而操纵市场则是严重的人为性干扰证券价格行为,因此刑法上特别规定了对操纵市场罪加以处罚。通过对日本和中国台湾地区的操纵市场罪的比较研究,澄清洗售、相对委托和连续交易等三种典型证券市场价格操纵行为的犯罪构成,以划清合法证券投资行为与违法证券操纵行为的界限。并探讨2005年证券法修订对操纵市场罪具体认定的影响。     

浅析海事国际私法中的船旗国法原则

船旗国法,是指以国旗或特定标志旗作为连接点的系属公式。在船舶物权、海上侵权行为、海难救助、共同海损和海事赔偿责任限制等方面,船旗国法原则是重要的法律适用原则。但是,船旗国法原则的适用有着严格的条件、特定的范围和较大的局限性。因此,包括我国在内的许多国家并没有把船旗国法原则作为一条普遍适用的海事冲突法原则。