基于ECM模型的货币供给量与通货膨胀关系研究

采用协整和误差修正分析技术,考察1994年第一季度～2004年第四季度期间中国的货币供给量增长与通货膨胀率之间的长期均衡关系和短期动态关系.结果表明不同层次货币供给量增长率与通货膨胀率之间都存在协整关系,M2的增长率对通货膨胀率的解释能力最强,误差修正模型显示通货膨胀率具有向均衡值回复的机制,无论哪个层次的货币供给量的增长都是通货膨胀率的Granger原因.研究结果表明我国的通货膨胀仍然是一货币现象,货币政策仍具有最终影响价格水平的能力.     

广东省出口贸易与经济增长之间关系的实证研究

本文运用协整分析、格兰杰因果关系检验理论,对广东省从1993年到2007年的出口贸易与经济增长数据进行实证检验。实证分析结果表明二者之间存在长期稳定的关系,而且广东省的进口贸易是区域经济增长的重要原因。在协整分析的基础上建立了误差修正模型,分别从长期和短期进行了定量分析,并给出了结论及政策建议。     

人民币汇率、升值预期与外汇储备相关性研究

在理论分析的基础上,采用结构变化单位根(ZA)检验对数据进行处理,运用结构变化协整(GH)检验实证研究人民币汇率、人民币升值预期与外汇储备之间的相关性.实证结果表明:人民币汇率(名义有效汇率及实际有效汇率)与外汇储备之间不存在普通意义上的协整关系;而人民币升值预期与外汇储备之间存在发生结构变化的长期协整关系,人民币升值...     

我国经常项目顺差的平稳性与可维持性实证研究

本文基于1981-2006年的年度数据,对我国经常项目顺差的平稳性和长期可维持性进行实证分析.通过运用ADF单位根检验、Granger因果关系检验、E-G两步法协整检验,构建了进出口的协整模型和误差修正模型.经研究发现:(1)我国经常项目顺差是平稳的,出口和进口是一阶单整序列;(2)我国出口和进口是协整的,存在长期均衡关系,经常项目顺差在长期内是可维持的;(3)我国进出口存在自我修正的短期动态机制,使得经常项目在面临外部冲击时,能够逐步恢复到长期均衡水平,从而保持平稳的、可维持的状态.     

房地产金融结构与房地产经济增长关系研究

本文运用VAR模型协整关系的递归估计方法,对我国房地产金融结构和房地产经济增长的关联性进行了分析.房地产金融结构在突变期间对于房地产经济增长带来的负面影响是短期均衡受到改革措施冲击的结果,从长远来看是积极的,不会影响长期的均衡.协整误差路径表明2006年以来的房地产金融结构还存在不能适应房地产经济增长的某些问题,这意味着进一步进行房地产金融体制改革或者金融结构优化的必要性.我国目前的房地产金融结构仍是银行主导型.因此,今后房地产金融结构优化的方向是实现金融政策开放和金融工具创新.弱外生性检验表明国内贷款、企业自筹和其他来源的发展是内生于房地产经济增长的,这三者均与房地产经济增长存在长期双向因果关系.     

我国经济增长和能源消费的实证研究

本文通过建立1978-2007年我国经济增长和能源消费的协整分析模型和误差修正模型,实证分析了经济增长和能源消费的作用机。实证分析表明:我国经济增长和能源消费存在长期的协整关系。     

房地产价格的货币沉淀效应研究

把资产价格加入到标准的货币需求方程中,可以更好地为货币需求不稳定提供理论解释。协整检验得出:房价和货币需求之间存在长期稳定正向关系,而股价的长期影响不显著;误差修正模型分析得出:房价短期对货币需求产生显著的正向影响,而股价短期影响较小;对沉淀货币的进一步回归分析得出房价的货币沉淀效应非常明显,这可以解释"货币失踪之谜"。所以,房价与货币需求具有互补关系,房价上涨对货币需求的沉淀效应降低了货币流通速度。     

我国股票市场与房地产市场的关系分析

本文采用2000年—2009年的季度时间序列数据,建立VAR模型,通过脉冲响应函数分析和Granger因果关系检验,分析了我国股票价格波动与房地产市场的关系,得到的结果表明股票市场是房地产市场的格兰杰原因,并且二者之间存在长期的协整关系。     

交通运输需求与国民经济发展关系的实证分析

本文通过协整关系、Granger因果关系的检验,对交通运输业与国民经济的关系进行了实证分析.结果表明货运量和 GDP 之间存在长期均衡关系,且货物运输发展对整个国民经济有促进作用     

对我国资本流动性的实证分析: 基于储蓄-投资关系

通过对我国1978-2005年储蓄率、投资率与资本流动性的关系进行实证分析得出的结论是我国资本具有一定的流动性,但是流动性偏弱;对我国储蓄率与投资率进行协整检验的结果表明,我国储蓄率与投资率之间存在长期稳定的协整关系;储蓄率与投资率的误差修正模型结果显示,当储蓄率与投资率的短期波动偏离长期均衡时,将通过反向修正以实现长期均衡.     

我国经济增长与资本形成关系的实证研究

本文使用1978～2003年数据,运用协整分析方法研究了我国经济增长与资本形成的关系.研究发现我国经济增长与资本形成存在协整关系.考虑到经济环境变化可能对协整关系造成影响,引入虚拟变量,分析了协整关系的稳定性.结果表明协整关系在1993年发生了变化,并且分别建立了不同时期的误差修正模型.     

我国货币、价格、真实部门之间的信息传导研究

本文旨在通过5个宏观经济变量实证研究1999年1月￣2005年6月间中国货币、价格和真实部门间的信息传导。协整VAR分析及其相关的假设检验表明样本期内中国的5个宏观经济变量之间存在长期均衡关系。在此基础上,本文采用定向非循环图解法原理(DAGP)技术和多元动态因果检验揭示了中国5个宏观经济变量之间的因果联接,从而得出了一些有关中国宏观经济变量之间动态因果关系的新结论。     

汇率货币模型的非线性协整关系检验——基于深度GRU神经网络

本文采用深度门控循环单元（GRU）神经网络探讨三种汇率货币模型（弹性价格、前瞻性和实际利率差模型）的非线性协整关系。GRU技术在深度学习中具有智能记忆、自主学习和强逼近能力等优点。为此，本文运用该技术对6组典型浮动汇率制国别数据进行了非线性Johansen协整检验。结果表明，汇率与宏观经济基本面之间存在非线性协整关系，从而说明了货币模型在非线性条件下的有效性，以及先进的深度学习工具在检验经济理论中的优势。     

民间金融发展与民营经济增长关系的实证分析——基于诱致性制度变迁下的视角

本文实证分析表明:1998年～2010年间,民间金融发展与民营济增长之间存在一种长期均衡的关系。协整关系进一步表明,这种长期关系是正相关的,即民间金融发展将会促进民营经济增长。Granger因果分析显示,民间金融是民营经济发展的Granger原因,而不是相反,这与协整分析的结果保持一致。     

信息产业对经济增长的贡献研究——以桂林市为例

本文通过引入时间序列计量经济学中的协整分析理论与方法,对1995-2005年间桂林市信息产业在经济增长中的影响进行定量研究,实证信息产业对GDP增长的影响显著,两者存在长期均衡的协整关系.信息产业发展与经济增长是格兰杰因果关系.     

经济转型中消费与收入的长期均衡关系和短期动态关系--中国城镇居民消费行为的实证分析

本文依据中国实际对Davidson等人提出的误差修正机制(ECM)作了重要修正:即经济转型时期我国城镇居民的消费与收入之间存在不断变化的长期均衡关系和短期动态关系,并利用1978～2002年的有关数据和状态空间模型进行了实证分析。我们的主要结论是:(1)1990年之前,我国城镇居民消费与收入的长期均衡比例相对稳定,而1990年之后长期边际消费倾向和长期平均消费倾向为持续下降趋势。与此同时,派生控制机制和比例控制机制对短期消费的影响也发生了相应变化。(2)受长期均衡比例下降影响,1990年后消费和收入的走势开始分叉,但这并不说明消费与收入之间没有协整关系,而是存在一种变协整关系。     

中国短期和长期货币需求函数稳定性的实证分析

短期和长期货币需求函数之间的差异不仅能够揭示经济中总供给和总需求之间的影响关系,而且能够显示出经济运行的短期和长期调整机制.利用协整关系检验和向量误差修正模型对中国1990年1月～2004年6月期间的货币需求行为进行了定量研究,在由实际货币需求、通货膨胀率、货币化指数、实际GDP和资产收益率等变量构成的向量VAR模型中,存在惟一的围绕长期均衡进行短期动态调整的稳定均衡关系,这种均衡关系对应着实际需求与名义需求之间的制约和调整.因此稳态均衡关系表明中国货币需求函数具有一定程度的动态稳定性,中国货币政策的工具选取和实际操作不仅具有价格稳定和产出稳定的双重目标,而且也发挥了对价格水平和产出水平的双重调整作用.     

对我国期货市场价格发现功能的实证分析

本文利用协整检验、Granger因果检验、GS模型以及误差修正模型对上海期货交易所金属铜、铝的价格发现功能进行了实证分析。研究结果显示:金属铜、铝的期货价格和现货价格之间存在协整关系,期货价格具有良好的价格发现功能;金属铜的期货价格和现货价格之间存在双向引导关系且现货价格在价格发现功能中的作用更大;而对金属铝而言,仅存在从期货价格到现货价格的单向引导关系。     

人民币离岸在岸利差和汇差与资本跨境流动

本文探讨在资本账户逐步开放条件下,影响资本跨境流动的主要因素。本文选取2012年1月至2013年2月香港银行同业人民币拆息利率和上海银行间同业拆放利率以及香港人民币存量为分析数据,采用协整检验和格兰杰检验分析法,对香港人民币存量与人民币离岸在岸利差与汇差的关系进行了实证分析,结果表明:RMB存量与离岸在岸利差间不存在长期协整关系,两岸即期汇差与人民币存量保持着长期均衡关系,但不存在相互引导机制。     

基于协整模型的我国劳动生产率研究

本文利用1989～2008年的数据,对技术进步、外商直接投资和劳动生产率建立协整方程,研究三者之间的长期均衡关系.实证结果表明：1989～2008年技术进步、外商直接投资和劳动生产率之间存在协整关系、在长期中,R＆D投入每增加1%会带来劳动生产率增长0.4778%,外商直接投资每增加1%会带来劳动生产率增长0.371%.