投资基金──怎样纳入规范发展之路

在中国大众心里,投资基金还是一个较陌生的概念。但是,当银行利率连续下调、股市行情愈难捉摸时,经济界的专家们想到了作为大众化投资工具的投资基金,百姓也切盼投资基金能尽快走进自己的生活。投资基金亟待认清投资基金是通过发行基金受益凭证,广泛汇集大众投资者的资金,委托专门的投资（股票）机构进行各类投资与管理,然后将投资收益分配给基金债券持有人的一种制度。投资基金在美国称之为共同基金。互惠基金,在英国和香港称为单位信托基金。其基本做法是：由不确定多数投资者不等额出资汇集成基金（主要是通过向投资者发行受益凭…     

中国证券投资基金绩效持续效应研究

过去绩效表现好的证券投资基金在未来绩效表现是否也会好?也就是说:证券投资基金绩效是否持续?这个问题引起了理论界和实务界共同的关注.理论界关注这个问题是因为有效市场假说预言通过研究现有信息无法获得超额收益,这可以推论出证券投资基金无法持续创造好于大盘的收益率.实务界关注这个问题是因为有大量的投资者倾向于购买在过去绩效表现比较好的基金,卖出过去绩效比较差的基金.这种投资行为是否理性?如果基金绩效持续,那么这种投资行为就是理性的.本文针对中国封闭式证券投资基金2001年1月1日～2004年5月31日期间的数据进行的研究表明:不能认为中国证券投资基金普遍具有绩效持续效应,但是中国证券投资基金在大约1/3左右的子区间表现出了绩效持续效应.     

权益型房地产私募基金投资方式的讨论

权益型房地产私募投资基金作为房地产投资私募基金的一种形式,主要是一种产业投资基金,并借助于受益单位,对社会大众投资者的资金吸收,在专门机构的经营管理中,往往需要结合多角度的形式实现投资,并将风险有效降低。本文研究分析权益型房地产私募基金投资方式时,首先分析了房地产投资和私募基金的含义和特点,其次分析了权益型房地产私募基金投资的重要意义,最后探讨总结了权益型房地产私募基金的主要投资方式,并作了相关的总结。     

我国私募股权投资基金的发展现状与建议

全球私募股权投资基金兴起的原因和发展现状私募股权投资基金(Private Equity,简称PE),是指以非公开形式募集资金,并投资于私人股权(是指企业发行的不在股票市场交易的股权资本)的集合投资工具或基金。私募股权投资基金市场主要包括四类参与者:一是私人股权投资管理机构,即股权投资基金的发起人或管理人;二是通过私募股权投资基金     

产业基金不再审批 杭州绵阳相关工作步伐加快

自产业投资基金推出以来,包括深圳创业投资同业公会的秘书长王守仁和著名经济学家樊纲在内的一批人士,都对须计划审批的产业投资基金有异议。在发改委召集的一次内部会议上,王守仁提出,产业基金的出资人、投资管理应该是市场行为,政府不应该干预。如果政府限制管理人或基金的投资,一旦投资失败了谁来买单?在他看     

基金投资行为及其监管的模糊随机理论研究

讨论了投资基金的价格监管和风险控制问题 .基于模糊随机理论 ,定义了投资基金价格风险的测度 ,对有交易成本时的基金投资行为以及基金投资行为风险控制和监管问题进行了讨论 .完成了给定控制区间下有效交易时间的仿真 ,仿真结果说明方法是有效的 .最后探讨了这一问题的进一步工作     

我国基金绩效评估的问题

一、我国基金市场现存问题1.投资者还没能正确认识基金。现在许多的国内投资者对基金缺乏认识,或者认为投资基金不如投资股票,因为后者能够在短期内带来高收益;或者认为投资基金不如存款,因为后者安全。其实,基金既有股票的收益性,又有存款的安全性,不过程度都略低。它是一种介乎于股票和存款之间的投资品种,并且注重长期投资成效。从目前的实践效果来看,其净值增长率超过股市,分红超过存款,达到了预期操作的目的。但投资者还没有认识到这一点,主要的原因可能是因为国内居民金融投资意识淡薄,参与证券投资的程度较低。2.制度缺陷。首先,在缺乏卖空机制的中国证券市场上,证券投资基金只能做多、不能做空,极大地制约了证券投资基     

中国证券投资基金羊群行为的进一步研究

根据投资基金中报和年报中的投资明细数据,采用文献[1]的检验方法,对模型进行了更加切合实际的扩展,实证检验了中国投资基金的羊群效应,发现中国投资基金在只买不卖方面的羊群效应高于美国互助基金相应的羊群效应,在既买又卖和只卖不买方面并不高于美国互助基金的买的羊群效应。中国投资基金对各种股本组合、信息技术股票和新股的只买不卖交易中存在比较明显的趋同性。在其他两种交易行为中不存在这种现象。投资基金的投资重心是中、大盘股,这将有利于整个证券市场的稳定。投资基金的投资行为与大盘的走势密切相关。     

中国投资基金:发展前景与发展趋势

随着中国资本市场的快速健康发展，社会保障体系的逐步建立与完善，以及中国国有企业改革步伐的加快，中国的投资基金将具有广阔的发展空间和发展前景，发展投资基金已成为一种不以人的意志为转移的必然趋势。从发展趋势来看，中国投资基金中的“老基金”将逐步得到规范，投资基金的数量将得到不断增加，投资基金的规模也将不断扩大，封闭式投资基金的发展将与开放式投资基金的发展并重，在发展证券投资基金的同时，创业投资基金和产业投资基金也将得到发展，投资者的投资意识将明显增强，有关投资基金的法规体系将进一步完善。||关键词##4投资基金;;发展前景;;发展趋势     

新基金管理公司的动作

<正> 去年3月底以来,我国证券市场又添了一支新军——证券投资基金。虽然从世界范围来看,它已经走过了130余年的历程,但是对我国年轻的证券市场而言,却是一个新生事物。 一、证券投资基金的发展 证券投资基金是金融信托的一种,由不确定多数投资者不等额出资汇集成基金(主要是通过向投资者发行股份或受益凭证方式募集),然后交由专业性投资机构管理,投资机构根据与投资客户商订的投资最佳效益目标和最小风险,把集中的基金适当分散于各种证券。获得收益后,由原投资者按出资比例分享,而投资机构本身则作为资金管理者获得     

我国产业投资基金理论研究的现状与问题

我国的产业投资基金起源于西方的私人股权投资(Privateequityinvestment),是一种非公开募集资本,专注于未上市企业的股权投资,并采取基金形式运作的投资品种。我国发展产业投资基金的最初动因是想利用这种金融创新促进科技成果的商品化,推动高新产业的发展。然而,特殊的国情却使我国的产业投资基金逐渐呈现出诸多特点。鉴于此,有必要对国内目前的相关理论研究进行总结并进行客观评价,以更好地发展产业投资基金。     

中国证券投资基金的羊群行为分析

根据投资基金中报和年报中的投资明细数据,采用文献[1]和文献[2]的检验方法,从不同角度实证检验了中国投资基金的羊群效应,发现中国投资基金的羊群效应高于美国互助基金的羊群效应,中国投资基金并未表现出对大盘股、小盘股、新股以及信息技术行业样本股票的特别偏好。投资基金的交易以买为主。投资基金的投资重心有从小盘股向大盘股转变的趋势,这将有利于整个证券市场的稳定。投资基金的交易行为与股市走势密切相关。     

单指数模型在基金投资组合中的应用

投资基金已成为目前的流行趋势,对基金的投资组合进行研究,可使投资者正确把握投资方向获得较好的收益,本文利用单指数模型在收益最大化和风险最小化两个模型的基础上对基金投资组合进行分析,以得到最优的投资方案。     

浅析我国房地产投资信托基金的发展前景

房地产投资信托本质是一种投资基金,它是将个人、投资机构等拥有的资金通过信托关系聚集起来并形成集约投资的一种方式。本文对我国发展房地产投资信托基金的问题与对策进行了研究和探讨。     

浅谈如何规避基金投资的风险

证券投资基金(简称基金)是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具的投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式.由于投资者是将资金交给专业机构,而这些专业机构按照法律法规、基金契约规定的投资原则和投资组合的原则进行管理,所以基金有集合投资、趋利避险、分散风险和专家管理等特点,使得基金收益的波动性小于股票而又可获得高于银行存款和国债利息的分红.正是由于这种较低风险和较高收益的优点,使得基金受到普通百姓的青睐,上至退休老人下至小学生都有购买基金的人.     

发展货币市场基金对我国金融市场的影响分析

货币市场基金是在货币市场上从事短期有价证券投资的一种品种,是储蓄替代型投资工具,已经成为国际投资基金品种的重要组成部分。我国2003年末货币市场基金一诞生,就获得投资者的广泛青睐,获得迅速发展。而大力发展货币基金,将对我国金融业的微观、中观和宏观层面产生积极、深远     

发展私募股权投资基金正当其时

私募基金,是指通过非公开方式,面向少数特定对象的机构投资者募集资金而设立的基金。PE（私募股权投资基金）是私募基金的一种,它通过私募形式,对非上市企业进行权益性投资,投资者按其出资份额分享投资收益、承担投资风险。在交易实施过程中附带退出机制,投资者可通过上市、     

基金与其他投资品种的优劣

<正>我国证券投资基金开始于1998年3月,在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越,走过了发达国家几十年上百年走过的历程,取得了举世瞩目的成绩。证券投资基金目前已经具有了相当规模,成为我国证券市场     

基金风险与收益的评估方法研究

基金作为一种新型金融工具,已经成为广大投资者的一项重要投资工具。其通过专家理财的方式运用投资者投入的大量资金可以构成有效的投资组合,以最大程度的降低投资风险并获取收益,进而给投资者带来资本的回报。为了更好的给投资者提供如何评估并选择购买基金,因而本文对主要的投资基金业绩评估方法进行介绍与分析。     

地方政府使用基金模式助力交通产业发展的路径与对策研究

投资行业发展前景良好,产业投资基金是推动我国国民经济增长的重要力量。文章通过对设立交通产业投资基金的必要性进行分析,提出了地方政府使用基金模式助力交通产业发展的路径及交通产业投资基金的使用模式。交通产业投资基金为交通产业的发展指明了新的方向,为交通建设资金的筹集提供了新的思路。