河南省投资担保公司外部风险及其规避

河南担保行业的发展为破解中小企业融资难题提供了可行的方法。河南省投资担保公司面临的外部风险主要包括:政策和法律风险、监管风险。因此,应加强担保行业法制建设;加强政府监管力度,完善监管体系。此外,河南省投资担保公司要提高自身的风险控制水平。     

风险类别、责任分配与治理机制

风险治理机制的选择应当与风险类别相匹配,关键在于在风险治理主体之间寻求合理的风险责任分配。为此,我们要对发生可能小——危害范围小的风险实行个体预防和国家赔偿相结合的治理机制;对发生可能大——危害范围小的风险实行个体预防和个体赔偿相结合的治理机制;对发生可能小——危害范围大的风险实行国家预防和国家赔偿相结合的治理机制;对发生可能大——危害范围大的风险实行国家预防和个体赔偿的治理机制。     

金融公司全面风险识别研究

提出了金融公司全面风险识别流程,风险识别可以看作是一个输入到输出的过程;阐述了全面风险识别需要具备的分析基础,包括业务分析报告、基本假设、历史事件经验教训、未定事项和潜在限制条件等;金融公司全面风险识别过程中应该特别注意影响因素的完整性、分析方法的科学性以及风险之间的关联性。     

我国券商业务风险成因的比较分析

证券公司是一种风险相对较高的金融机构.对于高速成长但毕竟又很年轻的我国券商而言,风险防范具有重要意义.本文采用比较分析和实证分析相结合的方法,归结出我国券商资产规模过小,资产缺乏流动性,业务范围过窄以及缺乏健全的风险防范机制,是导致其业务高风险的主要原因,从而为寻求我国券商业务风险防范途径提供了相应的思路.     

担保公司贷款担保业务模式的创新

为解决我国担保公司贷款担保业务风险与收益不匹配的问题,基于哈利·马可维兹关于风险与回报降低风险、提高收益的有效前沿理论,主要从提高收益的角度进行了探讨,提出准股权业务模式担保的概念,把债权与股权有机地结合起来.在此基础上,进一步探讨了准股权业务模式担保的定价、业务决策、准股权的兑现及为兑现准股权的三种担保方式.     

薪酬管制、高管薪酬参照点效应与国有企业风险承担

基于中国A股上市公司2011—2019年的样本数据,应用PSM-DID方法实证检验高管薪酬管制对国有企业风险承担的影响,并考察高管薪酬参照点效应在两者关系间的作用机制。研究发现：2015年实施的薪酬管制政策显著提升了国有企业风险承担水平;薪酬管制政策通过高管行业薪酬参照点效应对国有企业风险承担产生正向影响。对国有企业高管薪酬进行差异化管控的措施避免了“一刀切”的影响,强化了多数国有企业的高管行业薪酬参照点效应,进一步促进了国有企业风险承担。     

中小企业担保机构风险控制与防范研究

中小企业信用担保机构在我国属于新兴行业,从首家担保机构在我国出现至今,才十五、六年的历史,它的出现为解决中小企业融资难发挥了重要作用。由于中小企业存在着信用资源不足的先天缺陷,致使担保机构属于高风险行业,中小企业信用担保机构为了能够生存和发展,必须注重自身的风险控制与防范。本文主要是对担保公司存在的风险及风险控制与防范进行了探讨和论述。     

论商业银行个人住房贷款的风险及防范

目前,我国已经进入了个人住房贷款风险暴露和显现的高危时期。如果商业银行不能对当前个人住房贷款面临的潜在风险进行有效的识别与控制,那么,未来个人住房贷款的快速扩张反而可能成为商业银行的一个不容忽视的风险源。因此,正确认识并努力防范当前个人住房贷款业务存在的风险尤为重要。通过分析个人住房贷款的风险类型及成因,提出四种防范风险的方法:建立个人信用体系;规范银行操作流程;推进资产证券化的发展;建立完善的保险机制。     

律师事务所担任破产管理人的法律风险防范要点

《破产法》引入企业破产人管理人制度,允许律师事务所担任破产管理人使得破产管理成为一项新兴而又极具吸引力的非诉讼业务,许多律师事务所对该业务抱以较高的期望。然而,破产管理事务纷繁复杂,业务周期长,破产管理人责任重,执业风险高等因素又使律师事务所望而却步。因此,如何充分了解该制度,如何在识别和防范风险的同时成功代理这一新业务,是律师事务所应当关注的首要问题。因而,律师事务所担任破产管理人必须要注意一些执业要点,并要注意从事该项业务的风险点。     

大型国有企业风险预警系统构建研究

现阶段,主要大型国有企业风险管理手段相对简单,应对策略较多的采取"事后弥补",应对方法一般是静态的、局部的、分散的,风险预警水平有限。结合大型国有企业特点,可以构建出一套包括制定预警计划、识别警源、风险评估、预报警度、警情处理、效果评价等六个关键环节的风险预警系统,从而实现全局性和系统性的识别、诊断、预警风险变化趋势和影响,有效提升防御与规避风险的能力,为领导决策提供准确、真实、客观的数据支持。多数大型国有企业风险预警系统建设还处于初级阶段,后续要进一步拓展风险预警系统的外延和内涵,从重大风险预警向业务风险预警拓展,从运用现有能力条件开展预警向建立全方位、立体化的风险预警系统拓展,应着重在以下几个方面展开探索:进一步探索风险预警系统的信息化实现;进一步完善关键风险指标体系;进一步研究风险预警能力建设,建立起风险管控为导向的兼具前瞻性和动态性的及时有效的预警机制。     

我国农业类上市公司风险管理有效性检验

企业进行风险管理是否起到了应有的作用,一直是理论界关心的话题。运用我国农业类上市公司2006~2010年的年报数据,对风险管理有效性的问题进行了实证检验。研究发现,企业运用金融衍生品进行风险对冲,对公司价值具有一定的正面影响,而通过设立风险管理机构进行风险管理也能提升公司价值,但显著性方面有所不及;除此之外,还根据我国上市公司经营管理的实际,以公司诉讼仲裁与受谴责事件的数量作为风险管理的措施进行了研究,结果发现,企业年度诉讼仲裁事件的数量与公司价值存在明显的负相关关系。总体来看,农业类上市公司进行风险管理的有效性较为显著,这也意味着我国的上市公司应该加强全面风险管理体系的建设。     

论金融控股公司的建立模式与风险监管

金融服务业的变革和一体化 ,促进了金融集团及金融控股公司的发展。我国金融业经营机制的转变 ,要求以银行为主成立规范的金融控股公司。我国金融控股公司应采取纯粹控股公司的形式 ,并以集团化为发展目标。在风险监管上应选择多元化的监管模式 ,从传统监管方法转向风险目标法 ;要制定对金融控股公司资本充足性监管的指南 ,建立内部“防火墙”和援助机制。     

社会责任观视角下注册会计师的审计风险

为更加全面地阐述审计风险的构成和降低注册会计师的审计风险,基于审计的社会责任观,对影响注册会计师审计风险的社会公众等企业利益相关者因素进行分析,认为应在原有审计风险模型的基础上引入注册会计师的社会责任风险维度,构建新的审计风险模型,即审计风险：审计客体风险×审计主体风险×企业利益相关者风险,同时指出注册会计师在执业时应以自身所承担的社会责任作为审计活动的根本出发点,并以此为核心加强风险管理,以保护广大投资者和社会公众的利益。     

再论企业财务风险的防范

先是对财务风险做了一个界定,指明了笔者所认为的财务风险是什么。然后分析了资金运动的各个环节产生财务风险的原因。最后提出了具体的防范措施和建议。     

跨国并购中隐性知识转移的运行机制与影响因素

基于企业知识理论的研究视角,研究跨国并购中企业隐性知识有效转移的运行机制及影响因素。结果表明,并购双方良好的网络互动机制、健全的学习与创新机制、有效的激励机制以及完善的关系协调机制为隐性知识有效转移提供了制度保障;而知识的隐默性与情境嵌入程度、企业知识整合能力、组织间文化相容性,以及转移渠道的多寡和通畅性等因素共同影响隐性知识的转移效果。     

共享单车押金管理问题与对策

共享单车押金是当前共享单车行业发展中对用户和公司均产生重大影响的一种金融行为,出于共享经济健康发展的需要、共享单车押金具有准公共属性以及为了规范共享单车公司经营行为,有必要加强共享单车押金的管理。对押金的概念、法律属性等进行分析论证。研究表明:共享单车公司在押金管理上存在押金法律性质模糊,导致押金管理混乱、未按照政府部门要求设立专门账户保管,押金容易被挪用和侵占等;,共享单车公司在市场优胜劣汰机制下面临破产将引发押金无法退还等问题,可能被认定为集资诈骗罪、非法吸收公共存款罪等,加强共享单车押金管理迫在眉睫。因此,加强共享单车押金管理应该在厘清单车押金属于特殊质押的基础上确定押金监管部门和监管方式,明确单车押金孳息归属,同时引入押金托管制度、按比例计提押金风险准备金等。     

“偿二代”下寿险公司风险与资本关系的实证研究——基于与偿一代对比研究的视角

偿付能力风险管理是“偿二代”下寿险公司风险管理的核心,其理论依据是风险与资本的关系。基于我国部分寿险公司2011—2018年数据,运用三阶段最小二乘法(3SLS),考察“偿二代”实施前后寿险公司资本比例、承保风险和投资风险三者之间的相关关系。研究发现,“偿一代”下,寿险公司风险与资本未形成良好的传导机制,资本比例与投资风险呈负相关关系;而“偿二代”下,寿险公司风险与资本逐渐形成显著的正相关关系,承保风险与投资风险呈显著负相关关系。此外,针对偿付能力充足率与资本比例呈显著正相关关系,与投资风险和承保风险呈负相关关系这一反常现象,提出了“适应性博弈”假设予以解释。因此,寿险公司要始终注重风险,调整业务结构和投资策略;监管层面要进行更深度的穿透式监管,监督和加强寿险公司穿透披露。     

后迟滞型风险沟通及其精准治理

随着“外部风险”被“人为风险”替代和主导,西方发达国家积极推动传统风险沟通向现代风险沟通转变。后发国家在全球化风险和本地化风险双重冲击下,呈现出迟滞型风险沟通。我国互联网新媒体浪涌式发展,催化了风险沟通主体与互联网新媒体手段产生“粘合”及“轮推作用”,迟滞型风险沟通由此向后迟滞型风险沟通嬗变。透过转基因食品风险辩论案例交互机制,发现后迟滞型风险沟通存在“局部性突破”和“局部性落差”双重不确定性效果。为此,可通过主动预防型理念、“共同体”结构、“多速整合”机制、“互联网+”手段、政府职能的“五位一体”再造,实现对后迟滞型风险沟通不良后果的精准治理。     

企业社会责任对风险承担和价值的影响

文章以2008-2015年上海证券交易所上市公司为样本,采用公司的资本支出、收购支出、ROA波动率回归之后的残差绝对值作为衡量最优风险承担水平的代理变量,以润灵公司的社会责任报告评分为上市企业社会责任的代理变量,研究了企业社会责任对风险承担和价值的影响。研究发现,企业社会责任是一种减少公司偏离最优风险承担水平的有效机制;企业社会责任可以增加公司价值。企业社会责任和风险承担变量的交互项表明,企业社会责任并没有通过风险承担变量对公司价值产生进一步影响,采用多种稳健性检验之后,上述结论基本不变。文章的研究说明企业社会责任对确保公司有效投资和提升公司价值的重要性,对于证券市场监管、上市公司运作和投资者决策具有较大的参考价值。     

RAROC原则下的企业客户赊销风险管理机制研究

本文引入RAROC方法对企业客户赊销风险进行分析,计算经企业赊销风险调整后的收益以及企业为防备非预期损失导致破产或自身信用的转移而必须的”风险资本”,进而计算RAROC(经风险调整后的资本收益)使企业赊销产生的收益与所承受风险匹配。这不仅使企业能够在整体上控制赊销风险,正确处理赊销与业务发展之间的均衡关系,完善企业的风险管理目标,而且还可用于单笔赊销业务的评估以及对企业信用管理部门、销售人员等的业绩考核。