投资项目决策中的财务风险分析——以污水处理BOT项目为例

针对投资项目现金流的构成,分析各主要经济要素变化趋势,进行投资项目财务风险指标的模拟计算与统计分析,应用风险概率积分模型对项目财务风险进行度量,并根据投资商对风险的好恶程度,进行项目投资风险决策。     

房地产开发投资风险的专家评价法

房地产开发投资风险是任何房地产投资项目的一种客观存在 ,对房地产开发投资风险的评价是一个集体决策、定性分析与定量研究相结合的过程 ,基于专家逻辑判断的房地产投资风险的专家评价法 ,把对风险的量度用一个区间数表示 ,它不仅可以给出个别风险因素的风险概率和风险量 ,而且还可以对整个投资项目进行风险度量 ,该方法具有一定的合理性和可行性     

基于概率影响图的项目期权风险分析

投资项目期权评价方法的运用受到众多风险因素的影响。为评估各风险因素对项目期权评价方法准确性的影响程度并识别出关键风险因素,进而为风险控制提供依据,将这些风险因素概括为3大类14个风险指标,运用概率影响图的方法进行模型化简和概率推理,最终确定各风险因素的变动对项目期权评价的影响程度。这对于项目期权评价方法的完善和推广以及对投资项目价值的准确评估具有重要的理论和实践意义。     

基于敏感度和发生概率联合熵的投资项目风险决策

传统的多因素敏感性分析方法存在着缺陷,因为在投资项目风险评价中风险因素的发生是随机的,各风险因素的发生是非线性和非独立的。针对投资项目决策过程中多因素、非线性随机环境下产生的决策风险,综合考虑风险因素敏感度和风险因素发生概率,通过风险因素敏感度熵值分析模型和风险因素发生概率熵值分析模型计算出风险评价指标的联合熵权,以评价投资项目的不确定性风险程度,建立投资项目多因素非线性风险分析的多方案决策模型。     

风险条件下投资项目的决策与利弊

在进行投资项目的评估时,我们一般都假设将来净现金流量为一确定的数.现实中,现金流量受各种因素的影响,无法确切可知。本文主要讨论这种不确定即风险条件下投资项目的决策与利弊. 一、有关风险和概率的基本概念在讨论几种风险条件下投资项目决策的依据之前,我们有必要先了解有关风险和概率的几个基本概念. (一)风险所谓确定性是指投资项目将来某一年只存在着一可能的净现金流量,风险则是指将来某     

企业人力资本投资风险评估——基于模糊综合评估法

人力资本投资是一种高收益的投资方式,同时又是一种高风险活动。对企业人力资本投资风险进行分析并采取有效措施进行规避,能够大大提高人力资本投资的收益性。人力资本投资的风险来源于人力资本投资收益的间接性、滞后性以及载体的能动性。风险内容有投资对象选择风险、流失风险、激励风险和配置风险四个方面。依据与风险内容对应的指标体系采用模糊综合评估方法可对企业人力资本投资风险进行评估。     

基于计划评审技术MCS模型的工期风险分析

运用PERT网络计划对工期风险进行分析，从宏观和微观两个角度分别进行进度风险分析。在宏观上，通过PERT的蒙特卡洛仿真（MCS）模型，得到总工期的统计分布及特征值，并在一定的风险水平上计算工程项目的完工概率；在微观上，通过活动关键概率ACP和活动关键指标ACl分析各个活动持续时间的不确定性与工期风险之间的联系。采用Maflab语言给出了进度风险MCS分析通用程序。     

基于系统动力学的建筑企业战略投资风险成因分析

我国经济进入"新常态",建筑企业在转型发展、产业结构升级过程中正通过投资驱动的方式,向产业链上下游延伸,力求获取更大的投资回报率,以企业并购及股权投资为主的战略型投资活动日趋频繁。以此为背景,围绕我国建筑企业的战略型投资,以系统动力学的反馈控制理论为基础,对投资活动中的风险进行系统分析,构建了风险因果关系模型,揭示了多因素作用下的风险演化机理,从市场、决策及投资规模等方面提出我国建筑企业进行战略投资的风险防控路径。     

我国引进与发展国际金融创新工具的思考

20年的改革开放使中国的综合国力进一步增强,但随着涉外经济活动的资金流量迅速增长,导致汇率和利率风险的因素增加,发生风险的概率增大,风险带来的后果也日趋严重。70年代以来既是世界金融市场的多事之秋,也是国际金融创新工具蓬勃发展、日益成熟的时期;既充满风险,又充满机会。中国借鉴运用国际金融创新工具防范风险或投资牟利,“洋为中用”发展金融创新,任重而道远。本文在对中国的金融改革与发展的历史与现状进行分析的基础上,论述了引进和发展国际金融创新工具所面临的困难、引进和发展的必要性和可能性以及发展过程中应注意的几个问题。     

房地产投资风险类型及防范对策研究

房地产投资是一项复杂的、收益和风险共存的经济活动。房地产投资过程中不确定性因素影响较大 ,并给投资者带来较大风险。在房地产投资活动中 ,投资者在选择投资机会或决策投资项目时 ,必须增强投资的风险意识 ,充分了解房地产投资的风险情况 ,尽可能归避风险或减少风险损失 ,使投资收益得到保障 ,让房地产投资在一定的风险下达到最大预期收益或在一定的预期收益下对应的风险最小     

问题债务投资策略与风险研究

问题债务投资策略包括主动投资与被动投资,在主动投资策略中,投资者可以利用问题债务进行套利活动、购买私有公司问题债务并将其置换为私有股权来取代原有股东或购买问题债务并将其转换为公司股权来达到收购目标公司的目的;在被动投资策略中,投资者主要通过发掘被低估的问题债务进行投资和持有问题债务分散投资风险。在问题债务投资给市场参与者带来可观收益的同时,其蕴含的风险也不容小觑,问题债务投资风险主要包括流动性风险、持有期风险和破产清盘风险。     

概率统计理论在风险决策中的应用

随着社会的进步与发展,风险决策在企业管理等方面越来越显得重要,这就使概率统计理论与方法渐渐的渗透到管理科学的各个领域。本篇文章主要从风险型决策、企业管理中的决策分析、确定投资项目风险程度的一般规则及概率统计在风险决策中的几种应用这几个方面来说明概率统计在企业管理各部门中的重要性。     

跨国公司对外直接投资的国有化风险及其防范

国有化风险是跨国公司对外直接投资面临的主要风险之一，目前已成为跨国公司对外直接投资活动中面临的最为突出的问题，国有化风险对投资国、东道国、跨国公司三者的关系都十分重大，直接影响到跨国对外直接投资的资金流向、发展趋势以及全球性战略的实施。本文针对跨国公司对外直接投资中所面临的国有化风险进行分析，并在此基础上，从投资国、东道国、跨国公司三个方面提出了防范国有化风险的途径和方法     

基于风险分析的企业投资行为建议

在市场经济条件下,企业的生产经营活动面临着各种各样的风险。其中,投资风险是第一位的、最大的风险,因为投资失败给企业带来的往往是致命的损失。进行科学的投资规划涉及到很多方面,最重要的是必须确定正确的投资方向。在目前一些企业大举进军高新技术领域的热潮中,基于对投资风险的分析,我们提出了“传统产品+高新技术”的投资思路,这无疑对企业特别是西部众多中小企业的发展有着重要的指导意义。     

对外投资的政治风险识别研究

东道国的政治风险严重影响了跨国企业的投资活动,本文按照风险管理的逻辑对东道国的政治风险进行科学地识别,以便为政治风险的评估与控制提供依据。     

Bayes方法在证券投资分析中的应用

由于在证券投资的分析过程中,有效信息对于减少决策中的不正确性非常重要,所以采用贝叶斯后验概率方法在证券投资分析中加大信息量,以利于降低投资者的投资风险。     

“一带一路”倡议下重大基础设施投资的文化风险评价研究

从“走出去”战略到“一带一路”倡议的提出,对外投资逐步成为我国刺激经济增长、推动发展转型、构建区域治理新格局的重要举措,而重大基础设施投资在其中扮演着愈加重要的角色。近年来重大基础设施投资成绩斐然,但同时也不得不正视当下沿线国家文化冲突频发、项目投资受阻的现实情况,加之投资企业国际化运营经验不足、文化风险意识淡薄、防范措施不到位等问题,投资活动面临巨大威胁。为克服上述难题,完善当前尚未形成体系的文化风险管理研究,有必要从识别文化风险的表现形式、剖析其分布特征等方面入手确保投资活动的顺利开展。文章首先通过对典型案例和重要文献的梳理从语言、民族宗教、人文环境、外交关系四个维度识别得到了21项文化风险因素。再基于国家风险评价的相关研究成果构建了重大基础设施投资的文化风险指标体系,之后运用熵权法确定它们的综合权重。最后以“一带一路”沿线的32个国家为研究对象采用TOPSIS评价模型对各个国家的风险等级进行评估,并在利用SPSS软件对评估结果进行深入分析后,制定了有针对性的风险防范策略。文章的主要结论如下：总结文化风险的主要表现形式。从维度上看,语言风险和外交关系风险对重大基础设施投资的影响最大...     

企业投资风险的成因及其防范

在市场经济条件下,投资活动是企业财务活动中重要的环节,投资的正确与否决定着企业的生存与发展。企业投资后,由于内外部诸多不确定因素的存在,投入资金的实际使用效果很可能偏离预期的结果。分散投资风险是防范控制资金使用风险的主要途径之一,能使企业把资金投向收益高、回收快、风险小的项目上去,对企业的生存和发展至关重要。     

基于破产概率和VaR的保险公司资产负债管理研究

应用聚合风险模型和蒙特卡罗模拟技术,计算不同情况下的破产概率,并对结果进行了对比分析,发现初始准备金在开始时间段对破产概率影响较大,不同初始准备金(其它参数相同)下的破产概率随着时间的变化逐渐收敛到终极破产概率;通过建立某一置信度下的破产概率VaR受限模型,实现对不同保险产品参数和经营策略下的破产风险进行对比和控制。     

政府投资重大工程项目组合风险的VaR分析

根据政府对重大工程项目投资的要求与特点,预测了可能遇到的风险,具体计算了其中贷款利率的波动风险、原材料价格的波动风险和机械设备使用费用的波动风险以及总造价预算波动风险的VaR和CVaR值。将方差一协方差法和历史模拟法相结合,预测了各种风险发生的概率,即在未来一段时间内,超过一定损失的可能性大小,从而达到合理地控制建筑工程项目风险的目的。