我国期货公司现状诊断研究

期货公司是期货市场的主体,其经营状况直接关系到期货市场的健康发展。文章以2011年的160家期货公司为样本,以净利润为响应变量,以净资本、客户权益等为自变量建立回归模型。利用数据建模诊断方法,根据Cook距离、学生化残差等诊断统计量,对数据点是否存在异常进行检测。结果表明,数据中存在异常的公司都较好地得到定位,与实际结果基本相符,这对于规范期货市场健康发展、促进期货公司加强内部治理结构调整具有积极意义。     

有价证券充抵保证金制度中期货公司的优先受偿权——传统民法理论对金融创新的回应

有价证券充抵保证金制度是期货市场一项特殊的融资担保制度,参与主体包括期货交易所、期货公司和期货客户,在该项制度具体实践中反映出三方法律风险分配不平衡的突出问题,影响了该项制度的功能发挥,这是金融创新对传统民法理论提出的挑战.从传统民法理论对金融创新回应的视野,对三方法律风险平衡进行了研判,提出利用权利质权转质权来重构有价证券充抵保证金制度,赋予期货公司优先受偿权,从而平衡三方的利益和风险.     

信托行业初长成

尽管受净资本约束及房地产信托规模控制的影响，第三季度集合信托1074亿元的发行规模明显低于前两个季度，但平均预期收益率却继续走高至8．9％。从行业整体发展来看，诺亚研究认为，信托作为唯一横跨货币、资本和产业市场的工具，可以有效地规避单一市场风险，未来一段时期内，其所享受的制度红利将继续推进其高速发展，净资本管理亦将使其愈加稳健。     

证期合作与股指期货IB业务风险研究

在我国股指期货即将推出的背景之下,探讨证券公司和期货公司的合作方式具有重要的现实意义,本文对我国股指期货实行证券公司IB制度的现实原因进行了剖析,探寻了证券公司从事IB业务的风险来源,对证券公司IB业务风险管理进行了分析.     

中国区域碳金融交易价格及市场风险分析

市场风险是区域碳金融交易风险的突出风险。通过异方差表示各区域碳市的极端风险;用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的ARCH族模型下的参数估计得到不同碳交易所对价格冲击的不同衰减速度;通过ARCH族类模型计算每天的VaR代表碳金融市场的市场风险。结果表明:不同碳交易所的极端风险、价格冲击的衰减速度、VaR的统计特征及模型估计的准确性有较大差异,对分区域风险监控提出了更多的挑战。应当构建全国统一的碳交易市场,以防控风险并保持碳交易市场的稳定发展。     

行业系统性风险的动态特征及其影响因素

现代经济主体间网络关联性越来越强,风险很容易在不同行业间扩散,因此有效识别并分析系统性风险是防范金融危机的关键步骤。基于条件风险价值(CoVaR)和边际期望损失(MES)两个指标,对巨潮行业指数系统性风险的静态和动态特征进行了研究。结果发现,各行业间系统性风险的相关性较强,动态特征显示2009年年初和2016年3月为系统性风险的两个峰值;从分行业来看,材料行业的系统性风险最高,而消费和医药行业的系统性风险最低。采用动态面板模型分析影响行业系统性风险的市场面因素发现,短期涨幅较高、长期涨幅较低及流动性较充分的行业,其系统性风险往往更低。因此,应加强对系统性风险较高行业的监管力度,建立好金融防火墙,防止外部金融风险的过度传染;同时应加强对各行业的实时监控,尤其是关注短期暴涨暴跌及流动性充分与否的监控。     

项目群风险管理研究

项目群在其生命周期中随时面对风险的来临,风险信息存在于每个项目群参与者的头脑之中。本文以知识管理理论为指导,建立了项目群风险知识集成模型,为进行风险应对、监控提供了一定的理论基础,为完善项目群风险管理理论进行了有益的探索。     

中国证券公司核心竞争力的内涵与评估——基于美国金融危机的反思

美国金融危机中投资银行普遍经营失败的深刻启示在于:核心竞争力中风险控制和承受能力最重要;核心竞争力的评估和培育必须坚持长期视角.提高证券公司核心竞争力的关键在于培养保障企业稳定盈利和成长并保持一定市场竞争优势的能力,这种能力必须植根于企业良好的治理结构和优秀的企业文化.论文分别建立了中固证券公司核心竞争力的理论指标体系和实证评估指标体系,运用因子分析法对31家中国证券公司竞争力进行综合评价.研究发现:样本公司核心竞争力不强;行业内出现明显分化;市场份顿年均增长、总资产利润率和净资本等指标对核心竞争力的估值有重要影响.     

基于心理动因模型的员工主动离职风险管理系统研究

员工主动离职率高可能给企业带来多种消极影响,本文通过研究员工主动离职的心理动因模型,设计了组织层面的员工主动离职意向监控系统和员工层面的员工离职风险危机自检系统两级相结合的员工主动离职风险管理系统,并针对员工离职可能给企业带来的风险,提出了防范策略的建议。     

数字视频监控技术研究与应用

针对数字视频监控技术的研究和应用进行了系统分析,首先介绍了数字视频监控技术;以此为基础分析数字视频监控技术应用的方案设计,主要针对设计思想、工作原理和模块划分开展了详细分析;最后介绍了数字视频监控技术应用的实现.     

中国非FDI资本流入的易变性测度

测度国际资本流入的易变性,目的就是测度一国可能在短时间内面临的资本过度流入程度,以及在特定环境下国际资本可能出现流动方向迅速逆转的情况。本文将国际资本划分为FDI和含义更为宽泛的非FDI,建立了一套衡量资本易变性的指标,测度了中国国际资本流动的易变性,并采用样本期间内人均净资本流入与GDP比值的标准差,对37个国家的资本易变性进行了纵向的分变量比较和横向的国别比较。据此,笔者提出了加强对非FDI流动早期预警指标监控等相关政策建议。     

企业合同风险辨识及评价分析

构建了合同风险管理框架,介绍了合同风险管理流程即合同风险辨识、合同风险分析、合同风险规划、合同风险监控;分别用专家调查法和业务流程法对合同管理风险和合同法律风险进行辨识,并用系统动力学理论分析了合同管理系统运行机理;利用AHP群决策方法评价合同管理风险,利用聚类分析法分析了合同法律风险的特点。     

信息不对称下的激励与监控的模型分析

激励、监控与报酬契约直接影响着企业的经营业绩,但在信息不对称下,它们的关系非常复杂.文章力图通过建立一个数学模型将报酬契约与代理人的风险厌恶、环境风险、产出分享份额、监控信号等联系起来,以探讨如何将激励机制与监控机制同时纳入报酬合同的设计中.通过该模型所得出的几个结论有助于从另一个角度去设计和改进现行的报酬激励机制.     

金融业系统性风险溢出的非对称性研究

采用基于广义预测误差方差分解的信息溢出模型,对2007年1月—2018年10月我国银行、证券、保险、多元金融及房地产五个行业的非对称风险溢出进行了实证分析,结果发现:我国金融业系统性风险溢出较高,整体溢出值高达70%,且表现出极强的非对称性,在样本期内负向风险溢出占据了绝对的主导,且这种非对称性与股市上涨或下跌无关;除银行业外,其他行业的风险溢出表现出不同程度的非对称性。实证结论验证了我国金融业系统性风险溢出的非对称性,同时也为系统性金融风险的监管防范提供了一定的经验借鉴。建议加强对金融风险尤其是对下行风险的监控和预防;建立金融防火墙;防止金融风险在不同行业间的迅速扩散;针对不同行业采取不同的监管措施。     

基于全生命周期的企业资源规划实施监控模型

结合项目管理理论,提出面向全生命周期的企业资源规划实施量化监控模型;建立包含技术要素分析和环境要素分析的可行性监控模型,以实施过程管理为对象的里程碑节点监控模型,基于项目验收工作、系统运行状况、企业发展潜力三维评价的后监控模型;通过资阳机车厂K/3系统的实施,证实量化监控模型在降低项目风险、控制关键要素、评价实施结果等方面作用明显。     

公司信用风险的期权定价模型

通过对风险贷款与某种形式期权的对比分析,得出它们具有同构性的结论,在此基础上,介绍和推导了以该结论和期权理论分析法为基础的KMV信用监控模型,并对模型的优点和需要修正的缺点进行了论述。     

习近平关于防范化解重大风险重要论述的四重维度

习近平关于防范化解重大风险的重要论述科学回答了新时代防范化解重大风险的一系列重大理论和实践问题,丰富和发展了马克思主义风险思想,是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要内容。应着重从理论、历史、价值和实践等四个维度深刻认识和准确把握习近平防范化解重大风险的重要论述:从理论维度看,这是当代中国马克思主义风险思想的最新理论成果;从历史维度看,彰显了新时代中国共产党人的担当精神;从价值维度看,始终坚持以人民为中心的发展思想;从实践维度看,是新时代防范化解重大风险的行动指南。     

基于行为博弈的特大型工程项目复杂风险组合性均衡评价

基于行为博弈理论,构建了特大型工程项目复杂风险组合性均衡评价模型.在项目风险评价中,不仅综合考虑了风险发生的可能性和价值影响,还嵌入了项目关联主体的价值偏好和动态博弈因素,从而使项目复杂风险评价具有更为合理的主体行为基础.文章首先从博弈视角分析了特大型工程项目复杂风险评价的特殊性,其次运用模糊层次法、行为实验方法设计指标体系和参数,最后对模型进行算例分析,得出项目分类风险和组合性风险指数.可为特大型工程项目复杂风险动态评价和监控提供实用的分析工具.     

关于构建应用型本科院校内部教学质量管理及监控体系的探讨

讨论了把ISO9000管理思想应用于教学管理过程的意义和途径;论述了建立完善的教学质量管理及监控体系是本科院校提高教学质量的手段;阐述了构建教学质量管理及监控体系的基本原则和措施。     

高技术计划项目的风险评价体系

从政府科技管理部门对高技术计划项目的风险进行监控管理的角度设计了高技术计划项目风险评价指标体系,并采用风险矩阵与层次分析法相结合的方法对项目全生命周期不同阶段的单指标风险程度和项目整体风险程度进行评价与预测,当风险程度超过警戒阀值时由风险监控体系启动相应的风险控制措施,以尽可能降低项目的风险成本和损失.