日本金融体制的改革及其启示

日本金融体制的改革及其启示辽宁大学经济管理学院张舒随着世界经济向国际化、一体化发展，西方国家掀起了金融自由化的浪潮。７０年代中期以来，日本开始逐步改革原有的金融制度，实行金融市场自由化。在此基础上，于１９９２年３月１６日日本第三次金融改革法案出台，该...     

日本金融监管体制的变革

日本护送船队式金融监管体制形成于战后经济高速增长时期 ,它对维持战后日本金融秩序的稳定、推动日本经济高速增长做出了杰出的贡献。然而 ,2 0世纪 70年代以后 ,随着日本国内外经济、金融环境的变化 ,护送船队式监管体制赖以有效运行的前提条件开始崩溃。在国内外重压下 ,监管当局进行了金融自由化改革。改革尽管标榜自由化 ,但是其金融监管仍与缺乏透明性及回避金融机构破产的政策紧密相连。直至 1995年东京共同银行的成立才标志着传统监管体制的彻底失败。日本开始向新型监管体制过渡。本文通过对 90年代中期以后日本监管体制从旧制度到新制度变迁历程的考察 ,试图从总体上把握新型监管体制的形成和发展过程     

日本的经济发展与金融制度变迁

金融制度主要分为市场主导型和银行主导型两种类型。后发展国家日本实行的是典型的银行主导型金融制度,这一制度安排对于有效配置稀缺金融资源、促进战后日本工业化赶超发挥了巨大作用。但是,随着日本由后发展经济向工业化经济转变的完成,其金融制度也面临着由银行主导型向市场主导型转变的问题。因为在经济赶超阶段有发达国家为样板,政府在制定引导经济符合政府战略意图的特定政策方面,拥有信息上的比较优势。通过对金融业的一系列管制,使以银行为中心的金融制度能够比市场更高效率地配置金融资源。而在实现经济赶超后,政府虽然逐渐丧失了这种比较信息优势,但通过市场配置资源拥有更高的效率,由此引致日本金融制度的变迁。     

论日本金融不稳定的内生变化

20世纪90年代日本经济的不景气与金融不稳定导致的泡沫破裂同期进行。日本在80年代形成了资产价格膨胀,90年代初对经济扩张起关键作用的利率开始上升,导致信用规模受到掣肘,贷款水平下降,引致股票和房地产投资下滑,股票和房地产的购买力降低,价格急剧下跌,从资产膨胀阶段转变为资产紧缩阶段。日本金融不稳定的根源,在于利润驱动的信用创造。中国在市场经济的发展过程中需要金融的支撑和资源配置功能,因此要正确对待金融不稳定问题,完善各项制度规范、培育理性的投资者并构建合理的金融机构经营模式。     

21世纪初日本企业经营的制度环境变革分析

作为重要的环境因素,制度对于企业经营而言,具有不容忽视的影响力。进入21世纪以来,日本政府着力对金融、财政、税收、社会劳动就业等制度机制进行调整,导致以资金筹措、经营治理和人力开发等制度安排为代表的日本企业经营制度环境发生了一系列变革,进而推动"以企业为中心"的日本企业经营模式开始朝着"市场化"方向转变。这一转变并不是借体制改革对正式制度的强制性变迁一蹴而就的,而是与日本社会中意识形态、文化传统和行为共识等非正式规则的渐进武演变密切相关,也受到传统企业制度的路径依赖的制约。     

八十年代的日本金融改革及发展趋势

当前,金融改革正在成为日本经济界所关心和议论的重要课题。所谓金融改革是指日本对现行的金融制度、金融机构以及金融政策等诸方面进行的重大变革。这些变革不仅会对八十年代日本的金融活动产生重要影响。而且将给八十年代整个日本经济带来一系列变化。 一、日本金融改革的背景     

日本金融自由化与金融大改革

日本金融自由化与金融大改革中国社会科学院财贸经济研究所阎坤金融制度是一个国家经济的历史产物，它由各国的国情和历史环境所决定，日本也不例外。日本的金融制度是在引进国外经验并结合自己国情的基础上建立起来的，因而有许多自己的特点。既不同于社会主义国家，也不...     

日本证券交易所的改革与发展动向

1998年以来,日本证券市场经历了从集中交易到市场间竞争、从证券交易所到交易所集团的改革。这一时期,日本通过修改相关法律,赋予了交易所自主选择的权利,使证券交易所可以自主选择采取会员制形式或股份公司制形式。另外,为保障证券交易所自律监管的公正性和独立性,日本《金融商品交易法》要求证券交易所或其持股公司设立自律监管法人或者在交易所内设立自律监管委员会,并规定了保障自律监管法人和自律监管委员会独立开展监管活动的配套制度。进入2013年,日本交易所又开始了新一轮整合,而设立囊括金融商品和其他商品的综合交易所仍是日本交易所今后改革发展动向。     

浅析日本的金融消费者保护制度改革

1996年的大爆炸式金融改革终结了日本护送船队式的保护机制,一定程度上提高了金融机构的经营效率,但是随之大规模出现的消费者利益受到侵害事件却令金融改革陷入困境。2004年日本启动了第二阶段的金融改革,要点之一即在金融立法中全面加强并逐步统一有关消费者权益的保护性规则。随着一系列法制改革,尤其是出台《金融商品交易法》,日本逐步构建了统一的金融消费者保护制度,改革取得了初步成效。中国正处于放松金融监管的市场导向型改革进程中,相似的金融法制传统和改革进程要求我们重视对日本经验和教训的借鉴,关注其对金融消费者权益的法律保护。     

日本金融制度的新改革

从1993年4月1日,日本对金融制度实施了新的改革,其主要内容如下:4月1日日本政府对会融制度的改革,即允许银行和证券公司组建子公司并可相互参与对方的经营业务,以创造金融业间的竞争环境,强化新的竞争格局。随着此项金融制度的改革,以长期信用银行为中心的日本各大型证券公司等纷纷着手组成新的子公司,开展相互参与型的金融竞争。日本兴业银行、日本长期信用银行、农林中央金库、住友信托银行、东京银行、日本债券信用银行和野村、大和、日兴、山一四大证券公司     

日本房地产泡沫与金融不安全

房地产泡沫与金融不安全之间的相互关系既是政府宏观管理必须密切关注的问题,也是学术界长期探索的重大课题。本文以20世纪80-90年代的日本泡沫经济为对象,全面分析了日本以地价泡沫为特征的泡沫经济状况以及日本房地产泡沫对日本金融安全伤害的情况。在此基础上,从制度变迁、宏观经济政策的变化以及预期和经济主体行为变异等方面,考察了日本房地产泡沫与金融不安全之间的相互关系,重点分析了两者之间的传递机制。     

试论日本金融的“大爆炸”

试论日本金融的“大爆炸”东北财经大学经济研究所刘昌黎１９９６年１１月１１日桥本首相和三冢藏相会谈，决定改革日本金融体制、金融制度，在２００１年前实现金融自由化，并仿效英国①，把这次改革称之为“日本版大爆炸”。从此以后，“大爆炸”成为日本金融改革的热门...     

企业活动的放开与限制——从法律角度看日本民间企业和政府间的关系以及放宽限制的动向

一、引　言本文主要谈两个问题 :(1 )从法律角度看日本企业和政府间的关系 ;(2 )日本放宽对民间企业限制的动向。本文还将概述一下支撑战后日本经济高速增长的法律制度和政府 (国家 )的作用以及高速增长结束后开始的放宽限制企业的动向。二、支撑日本经济高速增长的法制特征1 日本经济体制的特征第二次世界大战后进入高速增长期的日本经济体制有两个重要特征 :一是确保就业的稳定 ,二是以银行为中心的金融制度。(1 )确保就业的稳定　日本的传统制度一直强调稳定 ,特别是就业的稳定。终身雇佣制和各企业的工会制度被认为是降低失业率、支撑…     

金融自由化条件下日本金融政策运行机制的转换

金融自由化,是日本政府为适应新的历史条件下的经济形势,顺应世界经济和金融国际化的发展潮流而作出的选择,是日本金融领域的一场深刻革命,使得日本的金融体系和金融制度发生了巨大变革。金融自由化的实施,促进了资金流通的高效率,创造了较为宽松平等的竞争环境,对经济的进一步发展起到了推动作用。与此同时,金融自由化的全面展开也意味着日本宏观经济管理将彻底告别具有半统制经济色彩的时代而进入纯自由经济管理的时代。     

日本存款准备金制度的历史演进

日本于1959年引入了存款准备金制度.在金融自由化前,存款准备金制度与再贴现率操作共同发挥着金融调节手段的作用.随着金融自由化的发展,人们逐渐意识到该制度会对银行存款业务的竞争力带来很大影响,因此下调了存款准备金率.20世纪90年代以后存款准备金率基本保持不变.作为日本银行诱导短期利率的一种框架,存款准备金制度现在仍有重要作用.     

日本央行数字货币的制度设计及政策考量

2021年4月,日本央行数字货币开始概念性验证,标志着日本的CBDC制度建设和实证研究进程步入新阶段。日本政府和央行推动数字货币研发的背景,一是以区块链为底层技术的虚拟货币增加金融监管难度;二是民间数字货币兴起对货币体系形成潜在挑战;三是全球央行数字货币研发成为国际货币竞争新领域;四是数字化成为日本经济增长新动力。从便利性与安全性角度考虑,日本CBDC在技术及制度设计等方面仍面临一系列课题,包括CBDC与民间数字货币的角色分担、CBDC对金融中介机构及金融体系的影响、CBDC对金融政策的影响以及数据利用与隐私保护等。日本央行短期内暂不会发行CBDC,但将继续推进相关制度建设,并试图与欧美联合推动CBDC制度化的研究,主导数字货币规则制定。     

谈日本当前的金融动荡对中日经贸关系的影响

谈日本当前的金融动荡对中日经贸关系的影响山东大学经济学院梁树新任旭峰进入九十年代以来，日本社会经济中以地价、股价和证券价格的膨胀为特征的泡沫经济开始走向崩溃。受泡沫经济崩溃的影响。日本金融领域呈现出了危机四伏的现象。自１９９１年东洋信用金库出现经营问...     

试析近年日本的金融危机及金融改革

日本 90年代发生了严重的金融危机 ,其主要表现是 :不良债权大量增加 ;金融机构接连倒闭 ;经济状况不断恶化 ;金融丑闻频繁出现 ;国际地位显著下降等。日本金融危机是其经济畸形发展与政府“护卫舰队”式金融行政共同作用的结果。针对金融危机 ,日本政府加速了金融自由化进程 ,对金融制度进行了彻底改革 :加速金融机构业务自由化进程 ;增强日本银行的独立性和决策的透明度 ;进一步开放金融和资本市场 ;强化金融安全的监督体系     

政府与市场之间:中日开发银行融资改革的比较研究

20世纪90年代末中国和日本同时进行了开发银行改革,都试图将银行的主要融资方式从政府调控融资转变为市场发债融资。改革的结果是,中国的国家开发银行基本实现发债融资,而日本开发银行却仍高度依赖于政府的资金调控。两场时间重合、目标相同的改革,得到不同的结果,"变革时机"和"路径依赖"决定了金融制度改革的结果。战后30年中不断壮大的政府调控型金融制度约束了日本的改革进程,而中国政策性银行的融资市场化并未受到成熟旧制度的制约。强调政府调控在政策金融中的作用,对当下增速放缓的中国经济具有借鉴意义。     

日本社会保障制度的转折——简析日本护理保险制度

今年4月1日,日本护理保险制度开始实施,其口号是“由全社会支撑老年人”。这一制度的实施标志着日本社会保障制度已经开始转折,说明日本社会保障制度所提供的服务正在由“政府主导型”向个人与事业经营体之间的“契约型”转变。日本社会保障制度形成于20世纪20年代,在战后取得长足发展,基本形成了综合性的社会保障体系。但是,随着经济形势的变化和社会的发展,日本从70年代末80年代初便开始不断地对社会保障制度进行改革。目前日本进行的社会保障结构改革是日本政府的“六大改革”之一,而护理保险制度的建立被认为是社会保障制度改革的第一步…