对我国新推行股指期货的会计探讨

新会计准则体系包括了与金融工具有关的四项准则,尚属一般性规范.文中拟在我国股指期货正式上市运行之际,对股指期货交易的会计确认、计量和披露问题进行探讨,并提出了相应的建议.     

论我国开办股指期货交易的必要性及可行性

新兴的中国股票市场是一个单边市场,一个单向的做多市场,没有卖空机制,近 几个月来股市的大幅下挫使投资者损失惨重。中国股票市场存在的系统性风险、缺乏金融衍 生品种、机构投资者比重偏低、市场功能不健全,制约着股市的深入发展。开办股指期货交易 是克服这些弊端的根本措施之一。本文着重论述开办股指期货交易的必要性和现实性。     

论我国开设股指期货交易的必要性与可行性

金融期货是现代金融市场中不可缺少的组成部分 ,股指期货是金融期货中的主导品种 ,它的建立是市场经济的必然要求 ,对保护广大投资者的利益、规避股市系统风险 ,丰富投资工具有极大的推动作用。我国目前经济、金融的稳步发展 ,奠定了开设股指期货交易的现实基础。因而 ,开设股指期货既是必要的 ,也是可行的。     

期货交易的信息规范:期货交易会计研究

在我国至今尚未建立系统的期货交易会计规范。通过对期货会计的研究,提出期货交易有关的三大主体从事期货交易的会计核算和信息披露的方法,以规范期货交易。     

浅谈金融衍生工具的会计处理

金融衍生工具从其诞生到现在 ,短短 2 0多年的时间里 ,显示出了强大的生命力和破坏力 ,如何对金融衍生工具实施有效地监管是亟待解决的难题。而会计监管正是人们十分重视、同时也是最有效的监管手段之一。本文拟从金融衍生工具的会计确认、计量、信息披露等方面进行探讨 ,思考和借鉴IASC来解决这些问题 ,从而为我国的金融衍生工具会计研究提供一些建议     

后京都时代碳排放权的会计确认及处理

采用案例分析方法探讨企业碳排放权的会计确认及处理。研究表明,只有企业分配取得的碳排放权多余或不足时才对企业的财务状况和经营成果产生影响,因此合理利用碳排放权进行碳排放对于企业保护环境具有重要的现实意义。     

关于建立股指期货交易制度的构想

随着中国正式加入WTO ,推出股票指数期货已是确定的方向。目前中国建立股指期货交易制度不仅是必要的 ,也是可行的。股指期货作为一种金融创新产品 ,它的建立首先必须有统一交易场所 ,科学设计合约 ,同时也要进一步规范现货市场 ,培育交易主体 ,引入做空机制 ,规范会员结构 ,健全监管制度     

对当前我国引进股指期货交易的思考

本文从股指期货的交易特点和功能入手 ,从规避风险、活跃股市、促进机构投资者发展、股市国际化等方面对当前推出股指期货的必要性进行分析 ,并从投资者需求、股市规模、金融衍生品试点、证券法规建设等方面对推出股指期货的可行性进行论证 ,认为 :在近期内推出股指期货 ,条件已基本成熟 ,应尽快推出股指期货交易。最后 ,对推出股指期货所涉及的几个关键问题也作了一些初步探讨。     

完善资产减值会计的理论思考

资产减值会计的理论基础是两种主流会计观：受托责任观和决策有用观。理论界和实务界对资产减值会计的确认及计量认识有分歧。为了完善资产减值会计,有必要增强资产减值会计规范的可操作性,提高会计人员的素质,健全和发展信息市场和价格市场,加强以注册会计师审计为核心的外部监督。     

股票指数期货均值回复现象分析

阐述了指数期货中均值回复现象产生的原因,并进而分析了基差变化中的一阶自相关系数在不同情况下的计算方法。     

存在时变方差的股指期货最佳套期保值比率计算

在Cecchetti等人研究的基础上，给出存在时变方差的情形下，利用最大效用法计算股指期货套期保值比率的方法，推导出用矩阵表达的形式，并对相关参数进行估计。     

股指期货最优套期保值与绩效评价——基于分位数回归的实证研究

针对股指期货套期保值的问题,利用分位数回归方法对沪深300指数中权重占前两位的股票的最优套期保值比率进行了实证测算和绩效评价,实证结果表明：运用分位数回归计算得到的最优套期保值比率都大于0.99,在不同分位点上,期货收益对现货收益的影响大小及变动情况存在明显差异。     

论股指期货防范市场风险的作用

本文在着重分析开设股指期货对我国股票市场和期货市场防范市场风险具有重要作用的基础上,指出了目前我国股市开设股指期货的可行性,并得出应尽快开设股指期货交易的结论。     

股指期货多阶段套期保值比率分析

在股指期货的投资实践中,股价指数序列中一般存在自相关现象,因此利用单阶段模型求解最佳套期保值比率将存在较大的误差,利用多阶段套期保值比率的计算方法是解决问题的较好途径。给出求解多阶段最佳套期保值比率的方法,并分析多阶段套期保值比率与现货收益自相关系数之间的关系。     

我国开设股票指数期货的利弊分析

基于股票指数期货的特点及功能分析 ,结合目前我国股票市场的现实状况 ,阐述股票指数期货这一国际上发展迅速的金融衍生工具在我国开设的可行性及利弊 ,并为股票指数期货在我国的开设提出对策建议     

持有成本理论模型在金融期货定价中的应用

通过推导金融期货持有成本理论的一般模型,针对持有外汇期货、利率期货和股指期货合约标的的成本的不同特点,引入外汇期货、利率期货、股指期货的定价模型,对其应用进行了分析。     

恒生指数期货市场价格发现功能的实证分析

为了分析香港恒生指数期货市场的价格发现功能,采用VAR系列模型,分析了恒生指数期货与现货之间的关系。实证检验结果表明：恒生指数期货市场在次贷危机前价格发现功能不明显,而次贷危机之后发挥了价格发现功能。香港恒生指数期货市场在次贷危机期间的表现,对中国沪深300指数期货的开发有一定的借鉴意义。     

市场效率:股指期权、股指期货与股指的关系——来自香港恒生指数市场的证据

在金融期货市场上,股指期货的价格与其标的现货指数的偏差为投资者提供了进行股指期货期现套利的机会。将股指期货和基差看作是标的现货指数的或有权益,对比了股指期货交易者与股指期权交易者的损益,使用平值股指期权的价格给出了期现套利新的边界条件,提出了运用股指期权在股指期货单边交易及期现套利中进行价格风险管理的方法。基于沪深300股指期货进行了实证研究,结果表明,自2015年6月以后由于套利机制的缺乏,股指期货出现了极端贴水的情况。由此得出推出股指期权完善金融市场产品体系的重要性。

     

关于我国开办股指期货的理性思考

股指期货在平抑股市价格波动、促进股市健康发展和刺激经济增长方面有着极其重要的作用.随着我国股市规模的日益扩大和机构投资者数量的不断增长,投资者要求规避风险的要求越发迫切,在适当时机推出股指期货既有现实意义,也具备了初步条件.但要想充分实现股指期货的经济效应,还必须对股市进行制度创新,并加强对股指期货的有效监管.