《巴塞尔新资本协议》对金融衍生交易信用风险计量方法的新进展及启示

<正> 巴塞尔委员会(Basel Committee on Banking Su-pervision,以下简称BCBS)对此颁布了诸多文件和协议,其中最具有划时代意义的分别是被称作国际金融界“神圣公约”的1988年的《统一国际银行资本衡量和资本标准协议》(International Convergence of CapitalMeasurement and Capital Standards)和在1999年6月公布的《新的资本充足比率框架》基础上几易其稿、并于2003年底完成的《巴塞尔新资本协议》(The New BasleCapital Accord)。前者通常被称为旧协议,后者则被称为新协议。 新协议的最大创新之处在于大幅度修改了对信用风险的计量方法,在保留旧协议倡导的标准法基础上,新推出了内部评级法(internal ratings-based approach-es,以下简称IRB法)。IRB法与标准法的根本区别表现在,银行可将对重大风险要素的内部估计值作为计量监     

基于信用评分模型的我国商业银行客户违约概率研究

信用风险是商业银行面临的最主要和最复杂的风险。《巴塞尔新资本协议》对信用风险的计量提出了标准法和内部评级法,指出有条件的银行要实施内部评级法,通过对历史数据构建模型测算客户的违约概率。本文结合内部评级法和我国的实际情况,从客户评级的角度,研究了个人客户违约概率和公司客户违约概率。     

经济下行、信用风险反馈和政府隐性救助

基于资产负债表分析经济下行背景下企业部门、银行和政府间信用风险传导,利用或有权益资产负债表中显性负债和隐性担保项目构建信用风险反馈模型分析银行部门和政府间信用风险反馈,最后结合我国政府对银行救助特点,分析政府对银行的隐性救助方式与救助成本之间的关系.实证结果表明货币供应量和汇率波动对上市企业部门、银行和政府间风险传导影响显著,风险通过隐性担保在银行部门和政府之间反馈了恶化两部门的信用风险,并且监管宽容会增加政府救助成本.建议政府调控货币供应量、控制汇率波动性、降低监管宽容程度、建立动态系统性风险损失准备金.     

国内商业银行贷陕款信用风险管理模型建立初探

本文分析了国内商业银行建立贷款信用风险管理模型的迫切性以及实施障碍,并提出现阶段,国内商业银行可以建立CreditRisk+类型的贷款信用风险管理模型以为过渡,逐步发展以符合新巴塞尔资本协议的要求.     

基于熵空间交互理论的CRT网络信用风险传染模型

信用风险转移(Credit Risk Transfer,CRT)网络中信用风险传染已逐渐成为学术界和政策制定者关注的热点。本文基于熵空间交互理论,将CRT网络中银行和投资者之间空间距离与非线性耦合、银行的信用风险转移能力与投资者的风险偏好相结合,建立了CRT网络信用风险传染的熵空间模型。通过数值模拟和对参数的敏感性分析发现,模型可以很好地反映银行和投资者之间的空间距离与非线性耦合、银行的信用风险转移能力、信用风险在投资者节点上的集中程度、投资者的风险偏好和风险承受能力对CRT网络信用风险传染效应的影响机制。研究同时发现:CRT网络信用风险传染具有"本地效应"和"关联抑制效应"。     

违约损失率的估计：发达国家的经验及启示

违约损失率(LGD)是巴塞尔新资本协议中IRB法中最重要的参数。LGD测算的正确与否在IRB法的实施中有着举足轻重的地位。本文对国际上关于LGD的表现及影响因素的讨论进行了总结与分析，并针对我国的情况，提出了相应的意见和建议。     

经济下行 、 信用风险反馈和政府隐性救助

基于资产负债表分析经济下行背景下企业部门、银行和政府间信用风险传导,利用或有权益资产负债表中显性负债和隐性担保项目构建信用风险反馈模型分析银行部门和政府间信用风险反馈,最后结合我国政府对银行救助特点,分析政府对银行的隐性救助方式与救助成本之间的关系。实证结果表明货币供应量和汇率波动对上市企业部门、银行和政府间风险传导影响显著,风险通过隐性担保在银行部门和政府之间反馈了恶化两部门的信用风险,并且监管宽容会增加政府救助成本。建议政府调控货币供应量、控制汇率波动性、降低监管宽容程度、建立动态系统性风险损失准备金。     

股权结构、上市状况和风险——来自中国商业银行的经验研究

运用我国94家商业银行2001-2009年的数据,通过多元回归模型和方差分析研究商业银行股权结构、上市状况和风险的关系.研究发现:首先,外资商业银行比国有商业银行具有更好的资产质量、更低的信用风险以及更高的资本充足率,城市商业银行比国有商业银行具有更低的信用风险,股份制商业银行比国有商业银行具有更低的信用风险以及更低的资本充足率;其次,银行上市不仅提高商业银行的资产质量和资本充足率,同时降低了商业银行的信用风险;最后,研究还发现股权结构和风险的关系在上市银行和未上市银行存在显著差异,随后方差分析显示这是由于上市状况对股权结构和风险的关系存在显著的调节作用造成的.研究结论为我国商业银行改革提供一定的理论借鉴意义.     

中小企业信用风险评价模型构建研究——基于供应链金融视角

本文在对供应链金融的概念界定的基础上,对基于供应链金融的中小企业范围及其信用风险的概念予以界定,并从银行的视角,建立了中小企业信用风险评价指标体系,运用灰色层次分析法和一次门限法,建立了基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型,以期为金融机构风险评价提供可借鉴的方法。     

融合CDS网络的银行间信用风险传染模型研究

信用违约互换(Credit Default Swap,CDS)作为银行信用风险缓释的重要工具,也是信用风险传染的重要渠道。因此,考虑到CDS抑制效应与传染效应的双重作用,本文构建了一个含有CDS网络交互作用的银行间信用风险传染模型,并运用计算实验与仿真模拟分析了在不同网络结构下银行网络信用风险传染与CDS网络抑制率,以及CDS网络信用风险抑制效应与银行网络传染率之间的关系,以及信用风险传染下银行网络和CDS网络的演化特征。研究结果表明:(1)银行网络的信用风险传染阈值与CDS网络抑制率呈单调递增的正相关系。而且,与同质网络结构相比,异质网络结构下的银行网络信用风险传染阈值相对较小。(2)CDS网络的信用风险抑制阈值与银行网络传染率呈单调递增正相关关系。而且,与同质网络结构相比,异质网络结构下CDS网络的信用风险抑制阈值明显较大。(3)银行网络最终破产规模与CDS抑制率呈单调递减的负相关关系。而且,异质网络结构下的银行破产规模要大于同质网络结构下的银行破产规模。(4)CDS网络破产规模与银行传染率呈单调递增的正相关关系。而且,同质网络结构下的CDS网络破产规模大于异质网络结构下的CDS网...     

浅析我国商业银行贷款信用风险

银行作为一种经营货币的特殊行业,在经营各种业务的同时,也在经营各种风险,贷款是在银行生产和出售的产品中最重要的金融服务,也是风险最高的银行资产,而贷款信用风险的管理自然成为了贯穿银行经营发展的主线,其成效直接决定银行业绩表现。本文的主旨就是通过分析我国商业银行贷款信用风险的现状和问题,探讨国有商业银行应当如何构建更为有效的贷款信用风险管理体系。     

基于信用评级的银行风险限额测算方法

客户风险限额是银行信用风险管理的重要手段,改进其测算方法有利于提高银行的风险管理水平.根据信用风险理论,通过分析得出一个合理的基本假设,即公司信用等级和公司的信用风险水平具有一一对应关系,根据该假设提出基于客户信用等级确定客户风险水平的方法,构建了一种非线性的银行客户风险限额测算模型,将这种模型应用于某银行的限额管理工作,并与银行现有的风险限额方法进行了对比分析.     

我国上市商业银行风险管理效率的DEA分析——基于2013年银行财务年报数据计算分析

对信用风险的把控是现代商业银行创造盈利的基础,商业银行发展影响我国经济建设稳定发展,如何制定有力的银行风险管理机制,完善监管体系,构建科学的风险管理系统,是商业银行发展的重点。为使银行在信用风险评价方面更为科学合理,本文引入DEA数据包络理论,选取了2013年中国A股上市的十六家国内商业银行的财务数据进行DEA模型计算分析。分析结果中论述了DEA模型所选取的资本充足率、拨备覆盖率、流动性比率对资产充足率和不良贷款率的影响。     

基于复合期权、篮子期权及股权关系的企业集团母公司信用风险度量研究

企业集团历来是银行最重要的信贷客户之一,它既可给银行带来巨大的规模效益,又可能给银行造成重大的损失。企业集团的信用风险主要集中于集团母公司,母公司的信用风险又受其子公司信用风险的影响。基于此,在结构化模型的框架下,根据复合期权和篮子期权原理,构建了企业集团母公司及其子公司违约概率之间的函数,揭示了母公司信用风险受其子公司信用风险的影响关系。其中,母公司持有子公司的股权比例作为该函数中的变量之一,可以刻画母子公司之间的关联关系。数值分析表明,母公司持有子公司的股权比例是影响母公司信用风险的重要因素。     

企业集团代理人风险态度、道德风险与信用风险传递

由于企业集团的关联企业众多,股权结构复杂,导致银企信息更加不对称,银行对企业集团贷款资金的监管更加困难,企业集团也更有机会产生不按照贷款合约使用贷款资金的道德风险,从而增大了银行的信用风险.针对此问题,首先分析了企业集团代理人转移银行贷款资金的动机,以及企业集团子公司之间信用风险的传递过程;其次,基于代理人效用最大化原理,分析委托代理合约、代理人风险态度,以及代理人转移贷款资金的道德风险对企业集团子公司信用风险的影响;最后,建立了度量企业集团子公司信用风险的违约概率模型.研究表明,代理人的风险态度、委托代理合约的状态都会影响企业集团子公司的违约概率.     

基于信用风险久期免疫的资产负债管理优化模型

用信用风险溢酬修正现金流的贴现率,构造了基于信用风险久期免疫条件;以组合收益最大为目标函数,建立了基于信用风险久期免疫的资产负债组合优化模型。本模型通过建立信用风险久期的免疫条件匹配银行的资产与负债,回避了利率风险和信用风险对银行所有者权益的影响;通过用反映违约风险的贴现率表述信用久期函数,揭示了信用风险对久期的影响;通过看跌期权公式建立了贴现率与违约风险的函数关系,揭示了违约风险对贴现率的影响。     

中国招商银行信用风险管理对策与评价

本文以招商银行为例，通过阐述中国招商银行信用风险现状、存在的主要问题，分析风险产生的成因，从而采取措施以期提高商业银行的信用风险管理水平，降低信用风险。     

基于Matlab计算的KMV模型在商业银行信用风险管理中的应用

信用风险管理水平是我国商业银行与外资银行当前的主要差距所在,如何更好地提高我国商业银行的信用风险管理水平就成为提高我国商业银行综合竞争力的关键所在。本文首先描述了目前我国商业银行的信用风险管理状况和存在的问题,并阐述了相关的国内外研究结果。通过对KMV模型与Credit Metrics模型进行比较,选择KMV模型对我国商业银行信用风险进行度量,并在KMV模型中应用Matlab微分方程数值解函数对我国上市公司的信用风险进行实证计算。最后,提出完善我国商业银行信用风险管理与度量的初步构想和建议,并且提出利用信用风险度量模型确定的信用风险等级来计算风险带来的溢价和升水,以确定不同贷款的贷款证券化的证券发行利率,从而加快贷款证券化的步伐,减少风险带来的损失,最终达到降低银行信用风险的目的。     

中小企业供应链融资的信用风险预测研究

针对中小企业供应链融资中的信用风险,本文利用朴素贝叶斯分类算法来预测供应链融资的信用风险,金融机构可据此加强贷款信用风险管理,并针对不同还款能力的企业制定不同的信贷政策以控制和规避信用风险,从而促进银企合作,形成银行与供应链成员的多方共赢局面。     

供应链金融模式下的信用风险评价

以往银行对中小企业信用风险评价主要是把单个企业作为主体,关注企业的财务数据,而在供应链金融融资模式中,对中小企业风险的认识和评价则换了一个新的视角.本文研究了在供应链金融模式下的信用风险评价,提出了考虑主体评级和债项评级的信用风险评价体系,用主成分分析法和Logistic回归方法建立信用风险评价模型,减少目前对供应链金融业务评价大多依靠专家评价的局限,并通过比较供应链金融融资模式和传统银行授信模式下的中小企业守约概率的不同,揭示了供应链金融在一定程度上缓解了中小企业的融资困境,并提出应加强对客户基础数据库的建设,从而有利于对现有信用评价体系的修正和完善,提高其准确性.