证券市场不同发展模式的政府证券监管

因经济、政治背景不同和证券市场发展路径的差异,导致发达国家和新兴市场国家政府证券监管权的发展呈现出不尽相同的特征,但两种类型国家的历史仍然有共同的规律性,这对我国政府证券监管权的制度设计有着重要的启示作用.     

证券监管理论变迁、评价及启示

为了在不断变迁的理论中,找到完善和创新中国证券监管机制的理论钥匙,运用文献分析的方法,对证券监管理论的演进脉络进行了梳理和评价。分析指出,证券监管理论萌生于福利经济学的公共利益理论,成型于规制经济学的利益集团理论,长成于法经济学监管与法的理论;单个理论都有其历史的局限和不足,证券监管理论将走向综合;法律不完备理论关于监管机构分享执法权和相应立法权的观点,对中国证券监管权的配置和行使具有较强的启示意义。     

完善我国证券监管的几点法律思考

加强证券监管和完善证券监管的法制建设现已成为各国共识。我国的证券市场经过二十年的发展, 在证券监管法制建设方面虽已取得可喜的成绩, 但仍面临着许多问题和挑战。本文现就我国证券监管的法制建设有关问题做些思考。     

完善我国证券监管的几点法律思考

加强证券监管和完善证券监管的法制建设现已成为各国共识。我国的证券市场经过二十年的发展, 在证券监管法制建设方面虽已取得可喜的成绩, 但仍面临着许多问题和挑战。本文现就我国证券监管的法制建设有关问题做些思考。     

证券监管的法理分析

证券监管既是经济学问题,亦是法学问题,在经济分析法学和社会法学的思想中有其法学的理论基础。从法律意义上讲,证券监管指国家证券监管机构对证券市场依法进行的监督和管理。证券监管的法律制度是以社会公共利益为本位的公法与私法的融合法,属于经济法的范畴,其法律价值主要表现为秩序、效益和公平,它是证券市场健康稳定发展的必不可少的强心剂。     

中国证券监管机构的若干法律问题探讨

证券监管机构是证券市场的一个重要主体 ,其行为能够给证券市场带来重大的影响 ,证券监管机构的完善往往是一个国家证券市场成熟的标志。中国证券市场监管机构经历了由单一监管机构到多头监管机构再到集中统一监管机构的发展历程。目前由事业性质的证监会履行“国务院证券监督管理机构”的行政职能主要是受立法程序和惯例、现行体制及当前证券市场特点的制约。证券监管机构性质的法律规定与实际情况不一致给证券监管机构的运作和《证券法》的实施带来了法律碍障。对此应明确证券监管机构的监督机构 ,削减证券监管机构部分权力     

试论我国证券市场监管体制及其完善

证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石.在分析证券监管基础理论的基础上,通过对我国证券监管制度的回顾和反思,探讨我国证券市场监管体制的制度安排,旨在防范风险、促进市场经济的发展.     

监管理论变迁与证券监管制度完善的路径选择

监管理论对证券监管体制完善有着重要指导作用,而一个国家证券监管体制是否完善,又会影响证券市场健康有序发展。文章在考察监管理论的变迁中,发现证券监管及其理论受约束于主流经济思想,危机是监管理论发展的重要推动力,理论受约束于其前提条件,具有自身局限性,结果可能导致市场失灵或监管失灵,从而影响证券市场的有效性。通过对国内外监管理论优缺点的分析,借此选择完善我国证券监管制度路径。     

论股权分置改革中的流通股股东保护

本次股权分置改革是非流通股股东通过市场交易的方式来购买其所持股票的流通权的过程,然而双方就支付价格进行讨价还价时,流通股股东处于明显的弱势地位。为了推动股权分置改革继续顺利进行,证券监管机构要进一步完善投票表决制度,切实保护流通股股东的权益。     

证券市场监管主体和监管方式的国际比较

本文比较分析了国际上的证券监管方式（自律型和他律型）和监管主体（注册制和核准制）。从国际上的证券监管方式和监管主体的角度分析了中国现行的监管主体和监管方式,并提出了中国监管主体和监管方式的发展方向     

国企改革与中国证券市场的发展

对市场经济国家而言 ,证券市场主要有两个功能 :企业融资和优化资源配置。而对中国的证券市场而言 ,其首要功能是为国有企业改革服务。事实证明 ,依靠将国有企业转变为上市公司并不能彻底解决企业的转制问题。而且 ,在政府力量和市场力量的双重制约下 ,中国证券市场的市场化进程显得磕磕绊绊 ,步履蹒跚。因此 ,改革现有的股权结构设置和上市选择机制以及政府的干预方式等 ,就成为证券市场发展的当务之急     

市场化改革中政府作用研究

在市场经济中,政府作用是一个历史变迁的过程。发达国家政府作用的理论演进和现实模式表明政府应该适度干预市场。改革开放以来,我国的政府作用经历了适当放开、政府引导市场、有限政府三个阶段的历史变迁。当前,在我国市场化改革中,政府主要发挥以下作用:推进市场化改革;培育市场并提供公共服务;健全宏观调控体系;提升社会治理水平。     

关于抗战时期建立后方证券市场之论争

建立产业证券市场的思想不仅是战时后方产业经济发展在思想上的反映,而且通过这场论战,使人们认识到了证券市场与产业经济发展的密切关系,从而在认识上,推动了中国华商证券市场从以政府公债为主体的财政证券市场向以企业股票、债券为主体的产业证券市场的转变,明确了战后中国证券市场的发展方向,为战后证券市场的发展奠定了基础.     

试论监管型政府的法治构造

基于矫正市场失灵等问题,监管制度应运而生,其价值优势是在与诉讼、国有化等方案的比较中得以体现的,这也是监管型国家(政府)崛起的重要原因。建立在法治、市场经济、民主宪政、市民社会等制度与社会因子前提下的监管型政府,越发成为现代国家治理的主要选择模式,法治则是监管制度的内在元素与基本要求。中国监管型政府的路径选择在方向上是逆向而为的,明显不同于主要市场经济国家。行政法限权式的公法治理与经济法的积极授权式干预成为依靠法治构建监管型政府不可偏废的两个方面。     

论政府与市场

政府与市场的关系是现代社会的核心问题。关于政府与市场的关系,各国经过长期的实践已形成共识:政府与市场协同发挥作用。在资源配置中,市场应当发挥主导作用或决定性作用,但并不等于市场决定一切,因为市场经济中客观存在的市场失灵、市场缺陷,正是需要政府发挥作用的领域。中国围绕建立健全社会主义市场经济体制,对政府与市场关系的认识逐步深化,中国特色社会主义理论体系不仅成功指导了中国经济体制从计划经济体制向社会主义市场经济体制的转变,创立了社会主义市场经济体制并引导这一体制逐步完善,而且在政府与市场的关系上形成了一系列新思想新认识。通过明确经济发展的内涵、政府与市场的关系、政府与市场发挥作用的边界和政府履行职能的手段,中共十八届三中全会《决定》系统、全面、深入地阐释了政府与市场的关系,为政府职能的全面转变和社会主义市场经济体制的进一步完善指明了道路。     

中美期货市场自律管理体系比较研究

自律管理作为平衡政府与市场间的桥梁,是期货市场监管体系的重要组成部分。首先对期货市场自律管理体系的内涵加以界定,然后分析美国和中国期货市场的监管传统和组织结构,进一步对中美期货市场从自律组织授权与监管、自律体系内部关系和自律管理职能三个方面进行比较研究,总结推动自律管理发展的内部和外部因素,最后给出改革中国期货市场自律管理体系的建议。     

近十年西方国家行政改革的走向

20世纪90年代以来,西方国家的行政改革进入了一个新阶段.在自由至上主义和管理主义的影响下进行的“新公共管理革命”呈明显走向政府职能市场化;政策执行自主化;建立企业化政府.     

加入WTO与中国证券市场国际化

加入 WTO对中国证券市场国际化无疑是机遇与挑战并存。既有利于中国证券市场同国际接轨 ,又会使证券市场的国际化进程冒更大的风险。应认真分析加入 WTO背景下中国证券市场面临的机遇与挑战 ,明晰利弊 ,制定恰当的对策 ,以稳健推进中国证券市场国际化进程     

中国新兴证券市场的均衡监管模式解析

经济转轨时期的中国证券市场,新兴市场制度不完善的市场属性,导致严重的市场失灵,从而使得市场达不到帕累托效率,政府对证券市场进行有效监管以实现帕累托改进成为一种必然.由于存在信息非对称性和监管部门有限理性,政府部门的过度监管同样可能存在"政府失灵".针对新兴市场上证券监管的特定属性和使命,本文提出了新兴市场均衡证券监管的思路,进而优化证券监管体制,提高证券监管效率.     

操纵证券交易价格行为的法律规制

结合中科案等典型案例对操纵行为的各种表现作了分析介绍。在对于法律规制的分析中概述了国际状况,结合我国的现实提出了一些建议。