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研究分析二项式期权定价模型,发现陈泽乾的量子模型新公式与经典CRR公式是互补存在的,有着各自不同的适用范围;进而提出基于量子二项式模型的实物期权估值算法,该算法有机地结合了量子模型新公式和经典CRR公式;最后给出了一个数值示例。 相似文献
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有交易成本的期权定价研究 总被引:14,自引:0,他引:14
B1ack-Scholes模型成功解决了有效证券市场下的欧式期权定价问题.然而,在现实的证券市场中,投资者将面临数量可观、不容忽视的交易成本.本文在界定交易成本的基础上,用证券组合模拟期权收益来构造有交易成本的欧式期权定价基本方程,并利用二项式定价模型予以验证,两者所得结论完全-致. 相似文献
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近几十年来,有关技术联盟的价值研究多为定性研究,不能为管理者的战略投资决策提供全面的信息。本文从战略期权的新视角出发,将战略期权理论引入技术联盟定价领域,利用二项式定价模型将传统的价值评估模型扩展,探讨了具体操作步骤,并通过算例比较,证明了战略期权方法的合理性。 相似文献
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本文提出了一种包含超额峰度的期权二项式定价模型。我们把由历史数据计算出来的均值、方差和峰度代入联立方程组中,得出二项式模型的参数,运用这些参数,我们计算出了包含标的资产超额峰度的看涨期权价格,同时本文还对本模型和CRR模型给出的看涨期权价格进行了一个比较。 相似文献
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从 DF 模型的构建、公式推导、结果分析等方面,针对"无分红股票期权的构造定价模型"一文阐述了自己的看法,并利用普遍公认的假设推导出看涨和看跌期权定价公式及任意时刻提出执行的期权价值,指出推广和普及既符合实际又计算灵活方便的期权定价方法应引起学术界重视. 相似文献
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从DF模型的构建、公式推导、结果分析等方面,针对"无分红股票期权的构造定价模型"一文阐述了自己的看法,并利用普遍公认的假设推导出看涨和看跌期权定价公式及任意时刻提出执行的期权价值,指出推广和普及既符合实际又计算灵活方便的期权定价方法应引起学术界重视. 相似文献
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二项式期权定价模型应用较为广泛,不仅可用于股票期权,亦可用于实物期权,但由于受限于"二叉树"的特点,其计算过程较为烦琐.本文利用Excel的相对地址和IF函数可以方便解决这一问题,得到计算结果. 相似文献
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本文将期权理论引入并应用到医疗保险领域,克服传统损失分布法的局限性,为医疗保险精算提供新颖的分析工具和全新的研究视角。运用供给与需求的一般经济均衡分析将期权定价和精算定价统一于医疗保险精算领域,从精算技术与期权定价整合的视角提出医疗保险精算的供需均衡原理,并利用帕累托最优保险定价公式推导出经典Black-Scholes期权定价模型,缓解期权定价模型在医疗保险领域的应用障碍;利用障碍期权定价思想,标准期权定价模型、棘轮期权定价模型的推导思路,设计和构建含有免赔额、赔偿限额和共付比例的补充医疗保险障碍期权定价模型;最后将理论研究成果应用于我国医疗改革和医疗保险实践,测算补充医疗保险纯保费,丰富我国补充医疗保险定价方法的研究。 相似文献